Erilaisia ​​sijoitusvaihtoehtoja, jotka kattavat niin monia aloja, markkinoita, omaisuusluokkia ja arvopapereita, on yksi pörssirahastojen (ETF) syntymistä. Vastasijoitetut ja käänteiset ETF: t ovat antaneet kauppiaille lisävaihtoehtoja sellaisten kantojen luomiseksi, jotka voivat olla halvempia ja helpompia kuin perinteiset menetelmät. Sijoittajat käyttävät usein lyhyitä positioita varastossa tai ETF: ssä, jotta voisivat panostaa tiettyihin sektoreihin tai indekseihin, mutta käänteiset ETF: t voivat myös saavuttaa tämän tavoitteen.

Jokaisella tietoturvaan vedonlyönnillä on sen edut, ja yksilön erityiset olosuhteet voivat viime kädessä määrittää, mikä menetelmä on parempi.

Epäsuorat ETF: t vs. Lyhytmyynti

Lyhytmyynti merkitsee marginaalin käyttöä välittäjätilillä, jotta lainaa osakkeita myymään avoimilla markkinoilla. Välittäjä perii osakkeiden lainan maksun osakkeista, ja se voi olla jopa alle prosentti lainanottajamäärästä ja paljon suurempi, jos osakkeet ovat riittämättömiä.

Käänteiset ETF: t hyödyntävät johdannaissopimuksia synteettisten lyhyiden positioiden luomiseksi. Sen vuoksi osakkeita ei myydä lyhyillä käänteisillä ETF: issä. Nämä tuotteet vaativat vain välitystilin ostaa. Pääasiassa kustannusten vuoksi, jotka voivat olla mukana, sekä käänteisiä ETF: itä että lyhytaikaista myyntiä pidetään yleensä hyvin lyhyinä ajanjaksoina ja harvoin on järkevää pitää pitkän aikavälin omistuksia.

Kun lyhyt myynti tekee järkeä

Ensisijainen tilanne, jossa sijoittajat saattavat haluta käyttää lyhyt myyntiä, ovat silloin, kun he haluavat ottaa asemansa yksittäiseltä yritykseltä. ETF: t sijoitetaan arvopapereiden laajoihin korteihin, eivätkä ne ole sellaisia ​​sijoittajia, jotka haluavat lyödä vetoa yksittäiseen osakekantaan. Yritykset kuten Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc. 174,57 + 1. 20% luotu Highstock 4. 2. 6 ) ja Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46 36 + 0. 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ovat maailman suurimpia, mutta myös kaksi markkinoiden voimakkaimmin oikosulun varastosta.

Lyhyellä myynnillä on myös alhainen seurantavirhe. Kun lyhyt myynti tapahtuu, kauppiaat voivat ostaa ja myydä ETF: n markkinahintaa tiettynä ajankohtana. Koska käänteiset ETF: t käyttävät johdannaisia, kuten futuurisopimuksia, sen sijaan, että otettaisiin kantaa suoraan osakkeeseen tai indeksiin, saattaa olla läsnä seurantavirhe perusindikaattorissa. Johdannaissopimukset eivät saa saavuttaa 100 prosentin korrelaatiota, ja käänteiseen ETF: ään liittyvät kustannukset voivat myös vaikuttaa sen kykyyn seurata sen indeksiä.

Lyhyellä myynnillä voi olla myös kustannusetu verrattuna käänteisiin ETF: iin, riippuen siitä, että turvallisuus on oikosulussa. Käänteisillä ETF: llä on tyypillisesti 1% tai enemmän vuositasolla kuluja suhteessa päivittäisiin futuurisopimuksiin.Laajasti saatavilla olevien osakkeiden lyhentämiseen käytettävien tuotteiden osalta lyhyen aseman syntymisen kustannukset voivat olla paljon halvempia kuin ETF: t.

Kun inversiot ETF: t tekevät asiasta

Käänteisillä ETF: issä tehdyt kaupat eivät yleensä ole niin monimutkaisia ​​kuin lyhyt myynti. Lyhytmyynti merkitsee marginaalin hyväksymistä välitystiliin, kun taas käänteisen ETF: n kaupankäynti edellyttää vain välitystiliä. Lyhytmyynti ei useinkaan ole intuitiivinen keskimääräiselle sijoittajalle, mikä voi johtaa tahattomiin tappioihin, ellei sitä toteuteta oikein.

ETF: n suosio kasvoi eksponentiaalisesti sijoittajien käytettävissä olevien käänteisten ETF: iden määrää. Rahaston tarjoajat, kuten Direction ja ProShares, tarjoavat kymmeniä käänteisiä ETF: itä, jotka kattavat monenlaiset alat, maat ja altistumistaso. Sijoittajat, jotka haluavat panostaa tiettyyn sektoriin tai markkinoihin, todennäköisesti löytävät helpompaa ostaa käänteinen ETF. Se ei vaadi marginaalin hyväksyntää tai mahdollisesti korkeampia vieraan pääoman menoja. Käänteisen ETF: n yksinkertaisuus voi olla edullisempi vähemmän kokeneille kauppiaille. Käänteiset ETF: t, kuten ProShares Short QQQ ETF (PSQ PSQPrShs Short QQQ36, 14-0.17% Created with Highstock 4. 2. 6 ), saattavat toimia hyvin tässä skenaariossa.

Käänteisillä ETF: issä ei myöskään ole riskiä, ​​joka johtuu mahdollisista marginaalipuheluista tai osingoista. Jos lyhyt asema alkaa menettää arvoaan, välittäjä voi tehdä marginaalipuhelun, joka vaatii lisäpääoman maksamista tilille. Lisäksi kauppiaat ovat vastuussa osinkojen maksamisesta lyhyillä positioilla. Molemmat ovat potentiaalisia kustannuksia, jotka eivät yleensä liity käänteisiin ETF: iin.