Sana "kuristaa" herättää hirmuisia kuvia kostosta. Kuitenkin kuristuminen maailman vaihtoehdoista voi olla sekä vapauttavaa että laillista. Tässä artikkelissa kerromme, kuinka voimme tarttua tähän kuristumisstrategiaan.

Option byte on strategia, jossa sijoittajalla on asema sekä puhelun aikana että erilaisten lakkohintojen kanssa, mutta samalla maturiteetilla ja kohde-etuuksilla.

Toinen vaihtoehto strategia, joka on varsin samanlainen kuin tavoite on kuristaa, on haaksirikko. Ohjaus on suunniteltu hyödyntämään markkinoiden mahdolliset äkilliset hinnanmuutokset siten, että elinkeinonharjoittajalla on käyttöönotto- ja soitopalvelu sekä samassa lakkohinnassa että eräpäivänä. Vaikka molemmat haaksirikkoutumiset ja kuristukset osoittautuvat lisäävän kauppiaiden menestymistekijöitä, kurituksella on mahdollisuus säästää sekä rahaa että aikaa kauppiaille, jotka toimivat tiukalla budjetilla. (Lisätietoja linnakkeista, lue Straddle-strategia Yksinkertainen lähestymistapa markkinoiden neutraaliin .)

Tyypilliset haisut Kaikkien kuristusten voimakkuus löytyy, kun markkinat liikkuvat sivusuunnassa hyvin määritellyssä tuki- ja vastusalueella. Laita ja puhelu voi olla strategisesti sijoitettu hyödyntämään joko jompaakumpaa kahdesta skenaariosta:

• Jos markkinat voivat tehdä äkillisiä liikkeitä, joko pitkiä tai lyhyitä, sitten ostetaan ja soitetaan "pitkä kuristaa" asema.
• Jos markkinoiden odotetaan ylläpitävän tilannetta, tuki- ja vastustustasojen välillä, myynti ja puhelu voidaan myydä palkkion perusteella. tätä kutsutaan myös nimellä "lyhyt kuristaa".

Riippumatta siitä, kumpaa näistä oudoksista aloitat, sen menestys tai epäonnistuminen perustuu luonnollisiin rajoituksiin, joita optioilla on luonnostaan ​​markkinoiden tarjonnan ja kysynnän taustalla.

Vaikutukset, jotka vaikuttavat kaikkiin haaveisiin On olemassa kolme keskeistä eroa, jotka oudot ovat peräisin heidän sijoiltaan sokeista:

Rahan ulkopuolella olevat vaihtoehdot Ensimmäinen keskeinen ero on se, että kurit suoritetaan käyttäen out-of-the-money (OTM) -vaihtoehtoja. OTM-vaihtoehdot voivat olla jopa tai jopa yli 50 prosenttia edullisempia kuin niiden rahalla (ATM) tai rahalla (ITM). Tämä on merkittävä asia riippuen siitä, kuinka paljon pääomaa elinkeinonharjoittaja tarvitsee työskennellä.

Jos elinkeinonharjoittaja on pitkään kuristanut, alennus antaa heille mahdollisuuden myydä kahta puolta aitaa 50 prosentilla pitkästä haaksirikosta. Jos elinkeinonharjoittaja päätyy sijoittamaan lyhyeksi haaksirikkoutumaksi, he keräävät 50 prosentin alennuksen palkkioista silti alttiina rajoittamattomalle menetykselle, että myyntivalinnat paljastavat elinkeinonharjoittajan.

Vähäisen volatiliteetin riski / palkkio Toinen tärkeä ero tylpisteen ja haaksirikkoutuman välillä on se, että markkinat eivät välttämättä liiku ollenkaan.Koska kuristukseen liittyy optio-oikeuksien osto tai myynti, joka on OTM, riski on, että kohde-etuuteen ei välttämättä ole tarpeeksi perusteellista muutosta, jotta markkinat siirtyisivät sen tuki- ja vastusalueiden ulkopuolelle. Niille elinkeinonharjoittajille, jotka ovat kauan kuristuneita, tämä voi olla kuoleman suudelma. Niille, jotka ovat lyhyitä kuritusta, tämä on tarkka tyyppi rajoitetusta volatiliteetista, jota tarvitaan voidakseen hyötyä.

Delta Lopulta Kreikan option-volatiliteetti tracker delta on tärkeä rooli, kun teet kurituksen osto- tai myyntipäätöksiä. Delta on suunniteltu osoittamaan, kuinka tarkasti optio-arvon muutos suhteessa kohde-etuuteen. OTM-vaihtoehto voi siirtää 30% tai 0 dollaria. 30 jokaista $ 1 siirtoa kohti kohde-etuutena. Tämä voidaan määrittää vain tarkastelemalla vaihtoehtojen delta, jonka haluat ostaa tai myydä.

Jos kaipaa pitkään, haluat varmistaa, että maksimipalkkio on maksimaalinen. Jos olet lyhyt kuristaa, haluat varmistaa, että todennäköisyys, että optio päättyy, kuten pieni delta osoittaa, kompensoi rajoittamattoman riskin. (Lisätietoja kreikkalaisten käyttämisestä arvioitaessa vaihtoehtoja Käyttämällä kreikkalaisia ​​ymmärtää vaihtoehtoja ja Options greeks opetusohjelma.

The Long Strangle A pitkä kuristaa liittyy samanaikaisesti osto ja myynti put ja puhelun eri strike hinnat. Eri lakkohintojen määrittäminen ei kuulu tämän artikkelin soveltamisalaan. Voidaan käyttää lukemattomia valintoja, jotka pyörivät volatiliteetin, ylennysten / oversold-indikaattoreiden tai liikkuvien keskiarvojen välillä. Alla olevassa esimerkissä näemme, että euro on kehittänyt jonkin verran tukea $ 1: ssa. 54 alue ja vastus on $ 1. 5660 alueella.

Lähde: TradeNavigator. com

Pitkän kuristunut elinkeinonharjoittaja voi ostaa puhelun, jonka lakko on $ 1. 5660 ja laita lakko hintaan 1 dollaria. 54. Jos markkina katkeaa $ 1. 5660 hinta, puhelu menee ITM; jos se romahtaa ja murtaa $ 1. 54, laittaa ITM.

Seuraavassa taulukossa näemme, että markkinat katkeavat ylöspäin, suoraan $ 1 kautta. 5660, jolloin OTM-puhelu kannattaa. Riippuen siitä, kuinka paljon put-vaihtoehto maksaa, se voidaan joko myydä takaisin markkinoille kerätäkseen sisäänrakennetun palkkion tai voimassaoloajan päättymiseen asti.

Lähde: TradeNavigator. com

The Short Strangle Saman kaavion avulla lyhyt surullinen elinkeinonharjoittaja olisi myynyt puhelun $ 1: ssä. 5660 ovat ja myivät putken $ 1. 54. Kun markkinat rikkovat $ 1. 5660 lakkohintaa, myytävä tarjous on ostettava takaisin tai elinkeinonharjoittaja saattaa altistua rajoittamattomille tappioille, jos markkinat jatkavat hintojen nousua.

Lähde: TradeNavigator. com

palkkio, joka on säilytetty myymästä $ 1. 54 put voi tai ei voi kattaa kaikkia tappiota, jotka aiheutuvat puhelun takaisinmaksusta. Yksi tosiasia on varma: put-palkkio lieventää joitakin tappioita, joita kaupankäynti aiheuttaa tässä tapauksessa.Oliko markkinoiden rikkoutunut $ 1. Tällöin myyty tarjous olisi kompensoinut joitakin tappioita, jotka se olisi aiheuttanut.

Outoa shorting on vähäinen volatiliteetti, markkinoiden neutraali strategia, joka voi vain menestyä vaihtelevalla markkinalla. Se joutuu keskeiseen ongelmaan, joka korvaa palkkion keräämiskyvyn. Tämä voi kestää kahta eri muotoa:

• valitaan hyvin läheinen alue kerätäkseen kalliin palkkion ja kertoimet markkinoiden hyväksi, jotka rikkovat valikoimaa
• tällaisen laajan valikoiman valitseminen, mikäli pieni palkkio kerätään, on suhteettoman pieni verrattuna myyntivaihtoehtoihin liittyvästä rajoittamattomasta riskistä

Päätelmä Pitkät ja lyhyet lomakkeet voivat olla kannattavia. Se tekee huolellista suunnittelua, jotta valmistaudutaan sekä korkea- että matalan volatiliteetin markkinoihin, jotta se toimisi. Kun suunnitelma on menestyksekkäästi otettu käyttöön, OTM-asetusten ja puheluiden osto tai myynti on yksinkertainen. Markkinoiden suuntaa ei tarvitse valita juuri; markkinat yksinkertaisesti aktivoivat menestyksekkään puolen kuristuneita kauppoja. Tämä on äärimmäisen tärkeää olla ennakoiva kaupankäyntipäätösten tekemisessä.