Usein on puhuttu siitä, onko myös yleisesti pidetty "hyvä" yritys ominaisuuksien perusteella, kuten kilpailuetua, keskimääräistä johtamista ja markkinajohtajuutta, hyvä sijoitusyhtiö. nämä hyvän yrityksen ominaisuudet voivat osoittaa hyvää sijoitusta, tässä artikkelissa kerrotaan, miten yrityksen taloudelliset ominaispiirteet voidaan arvioida lopullisen päätöksen tekemiseksi. (Lisätietoja muista ominaisuuksista on kohdassa 3 onnistuneiden yritysten salaisuuksia .)

--9 ->

Oppitunti: Parhaat varastotasot

Tausta
Varastovalikoiman maailma on kehittynyt. Mikä oli kerran perinteisten kanto analyytikoiden tehtävä, on tullut Internet-ilmiö; varastot analysoidaan nyt kaikenlaisilla ihmisillä, käyttäen kaikenlaisia ​​menetelmiä. Lisäksi nopeus, jolla tiedot kulkevat ympäri maailmaa, on johtanut osakekurssien volatiliteetin lisääntymiseen ja muutoksiin varastojen arvioinnissa ainakin lyhyellä aikavälillä. Lisäksi itseohjautuvien 401 (k) s, IRA: n ja sijoitustilien kynnyksellä on valtuutettu yksittäisiä sijoittajia osallistumaan enemmän ostamien varastojen valintaan. (Lue House Your eläkkeelle omavastuu Real Estate IRAs lisätietoja tästä sijoitusajoneuvosta.)

Vaikka lyhyen aikavälin prosessi saattaa olla muuttunut, hyvät yrityk- set ostamaan osuuksia eivät ole. Tulos, oman pääoman tuotto (ROE) ja niiden suhteellinen arvo muihin yhtiöihin verrattuna ovat ajattomia indikaattoreita yrityksistä, jotka saattavat olla hyviä sijoituksia.

Tulos Tulot ovat välttämättömiä, jotta varastot voidaan pitää hyvänä investointina. Ilman tuloja on vaikea arvioida yrityksen arvoa, paitsi kirjanpitoarvoa. Vaikka nykyiset tulot on saatettu jättää huomiotta Internetin varastotuotannossa, sijoittajat, olivatpa he tietäneet sen tai eivät, ostavat osakkeita yrityksissä, joiden odotetaan olevan tuloja tulevaisuudessa. Voittoa voidaan arvioida monin tavoin, mutta kolme tärkeimpiä muuttujia ovat kasvu, vakaus ja laatu (Lue lisää dotcom-puomista ja muista hulluista, jotka menivät väärin Crashes: What are Crashes and Bubbles? >)

Tulosnopeus

Tuloskehitystä kuvataan tavallisesti prosenttiosuutena, kuten vuoden aikana, neljänneksellä ja kuukausittain. Ansiokehityksen perusedellytys on, että tämänhetkiset raportoidut tulot ylittävät aikaisemmat raportoidut tulot. Vaikka jotkut saattavat sanoa, että tämä on taaksepäin katsottua ja tulevat tulot ovat tärkeämpiä, tämä mittari luo mallin, joka voidaan kartoittaa ja kertoo paljon yrityksen historiallisesta kyvystä kasvattaa tuloja. (Lue, miten tulot voidaan yhdistää tulevalle kasvulle PEG Ratio Nails Down Value Stocks .) Vaikka kasvun malli on tärkeä, samoin kuin kaikki muut arvostusvälineet, myös kasvuvauhdin suhteellinen suhde. Esimerkiksi jos yrityksen pitkän aikavälin tuloskehitys on 5% ja kokonaismarkkinat keskimäärin 7%, yrityksen numero ei ole niin vaikuttava. Toisaalta, 7 prosentin tuloskehitys, kun markkinoiden keskiarvo on 5 prosenttia, muodostaa kasvavan tuloksen nopeammin kuin markkinat. Tämä toimenpide itsessään on vasta alkua; Yritystä olisi sitten verrattava sen toimialaan ja alan asiantuntijoihin.

. Tulos Stabiilius Tulosvakaus on mitta, kuinka johdonmukaisesti nämä tulot on tuotettu. Vakaa tuloskehitys tapahtuu tyypillisesti toimialoilla, joilla kasvu on ennakoitavampi. Tulot voivat kasvaa yhtä paljon kuin liikevaihdon kasvu; Tätä kutsutaan yleensä ylälinjaiseksi kasvuksi ja se on ilmeisempi satunnaiselle tarkkailijalle. Tulos voi myös kasvaa, koska yritys leikkaa kustannuksia, jotta se voisi olla alhaisempi. On tärkeää tarkistaa, mistä vakaus on peräisin yhdestä yrityksestä toiseen verrattaessa. (Lisätietoja on kohdassa

Tuloennusteet Näytä voitto-mahdollinen .) Tuloslaadut Tulotaso vaikuttaa vahvasti yrityksen tilan arviointiin. Tämä prosessi jätetään yleensä ammattimaiselle analyytikolle, mutta rento analyytikko voi tehdä muutaman askeleen määrittää yrityksen tuloksen laadun. Esimerkiksi jos yritys kasvattaa tulojaan, mutta se on laskenut liikevaihtoa ja lisäämällä kustannuksia, voit taata, että tämä kasvu on kirjanpidon poikkeama ja todennäköisesti viimeinen. (Lue lisää

Tulos: Laatu tarkoittaa kaikkea .) Oman pääoman tuotto Oman pääoman tuotto (ROE) mittaa yrityksen johdon tehokkuutta saadakseen voiton niistä rahoista, uskonut sen. ROE lasketaan seuraavasti:

ROE = Nettotulos / Oma pääoma ROE on absoluuttisen ja suhteellisen arvostuksen puhtain muoto ja se voidaan jakaa entisestään. Kuten tuoton kasvua, ROEa voidaan verrata kokonaismarkkinoihin ja sitten vertaisryhmille toimialoilla ja toimialoilla. Ilman tuloja, ROE olisi negatiivinen. Tässä vaiheessa on myös tärkeää tarkastella yhtiön historiallista ROE-arvoa sen johdonmukaisuuden arvioimiseksi. Aivan kuten voitot, johdonmukainen ROE voi auttaa luomaan mallin, jonka yritys voi johdonmukaisesti toimittaa osakkeenomistajille. (Lisätietoja tästä aiheesta voit lukea

Säilytä silmäsi ROE: ssa, Tulot Power Drives -varastot

ja Kannattavuuden indikaattoriosuudet: Return on Equity .) Vaikka kaikki nämä ominaisuudet voivat johtaa hyvään sijoitukseen hyvään yritykseen, mikään niistä arvoista, joita käytetään yrityksen arvoon, ei pitäisi olla yksin. Älä tee yleistä erehdystä suhteellisen vertailun tarkastelemisesta arvioitaessa, onko yritys hyvä sijoitus. (Lisätietoja Vertaisvertailu paljastaa alikuntoiset varastot

ja Suhteellinen arviointi: Älä pääse loukkuun .) Missä F ind

Tiedot Tietojen vertaamiseksi laajaan spektriin on kerättävä tietoja. Internet voi olla hyvä paikka etsiä, mutta sinun on tiedettävä, mistä se löytää. Koska suurin osa Internetissä olevista tiedoista on ilmaisia, keskustelu on, käytetäänkö vapaata tietoa tai tilata palvelua. Nyrkkisääntönä on vanha sanonta, "Sinä maksat." Jos esimerkiksi tarkastelet ansiotason vertailua markkinasektorilla, ilmainen sivusto todennäköisesti tarjoaa vain raakatiedot vertailemaan. Vaikka tämä on hyvä aloituskohde, saatat joutua maksamaan palvelua, joka "puhdistaa" tietoja tai osoittaa kirjanpidon poikkeavuuksia, mikä tekee selkeämmän vertailun. Bottom Line

Vaikka on olemassa monia tapoja määrittää, mitä voit saada, ei ole helppoa määrittää. jos yritys, jota pidetään yleisesti "hyvänä", on myös hyvä sijoitus, tulojen tarkastelu ja ROE ovat kaksi parhaita tapoja tehdä johtopäätös. Tulojen kasvu on tärkeää, mutta sen johdonmukaisuutta ja laatua on arvioitava mallin luomiseksi. ROE on yksi analyytikoiden arsenalissa olevista perusarviointityökaluista, mutta sitä pitäisi pitää vain ensimmäisenä askeleena arvioitaessa yrityksen kykyä palauttaa oman pääoman voitto. Lopuksi, kaikki tämä huomio on turhaa, jos et vertaile havaintoja suhteelliseen tukikohtaan. Joillakin yrityksillä vertailu kokonaismarkkinoihin on hieno, mutta suurin osa verrattaisiin omiin toimialoihinsa ja sektoreihinsä. Lue lisää varastokartoituksesta Huomio varmenteen laatimiseen, neljännesvuosittaisten tulossarjojen kausiluokka ja Spotting Cash-lehmät.