Sijoittaja ei voi arvioida investointeja riippumatta siitä, onko kyseessä varasto, joukkovelkakirjalaina, vuokra-asunto, keräily tai vaihtoehto, ennen kuin ymmärrät ensin sijoitetun pääoman tuoton (ROI) laskemisen. Tämä laskelma toimii pohjana, josta kaikki tietoon perustuvat investointipäätökset tehdään, ja vaikka laskelma pysyy vakiona, on olemassa ainutlaatuisia muuttujia, joihin erilaiset investoinnit tuovat yhtälöön. Tässä artikkelissa käsitellään sijoitetun pääoman tuottoprojektin perusasiat ja eräät tekijät, joita kannattaa harkita, kun käytät sitä sijoituspäätöksissäsi. (Katso myös Kiinteistösijoitusten ROI laskeminen .)

Meet ROI

Paperilla ROI ei voisi olla yksinkertaisempi. Voit laskea sen yksinkertaisesti ottamalla voiton sijoituksesta, vähentämällä investoinnin kustannukset ja jakamalla kokonaissumma investoinnin kustannuksella. Tai:

ROI = (Voitot - Kustannukset) / Kustannukset

Investointi Joe's Pizzaen

Jos esimerkiksi ostat Joe-pizzalle 20 osaketta 10 dollarin osuudeksi, investointikustannuksesi on 200 dollaria. Jos myyt nämä osakkeet 250 dollaria, ROI on (250-200 dollaria) / 200 dollaria, yhteensä 0, 25 tai 25%. Tämä voidaan vahvistaa ottamalla kustannukset 200 dollaria ja kertomalla 1,25.

Tässä on pari erilaista tapaa ajatella tätä. Suosittu on kuvata kukin dollari, joka on sijoittanut tähän kantaan, maksaa sinulle 25 senttiä. Rahan lisääminen varastossa johtaa suurempaan kokonaistulokseen, mutta se ei lisää ROI: ta. Sijoitetun pääoman tuottoprosentti on 25%, kasvaa 200 dollaria 250 dollariin, 2 dollaria 2 dollariin. 50 tai 200 000 dollaria kasvaa 250 000 dollariin. (Jos haluat lisätietoja ROI-laskelmista, katso ROI-videota .

Haluan vain totuuden!

Koska prosenttiosuus on prosentuaalinen, ROI voi selvittää joitain sekaannusta, joka aiheutuu vain dollarin arvon palauttamisesta. Kuvittele kaksi kaveria, Diane ja Sean kertovat sinulle sijoituksistaan. Diane teki 100 dollaria investoimalla vaihtoehdoihin ja Sean teki 5 000 dollaria investoimalla kiinteistöihin. Molemmat numerot ovat niiden tuotto - niiden voitot sen jälkeen, kun kustannukset on vähennetty. Vain nämä tiedot, useimmat ihmiset luulevat, että Seanin sijoitus on parempi. Kuitenkin ilman, että ymmärrät investoinnin kustannukset, emme voi tehdä tarkkoja päätelmiä palauttamisesta.

Mitä jos Seanin kustannukset olivat 400 000 dollaria ja Dianen vain 50 dollaria? Tämä merkitsisi, että Seanin ROI on 1. 25%, kun Diane's on 200%, selvä voitto Dianelle. Tuoton dollarin arvo on merkityksetön ilman, että otetaan huomioon investoinnin kustannukset. Tästä syystä investointien kustannukset, sekä alkuvaiheessa että jatkuvassa vaiheessa, ovat olennainen tiedot kaikille sijoittajille. (Lisätietoja investoinnituloksesta ja muista sijoitusarvojen arvostamisesta: Lue Rahoitusnäkymän ohjeet .)

Sijoitetun pääoman tuottoprosentti ja investointisensoripyörä

Sijoitetun pääoman tuottoprosentti on sama kaikissa investointityypeissä. Vaihtoehtona ja sijoittajille aiheutuvassa vaarassa on kysymys siitä, miten kustannukset ja tuotot otetaan huomioon. Seuraavassa on muutamia yleisesti huonosti sijoitettuja investointeja.

• Kiinteistöt

  Kiinteistöt voivat tuottaa tuottoa kahdella tavalla, vuokraustulosta ja arvostuksesta. Vuokratulot on yksinkertaisesti lisättävä voittoihin sen toteutuessa. Kustannukset ovat kuitenkin peräisin monista eri lähteistä. Alkuperäinen hankintakustannus, verot, vakuutukset ja ylläpito.

  Kun ihmiset puhuvat siitä, että he myyvät kotiinsa 200 prosentin tuotto, he tekevät usein erehdyksen yksinkertaisesti käyttämään hankintahintaansa ja myyntihintaaan ja jättäen keskimäärin kaikki kustannukset huomiotta. Tai jos se on sijoituskiinteistö, ne voivat laskea vuokratuloja ja arvostusta kunnolla, mutta jättää huomiotta vakuutuskustannukset, verot ja uusi vedenlämmitin jne.

  Kiinteistö voi olla erinomainen ja kannattava investointi, mutta Näiden investointien ennustettu sijoitetun pääoman tuotto on usein liioiteltua.

• Varastot

  Varastot ovat saaliita samanlaisista laiminlyönneistä kuin kiinteistöt. Useimmiten sijoittajat eivät noudata transaktiokustannuksiaan. Jos teet 100 dollarin voitot, mutta unohda 20 dollaria, jonka olet maksanut ostamasta varastosta ja toinen 20 dollaria myydä, niin sijoituksesi on karkeasti täytetty. Kuten vuokratulojen yhteydessä, osinkotulot olisi lisättävä takaisin voitto-sarakkeeseen, kun haluat laskea sijoitetun pääoman tuottoprosentin.

• Keräilyesineet

  Keräilyesineet, kuten Honus Wagner-kortti, Action Comics # 1 ja 1933 Double Eagle, voivat myydä miljoonille, mikä tekee tähtitieteellisistä investoinneista alkuperäisiin hintoihin verrattuna. Kuitenkin keräilytuotteita hankitaan harvoin alkuperäisillä hinnoilla ja tyypistä riippuen korkeat vakuutus- ja ylläpitokustannukset, jotka vähentävät todellisen sijoitetun pääoman tuottoprosentin koon mukaan.

• Leveraged Investments
  Pääomarakenteiset sijoitukset ovat mielenkiintoinen ongelma ROI: lle. Koska ne mahdollistavat alkuinvestoinnin moninkertaistumisen, ne voivat tuottaa myös useita tuottoja. Tässä tapauksessa kuitenkin joidenkin toimijoiden tekemä uskomattoman sijoitetun pääoman tuottoprosentti on lievennettävä riskeillä. Investointien dollarin hyödyntäminen kahden tai kolmen dollarin arvoiseksi toimii hyvin, kun tuotot ovat positiivisia, mutta tappiot ovat samalla tavalla hyödynnettävissä joissakin näistä investoinneista.

  Tavallisilla vaniljavaihtoehdoilla ja perussanalyyseillä eniten alussa oleva sijoittaja menettää on option hinta tai valuuttamääräisen saldon saldo, jos se pysähtyy. On kuitenkin hyödyllistä - ja kallis - ajatella sitä pääomavalvonnan suhteen. Jos menetät 1 000 dollaria valuutanvaihdossa 10 kertaa, se on 10 000 dollarin erehdys - vaikka se onneksi maksaisi vain 10% siitä. Sijoitetun pääoman tuotto ei voi kertoa koko sijoitetun pääoman tuotosta. Riskipalkkainen kompromissi on paikka, johon tämä oppitunti alkaa.

Siirtyminen ROI: n yli

ROI on yksinkertainen laskelma, joka kertoo investoinnin lopputuloksen. Toimintosana on kuitenkin yksinkertainen. Yksi tärkeä tekijä, joka ei näy ROI-laskelmassa, on aika.Kuvittele investointi A, jonka sijoitetun pääoman tuottoprosentti on 1 000 prosenttia ja investointi B, jonka sijoitetun pääoman tuotto on 50 prosenttia. Helppo puhelu - laita rahat 1 000 prosentin summaan. Mutta mitä jos investointi A kestää 30 vuotta ja investointi B maksaa kuukaudessa? Tämä on, kun ajanjaksot tulevat esiin ja sijoittajien on tarkasteltava yhdistettyä vuotuista kasvuvauhtia eli CAGR: tä.

Bottom Line

Sijoitetun pääoman tuotto on hyödyllinen lähtökohta investointien mitoitukselle. Muista, että ROI on historiallinen mitta, joten se laskee kaikki aiemmat tuotot. Investointi voi hyvinkin olla menneisyydessä ja edelleen horjuva tulevaisuudessa. Esimerkiksi monet kannat voivat tuottaa ROI-arvoja 200% -500% kasvuvaiheen aikana ja sitten laskea yhteen numeroihin, kun ne kypsyvät. Jos sijoitat myöhään historiallisen sijoitetun pääoman tuottoprosentin perusteella, olet pettynyt. Ennustetut tai odotetut investoinnit epäonnistuneeseen (uusiin) investointeihin ovat vielä epävarmempia ilman tietoja, jotka tukevat sitä. Tästä syystä sijoittajien on tutustuttava muihin mittauksiin, kuten CAGR, velka pääomaosuuteen, ROE ja monet muut kaivaa ROI-arvoihin. (Asiaan liittyvän lukemisen osalta katso Analysoi investoinnit nopeasti raporttien mukaan .)