Sijoittajat voivat ottaa kantoja saadakseen voittoa kullan hinnan karsimisesta joko käänteisen kullan kaupankäynnin kohteena olevien rahastojen (ETF) hankkimisen kautta tai lyhentämällä kultaisiin ETF- ja / tai kullankaivayhtiöitä . Kauppiaat käyttävät molempia strategioita tuottaakseen voittoa, kun kultamarkkinoiden hinta laskee. Ne poikkeavat kuitenkin riskitasoista, vipuvaikutuksen määristä ja liiketoimien sallimista tileistä. Seuraavassa vertaillaan näitä kahta strategiaa.

Inverse Gold ETFs

1. Sijoittajilla on mahdollisuus valita käänteinen ETF, joka tarjoaa dollarin-dollarin, kaksois- tai kolminkertaisen altistuksen kulta kullan hinnan. Esimerkiksi DB Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB London DB Gold Lyhyt Exch Traded Nts 2008 - 15. 2. 38 Lnkd DB Liquid Com Idx-Optimum Saanto Gld TR13 82-0 92% > Luotu Highstock 4. 2. 6 ) on jäsennelty 1x altistuminen kullan hintojen muutoksille. Vipuvaikutteisiin soittimiin ProShares UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL

GLLPrShrs Trust II71 41-1. 77%

Highstockilla 4. 2. 6 ) luodaan 2x altistuminen liikkeille kullan hinnoissa ja VelocityShares 3X Inverse Gold ETN (NYSEARCA: DGLD DGLDCS Nassau VelocityShares Daily 3x Inverse Gold Exchange -pörssitiedotteet 2011-14 10. 31 Yhdistetty S & P GSCI Gold -indeksiin ER45 96-2 77% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) kolminkertaistaa valotuksen.

2. Sijoittajilla on myös mahdollisuus pelata kultakaivosvarastojen lyhyt puoli joko vipuvaikutteisilla tai ei-vipuvaikutteisilla käänteisillä ETF: issä. Näiden ETF: iden ostajien etuna on, että kultakaivosyhtiöt ovat heikentäneet kultainvestointeja, joilla on runsaasti liikkumavaraa sekä hyvistä että huonoista jalometallien markkinoilla. Esimerkiksi 25. helmikuuta 2016 markkinavektorit Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14%

Highstockilla 4. 2. 6

) keskimääräiset vuotuiset tappiot 19. 27% viimeisten viiden vuoden aikana. Samana ajanjaksona SPDR Gold -osuudet (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Created Highstock 4. 2. 6 ), jolla on fyysinen kulta, vuotuiset tappiot 2,94 prosenttia. Kultahtelijoiden huono suorituskyky johtuu monista eri tekijöistä, kuten velkojen korkeasta tasosta, osakkeenomistajien heikosta hallinnoinnista ja laimentamisesta osakeannin kautta tutkimus- ja yritysostojen rahoittamiseksi. 3. Käänteisiä ETF: itä voi ostaa eläkkeelle. Eläkelaitokset ovat kiellettyjä lainanottajana, mikä johtuu suurelta osin mahdollisista marginaalivaroista, jotka ovat suurempia kuin vuotuiset rahoitusosuudet. Osakkeen lyhentämiseksi osakkeet on lainattava ja mahdollinen tappio on rajoittamaton.Käänteisiä ETF: itä voidaan ostaa eläketiliin, koska tappioita on rajoitettu kunkin positioarvoon. Pahimmassa tapauksessa osakkeen arvo voisi nollata, mutta tappio ei vaadi rahan tallettamista tiliin. Voidakseen ostaa käänteisiä kulta-ETF: itä eläkesäästötilien avulla sijoittajat voivat käydä kauppaa kullan hintojen laskiessa sen sijaan, että ne olisivat rajoittuneet pelkästään markkinoiden pitkän puolen pelaamiseen. Lyhytaikaiset varastot ja ETF: t 1. Lyhytaikaiset varastot voivat tarjota korkeamman hintakorrelaation kuin käänteiset ETF-arvot, jotka päivittyvät päivittäin perusindeksin seuraamiseksi. Esimerkiksi ETF: n pitkäaikaiset haltijat, jotka päivittyvät päivittäin, saattavat kokea erota osakekurssien ja indekseistä, jotka seurataan tulevien futuurisopimusten yhdistämisen seurauksena. Lyhytaikaiset myyjät tarvitsevat kuitenkin vain moninkertaistaa osakekurssien muutokset osakkeiden myyntimäärällä, jotta he tietäisivät täsmällisesti, miten heidän tehtävänsä ovat.

2. Yksittäisten kultakaivosyritysten lyhentäminen nostaa mahdollisuuden otsikkoriskiin, kun kyseiselle yhtiölle ominaiset uutiset julkaistaan. Esimerkiksi kaivosyhtiö, joka ilmoittaa löytämästä valtavaa kulta-malmia, todennäköisesti liikkuu korkeammaksi, riippumatta kultamarkkinoiden suunnasta.

3. Osakehintojen nousu on teoreettisesti rajoittamaton ja lyhyt asema jyrkästi korkeammalla liikkeellä olevasta osakekannasta voi johtaa marginaalipuheluun. Tässä tilanteessa sijoittajaa voidaan vaatia kattamaan lyhyt, myydä muita positioita ja / tai tallettaa ylimääräinen raha marginaalipuheluun.

Bottom Line

Molemmat strategiat antavat sijoittajille mahdollisuuden hyödyntää kultaharkkojen hinnan laskua. Eläkeselvityksissä käänteiset kulta-ETF: t tarjoavat mahdollisuuden pelata kullan hintojen lyhyt puoli ja käyttää vipuvaikutusta, mikä on yleensä kiellettyä taktiikkaa. Epäsäännölliset tilit voivat käyttää molempia strategioita, mutta oikosulku lisää riskiä mahdollisten marginaalipuheluiden vuoksi.

Jos olet päivittäinen elinkeinonharjoittaja, joka käyttää säännöllistä tiliä, strategioita voidaan vaihtaa kunkin kaupan erityispiirteiden mukaan. Arvioida pitempiaikaisia ​​positioita kaupankohtaisissa kysymyksissä, mukaan lukien pääluottoriski, marginaalipuhelujen mahdollisuudet ja vähentäen osakkeiden ja niiden perusindeksien välistä korrelaatiota parhaimman riski / palkkasuhteen tarjoavan ajoneuvon määrittämiseksi.