Jos kerrot asiakkaalle, että varastot lykkäävät joukkovelkakirjoja ajan mittaan, varmista, että viittaat yli 10 vuoden ajanjaksoihin. Tiedot osoittavat, että pitkäaikaiset treasury-arvopaperit ovat ylittäneet Standard & Poor's 500 -indeksin viimeisten 10 vuoden aikana. Morningstar Inc.:n tiedot osoittavat, että vaikka SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Highstockilla 4. 2. 6 7,7% vuodessa, iShares 20+ vuoden joukkovelkakirjalaina (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 11 + 0 37% Created with Highstock 4. 2. 6 (ETF) on kasvanut keskimäärin lähes 9,3 prosenttia vuodessa samana ajanjaksona.

Historiallinen poikkeama

Joukkovelkakirjalainojen ei ole normaalia ylittää varastot pidemmillä ajanjaksoilla, kuten 10 vuotta. Pitkäaikainen joukkovelkakirjalaina, jolla on vähintään 20 vuoden valtiovarainministeriö, on laskenut keskimäärin noin 5,65 prosenttia vuodesta 1926, kun taas varastot ovat kasvaneet tuolloin keskimäärin 10 prosenttia, olettaen, että kaikki osingot ja korot sijoitetaan uudelleen. (Lisätietoja on kohdassa TLT ETF .)

Useat keskeiset syyt ovat, miksi joukkovelkakirjat ja kantatiedot ovat johtaneet pitkäaikaiseen historialliseen suuntaukseen viimeisten 10 vuoden aikana. Osa tärkeimmistä tekijöistä ovat:

• Matala kasvu. Yhdysvaltain bruttokansantuote (bruttokansantuote) on kasvanut vain maltillisella 1,3 prosentilla vuodessa viimeisten 10 vuoden aikana. Tämä on huonompi kuin mikään muu 10 vuoden historiallinen historia lukuun ottamatta suurta masennusta, kun BKT kasvoi 1 prosentilla vuodessa vuosina 1929-1939. Tämä poikkeuksellisen hidas kasvu on auttanut puolustusmateriaalien, kuten valtion arvopapereiden, suorittamista.
• Karhun markkinat. Karhumarkkinat vuosina 2007 - 2009 heikensivät merkittävästi markkinoiden kokonaistuottoa vuosina 2006 - 2016. Erityisesti vuosi 2008 oli keskimäärin kova ja markkinat eivät saavuttaneet edellisiä korotuksiaan vasta vuoteen 2015 asti. Monet markkina-asiantuntijat uskovat myös, että olemme nykyisen sonniemme myöhässä vaiheissa, mikä tarkoittaa, että keskiarvot saattavat vetäytyä uudelleen lähitulevaisuudessa. Joukkovelkakirjojen markkinat. Vuonna 2006 30 vuoden joukkovelkakirjalaina oli lähes 5%. Mutta hinnat ovat sitten laskeneet 1,4 prosenttiin, mikä tarkoittaa, että joukkolainojen hinnat ovat nousseet tuona aikana. Alhainen korkopolitiikka on ollut joukkovelkakirjalainojen hinnankorotus, vaikka tämä suuntaus todennäköisesti alkaa lähentyä lähitulevaisuudessa. (Lisätietoja: Neuvoa-antavat pankit: Obligaatiot asiakkaalle
• .)

Valtion joukkovelkakirjalainojen alhainen taso muualla. Vaikka valtiovarainministeriön arvopaperit ovat historiallisesti alhaisimmillaan, ne ovat yhä parempia kuin mitä sijoittajat pääsevät U. K.: lle, jossa 10 vuoden valtionosuus maksaa noin kolme neljäsosaa yhden prosentin ja Saksan kymmenen vuoden seteleitä maksavat -0.18%. Samaan aikaan kymmenen vuoden valtiovarainministeriö tuottaa noin 1,39 prosenttia. Tämä merkitsee sitä, että turvallinen raha siirtyy valtiovarainministeriöön ympäri maailman, mikä nostaa hintojaan.

On syytä huomata, että välivaiheen talletukset pysyvät viivästyneinä Standard & Poor's 500: ssa. IShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF IEFiSh 7-10 Trs Bd106. 12% Highstockilla 4. 2. 6

) on kasvanut keskimäärin 6 65% viimeisen 10 vuoden aikana. Ja historia osoittaa myös, että joukkovelkakirjat ovat lyöneet varastoja 14 erilaisen kymmenen vuoden ajanjakson aikana Suuren Masennuksen jälkeen, yleensä vakavien karhujen markkinoilla.

Bottom Line Standardin ja Poor's 500: n äskettäinen suorituskyky pitkällä siteellä on vielä enemmän poikkeama kuin mikään muu. Kuitenkin se osoittaa varojen allokoinnin arvon, jossa pitkän tai puolivälin joukkolainan omaava salkku voi tarjota kilpailukykyisen tuoton ajan mittaan. Yksi tärkeä asia tässä vaiheessa on kuitenkin se, että sekä osakepalkkiot että joukkovelkakirjojen arvostukset ovat saavuttaneet huippunsa tässä vaiheessa. (Lisätietoja: Valtion joukkovelkakirjalainat: Onko 2016 "Bullin vuosi?"

)