Jos sijoitat sijoitusrahastoihin, luultavasti tiedät, kuka valvoo toimintaa. Ja vaikka saatat olettaa, että se on itse rahastoyhtiö, se ei ole täysin totta. Jokainen rahasto - avoin, suljettu ja pörssinoteerattu rahasto - valvoo hallitus, jonka asukkaat ovat enimmäkseen yksityishenkilöitä, jotka ovat riippumattomia rahastoyhtiöstä, joka johtaa rahaston johtoa ja toimintaa osakkeenomistajien puolesta. Hallituksella on viimeinen puheenvuoro useista tärkeistä asioista, ja jopa palkkaaa rahastoyhtiö rahaston hallinnoimiseksi (mikä tarkoittaa sitä, että se voi myös irrottaa rahastoyhtiön, jos se on tyytymätön suorituskyvyn kaikkiin seikkoihin, vaikka tämä tapahtuu harvoin). (Katso lisää: Onko ETF: llä hallitus? )

Sijoitusrahastojen johtajat ovat erityisiä tehtäviä ja vastuualueita liittovaltion arvopaperilakien, ensisijaisesti sijoitusyhtiölain 1940 mukaan. Niiden rooli on kuvattu sääntelyviranomaisilla ja tuomioistuimilla "watchdogiksi", koska he valvovat rahaston toiminta ja arvostus, hyväksyy sijoitusneuvojalle maksettavat palkkiot ja kolmannen osapuolen palveluntarjoajat sekä valvovat rahaston sääntöjen noudattamista. Johtajat valvovat ja edustavat osakkeenomistajia kaikissa asioissa. he eivät osallistu päivittäiseen johtamiseen. (Lisätietoja liittyen: Yleiskatsaus sijoitusrahastosta .)

Riippumattomat tai sidostamat johtajat

Vuoden 1940 laki edellyttää, että tietyt prosenttiosuus kunkin rahaston johtajista on riippumatonta. Rahastoyhtiön sijoitusyhtiöinstituutin mukaan vuoden 1940 lain mukaan "riippumattomalla johtajalla ei ole tällä hetkellä tai milloin tahansa kahden edeltävän vuoden aikana merkittävää liikesuhdetta rahaston neuvonantajan, päävakuuttajan (jakelijan) kanssa tai Riippumaton johtaja ei myöskään voi omistaa sijoitusneuvojan tai tiettyjen etuyhteydessä olevien yksiköiden, kuten emoyhtiöiden tai tytäryhtiöiden varoja. "

"Kiinnostavat", "sidoksissa olevat" tai "sisäiset" johtajat ovat niitä, jotka työskentelevät rahastoyhtiötä tai joilla on liikesuhde toiseen rahaston tarjoajaan. Suurin osa rahastoyhtiöiden kokouksista täyttää 75 prosenttia tai enemmän heidän paikkansa riippumattomien johtajien kanssa ja kaksi kolmasosaa on riippumaton puheenjohtaja. (Lisätietoja liittyen Hallituksen arviointi .)

Jos haluat selvittää, millaisen rahaston hallitus näyttää, tutustu rahaston lisätiedonantoon (SAI), joka on joka toimitetaan vuosittain arvopaperi- ja pörssikomitean kanssa ja jotka usein löytyvät rahastoyhtiöiden verkkosivujen "rahastoasiakirjoista" -osiosta. SAI laatii yksittäiset hallituksen jäsenet itsenäisiksi tai kiinnostuneiksi, antavat lyhyen ammattimaisen taustan jokaisesta ja ilmoittaa, kuinka monta varoja jokainen jäsen valvoo (rahastoyhtiöillä on yleensä yksi hallitus, joka valvoo kaikkia rahastoja).Arvopaperimarkkinayhdistyksen on myös osoitettava, kuinka paljon kunkin johtajan on maksettu ja onko hän panostanut mihinkään valvottamaansa rahastoon (joko kiinteä summa koko rahastojen kokoonpanossa tai erillisen rahasto). ( . Johtajan valinta

Rahastoyhtiön hallinnoijilla on usein sanonta, kun on kyse rahasto-osuudenomistajista. Kun uusi rahastokompleksi lanseerataan, sponsori (usein sijoitusneuvoja tai pääkäyttäjä) valitsee normaalisti avauskortin. Vuoden 1940 laki edellyttää kuitenkin, että rahasto-osakkaat valitsevat vähintään kaksi kolmasosaa hallituksesta, joten osakkeenomistajat äänestävät tavallisesti uusille hallituksen jäsenille ja uudelleensuuntautuneille. Ei ole olemassa lakeja, jotka määräävät, kuinka kauan johtaja voi toimia rahastoyhtiön hallituksen jäsenenä tai toimia sen puheenjohtajana, ja käytännöt eri hallitusten välillä vaihtelevat. Johtava toimikausi ei ole lakisääteinen, joten rahastojen johtajien ehtoja koskevat käytännöt vaihtelevat. Joillakin lautakunnilla on ikään perustuvia pakollisia eläkepolitiikkoja (tyypillisesti noin 75). harvat ovat määräaikaisia. (Lisätietoja vastaava luku:

Sijoitusrahastojen rakenne, hallinnointi ja toiminta .) Tehtävät, velvollisuudet

Sijoitusrahaston johtajilla on luottamusvelvollisuus edustaa osakkeenomistajien etuja. Yksi tärkeimmistä lakisääteisistä velvollisuuksista on arvioida ja hyväksyä rahaston sopimus neuvonantajan kanssa - ja osa-avustajat, jos he hallinnoivat osaa omaisuudestaan ​​- vuosittain, mutta myös vastuussa seuraamisesta:

oikeudenmukainen arvostusmääritys tarvittaessa eräitä arvopapereita, joissa rahasto on sijoitettu

• valtakirjanpitäjien äänestäminen rahaston arvopaperisijoituksista;
• Sääntöjen noudattaminen, mukaan lukien kirjallisten menettelytapojen ja menettelyjen hyväksyminen sekä rahaston ylimmän johdonmukaisuuden tarkastajan palkkaaminen ja korvaaminen
• Esitteen julkaiseminen esitteen ja muiden rahastoasiakirjojen kautta
• Rahastojen lautakunnat kokoontuvat säännöllisesti koko vuoden ajan vastatakseen tehtävistään tarkistaa rahaston asiat ja käydä keskusteluja neuvonantajan, avustajan ja muiden palveluiden tarjoajien kanssa. Neuvoa-antavan sopimuksen vuosittainen tarkastelu ja hyväksyminen on intensiivinen kuukausittainen prosessi, joka edellyttää syvällistä sukellusta tarjottavien palvelujen laatuun; tämä prosessi voi olla entistä työvoimavaltaisempi, jos monet alihankkijat ovat mukana rahaston varojen hallinnassa.

. Bottom Line Ennen kuin sijoitat sijoitusrahastoon, sinun on tiedettävä kuka on vastuussa jokaisesta toimintonsa osa-alueesta. Jos toiminta toimii sujuvasti ja osakkeenomistajat ovat hyvin hoidettuja, se todennäköisesti johtuu rahaston riippumattomien johtajien hyvästä luottamuksesta. Tietäen, että sinulla on hyvä, kokenut lautapeli, joka katsoo sinua ja sinun etujasi, antaisi sinulle mukavuutta sijoituspäätöksissäsi. (Lisätietoja lukemisesta:

Sijoitusrahasto: Kuinka monta on liian paljon?

)