Kuten tietämyksesi laitoksista ja puheluista kasvaa, kannattaa harkita kaupankäyntistrategioita, joiden avulla rahaa voi hyödyntää vaihtoehtomarkkinoilla. Yksi näistä on ostaa osto-optioita ja sitten myydä tai käyttää niitä ansaita voittoa.

Puhelun kattaminen on toimia, kun myydään puhelut jollekin asiakkaalle vaihtoehtopalkkiota vastaan. Kun ostat puhelun, maksat optiopalkkion oikeuden (mutta ei velvollisuutena) ostaa osakkeita kiinteällä hinnalla tiettyyn päättymispäivään mennessä. (Jos haluat korjata optio-kaupankäynnin perusasiat, katso Optioiden perusteet -opetusohjelma .)

Kaupankäyntipuhelut: Onko se soittamani?
Suosittu väärinkäsitys, että yli 90% kaikista vaihtoehdoista vanhenee, pelottaa paljon sijoittajia. He uskovat tämän virheellisen tilastoinnin ja päättelevät sitten, että jos he ostavat vaihtoehtoja, he menettävät rahaa 90% ajasta! Tämä on täysin väärä. Itse asiassa CBOE: n mukaan noin 30 prosenttia optioista päättyy arvottomina, kun taas 10 prosenttia käytetään ja toiset 60 prosenttia käydään kauppaa tai suljetaan luomalla korvausasema.

Tämän artikkelin painopiste on puhelun ostaminen ja myyminen tai voiton käyttäminen. Emme harkitse myydä puheluita ja ostaa niitä takaisin halvemmalla hinnalla - tätä kutsutaan alamomentiksi ja se on kehittyneempi aihe. (Lisätietoja Naked Call Writing tai Rajoittaa tai mennä alasti, tämä on kysymys .).

Tässä artikkelissa termi "kaupankäynnin puhelut" tarkoittaa ensin puhelun ostamista ja sulkemista myöhemmin - tällaista strategiaa kutsutaan "pidemmäksi" puhelun aikana. (Lisätietoja )

Perustehtävä

Perustehtävä puhelun ostamiseen on, että olet nouseva varastossa. Miksi et voinut vain ostaa varastossa ja olla huolissaan vaihtoehdoista? Loppujen lopuksi varastot eivät koskaan vanhene - voit pitää kiinni varastossa ikuisesti - kun taas vaihtoehdot tekevät. Joten, miksi pitää investoinnin, jonka voimassaoloaika on päättynyt? Syy on yksinkertainen: vipuvaikutus.

Harkitse seuraavia esimerkkejä: XYZ: n varastoliikkeet 50 dollaria. XYZ 50 dollarin puhelu, joka vanhenee kuukaudessa, vaihtaa $ 3. Haluatko ostaa 100 XYZ: n osaketta $ 5 000: een tai ostaa yhden 300 miljoonan dollarin (3 x 100 dollarin) käyntikohdan? Yksi tärkeä asia on, että maksut riippuvat kuukauden viimeisestä päivästä. (Esimerkki koskee yhden kuukauden vaihtoehtoa, mutta sinulla voi olla vaihtoehtoja, jotka kestää eri pituisia ajanjaksoja. Esimerkiksi LEAPS vanhentuu yli vuoden päästä.) Tarkastellaan valintasi graafista kuvaa:

Kuten kaaviosta näet, kunkin investoinnin palkkiot ovat erilaiset. Ostaessasi osakkeita vaatisi 5 000 dollarin investoinnin, voit valita, että sinulla on mahdollisuus hallita yhtä monta osaketta vain 300 dollaria.Huomaat myös, että osakekaupassa on 50 dollaria osaketta kohden, kun taas option kaupankäynnin korotus on 53 dollaria per osake (huomioimatta kaikki palkkiot).
Keskeistä on kuitenkin se, että vaikka molemmilla investoinneilla on rajoittamaton nousu seuraavalla kuukaudella, vaihtoehtojen tappiot ovat 300 dollaria, kun taas mahdolliset tappion varastossa voi mennä aina 5 000 dollariin. että osto-optio-osto antaa sinulle oikeuden, mutta ei velvollisuutta ostaa varastossa, joten maksimipääomasi ovat maksamasi maksut.

Sijainnin sulkeminen
Voit sulkea soittopyyntösi myymällä puhelun takaisin markkinoille tai soittamalla puheluja, jolloin sinun pitäisi toimittaa käteistä henkilölle, joka myi puhelun. Sano, että esimerkissämme varastossa oli $ 55 lähdön yhteydessä. Voit myydä noin 500 dollarin (5 x 100 dollarin) osakekannustasi, mikä antaa sinulle nettotuloksen 200 dollaria (500 dollaria vähennettynä 300 dollarin palkkio). Vaihtoehtoisesti voit käyttää puheluita, jolloin sinun pitäisi maksaa 5 000 dollaria (50 x 100 x 100 osaketta), ja henkilö, joka myi sinulle puhelun, luovuttaisi osakkeet. Tämän lähestymistavan mukaan voitoksesi olisi myös 200 dollaria ($ 5, 500 - $ 5, 000 - $ 300 = $ 200). Huomaa, että puhelun käyttämiseen tai myyntiin liittyvä voitto on sama: netto 200 dollaria.

Johtopäätös Kaupankäyntipuhelut voivat olla erinomainen tapa lisätä altistumista tiettyyn rahastoon sitomatta paljon varoja. Koska optioilla voit hallita suurta määrää osakkeita suhteellisen pienellä pääomalla, niitä käytetään laajasti sijoitusrahastoilla ja suurilla sijoittajilla. Kuten näette, kaupankäyntipuhelut voidaan käyttää tehokkaasti parantamaan osakekannan tuottoa.