Lähitulevaisuuden varainhoitosääntö saattaa johtaa valuutanvaihdoksi pörssilistattujen varojen (ETF) ja pörssinoteerattujen setelien (ETN) avulla, ja jotkut asiantuntijat ennustavat, että nämä instrumentit voisivat olla jopa 10 biljoonaa dollaria varainhoidossa vuoteen 2020 mennessä. Työministeriön uuden luottamusmääräyksen odotetaan vaikuttavan merkittävästi eläkesuunnitteluteollisuuteen. Neuvoijat, jotka ovat aiemmin käyttäneet tuotteitaan ja palveluitaan, jotka maksoivat heille suuren palkkion, joutuvat nyt käyttämään halvempia vaihtoehtoja, kuten vaihto-kaupallisia tuotteita (ETP).

Uudet säännöt tulevat virallisesti voimaan ensi vuoden huhtikuun 10. päivänä, ja jotkut sanovat, että tämä saattaa kolminkertaistaa ETF: ille ja ETN: lle sijoitetun varallisuuden määrän lyhyessä ajassa. (Lisätietoja: DoL: n luottamuslainsäädäntö ja sen vaikutus sijoitusrahastoon .)

Kasvuvauhti

Pörssissä kaupankäynnin kohteena olevat varat ja setelit ovat suosittuja sijoittajien vuoksi niiden likviditeetin, avoimuuden , alhainen maksurakenne ja verotustehokkuus. Nämä ajoneuvot voivat myös tarjota sijoittajille laajan diversifikaation ja altistumisen lähes mille tahansa markkinasektorille, hyödykkeistä hyödykkeisiin energiaan ja kehittyviin markkinoihin.

Monet sijoittajat ovat yhä tietoisempia siitä, että aktiivisesti hoidetut sijoitusrahastoille jäävät usein suorituskykyyn perustuvat vertailuarvot, erityisesti sonnien markkinoilla. Suuri prosenttiosuus niistä on siis lähtenyt perinteisistä avoimista sijoitusrahastoista, jotka usein veloittavat hankinta- tai lunastuspalkkioita vaihtotarjouksista saaduille tuotteille, joita voidaan ostaa monissa tapauksissa alhaiselle provisiolle. Nämä välineet käyttävät myös entistä voimakkaammin eläkesuunnitelma-neuvojia, jotka maksavat asiakkailleen kiinteän maksun palveluistaan ​​ja käyttävät niitä suurimmalle osalle heidän asiakkaidensa varojen kohdistamisesta.

BNY Mellonin Alternative Investment Services -yksikön toimitusjohtaja Frank La Salla kertoi Market Watchille, että "koska ETF: iden ainutlaatuinen rakenne ja neuvonantajien pitäminen korkeammilla standardeilla, markkinat voivat kasvaa eksponentiaalisesti. Yli 5 triljoonan dollarin varallisuus on melko helppoa; uskomme, että se voisi ylittää 10 biljoonaa dollaria vuoteen 2020 mennessä. Tämä ei ole nollasummainen peli. Sekä ETF: t että sijoitusrahasto kasvaa, kun piirakka kasvaa. ETF: t näkee vain suuremman osan tästä kasvavasta piirakkeesta, ja välittömät edunsaajat ovat edullisia, matalan riskin omaavia indeksirakennerahastoja, joissa virrat ovat jo menneet. "(Lisätietoja: Uusi varainhoitosääntö vaikuttaa sijoittajiin. )

Elokuun lopussa vaihto-kaupankäynnin markkinapaikka oli noin 3 dollaria. 38 miljardia euroa varallisuutta riippumattoman tutkimusyhtiön EFTIG mukaan.ETP: t ovat kasvaneet 18 prosenttia vuodesta 2015 lähtien. ETP: t saavuttivat 1 triljoonan dollarin varojen takaisin vuonna 2009, mutta sekä niiden kysyntä että niiden saatavuus ovat nousseet viime vuosina.

Morningstar ilmoitti, että passiivisesti hallinnoitavat ETP-yritykset kokivat rahavirtoja 418 dollaria. Viime vuonna 6 miljardia euroa, kun taas aktiivisesti hallinnoitujen varojen nettovirrat olivat 223 dollaria. 1 miljardi. Tämä trendi ei osoita hidastumisen merkkejä, ja monet rahanhoitajat ovat ryhtyneet aggressiivisiin hintakanaviin houkutellakseen lisää varoja.

"Luottamusmääräys ei ole tarkoitus estää tuotteita, mutta neuvoa-antava teollisuus näyttää tuotteita, jotka tarjoavat enemmän avoimuutta ja paljastumista. ETF on niin yksinkertainen kuin voit saada, "Rich Messina, sijoituspäällikkö E * Trade, kertoi MarketWatch.

Bottom Line

Jos rahan virtaus kaadetaan edelleen ETP: ihin nykyisellä nopeudellaan, nämä investoinnit tulevat pian kasvattamaan kokonaiskokoa, joka on ristiriidassa perinteisten avointen sijoitusrahastojen kanssa. Työministeriön uusi luottamusmääräys voi nopeuttaa tätä prosessia, koska neuvonantajat pystyvät usein täyttämään luottamusvaatimuksensa käyttämällä näitä tuotteita. (Lisätietoja: Uusi luottamushenkilöstö Rule: Ovatko panoksesta valheita? )