Historiallisesti kultaisia ​​futuureja ja optioita kehitettiin suojaaviksi työkaluina kaupallisille tuottajille ja kultaisille työntekijöille: kaivostyöläisille, kultaneille, hallitukselle ja keräilijälle ja jopa elektroniikkateollisuudelle.

Ihmisiä kannustetaan usein omien kulkuksi suojautumiseksi inflaatiota vastaan ​​tai monipuolistamaan sijoituksiaan kovalla omaisuudella. Kaikista jalometalleista kulta on yleisimmin sijoitettuna ja sillä on historiallinen historia sekä hyödykkeinä että kolikoina - tilien yksikkönä. Kuten muitakin hyödykkeitä, kulta voi vaihdella arvosta, joskus suuria hintavaihteluita. Metallien houkutus avaa sen spekulatiiviseen kaupankäyntiin, mikä tekee siitä melko riskialttiimman osuuden, koska hinta vastaa nopeasti geopoliittisiin ja makrotaloudellisiin tapahtumiin. Yksi tapa vähentää omistamisen kultaa on käyttää putovaihtoehtoja osana salkkua. Gold Put -vaihtoehdot toimivat myös vaihtoehtona lyhyen kannan ottamisessa fyysiselle kultamarkkinoille, kolikoille tai kaivosvarastoille. (Katso lisätietoja opetusohjelmasta Futures Fundamentals .)

Kultakäyttövaihtoehdot Specifications

Put option on johdannainen. Se on sopimus, jonka avulla omaisuuden omistaja voi myydä kohde-etuutensa tietyllä hinnalla tiettynä ajankohtana tai sitä ennen. Sopimuksen omistaja ei kuitenkaan ole velvollinen tekemään niin, jos kohde-etuuden hinta on myynyt myynnin menettämisen. Kultaoptioiden osalta kohde-etuutena on kullan futuurit. Kaksi ensisijaista vaihtoa, joissa kultavaihtoehtoja vaihdetaan, ovat COMEX (osa CME Groupia) New Yorkissa ja Tokion Commodity Exchange (TOCOM) Japanissa.

COMEX-kullan vaihtoehdot Yhdysvaltojen kaupassa symbolilla OG. Nämä ovat "amerikkalaistyylisiä" vaihtoehtoja, joten haltija voi käyttää niitä milloin tahansa ennen tai ennen niiden päättymistä. Kohde-etuus on yksi COMEX-kullan futuurisopimus optiosopimuksesta (joka vastaa 100 oz kultaa).

CME-ryhmän sääntöjen mukaan futuurisopimukset voidaan vaihtaa fyysiseen toimitukseen ja näiden sopimusten mukaisesti toimitettu kulta "määräytyy vähintään 995 hienovaraisesti …. Vanhentuminen tapahtuu neljä pankkipäivää ennen optiojärjestyskuukautta edeltävän kuukauden loppua. Jos vanhentumispäivä pättyy perjantaina tai välittömästi ennen vaihtovuoroa, vanhentuminen tapahtuu edellisenä arkipäivänä. "Japanin TOCOM-kullan vaihtoehdot ovat myös amerikkalaistyylisiä, ja taustalla oleva omaisuus on 1 kilogramma fyysistä kultaa 99. 99 prosentin rahastoa kohti.

COMEX tarjoaa sekä elektronisen että avoimen kauppauksen, TOCOM on kaiken sähköinen foorumi.(Katso lisää: Saapuminen Kultamarkkinoille .)

Käytä sijoitusvaihtoehtoja kulta

Kullan halutut käyttötavat alussa, kuten useimpien johdannaissopimusten kohdalla, on kaupallisten käyttäjien suojaustyökalu.

Esimerkiksi kullan tuottaja (kuten kaivos) toimii tietyllä voittomarginaalilla ja on liiketoiminnan tuottamisessa hyödykkeestä, joka ei ajattele hintamuutoksia tai suuntauksia. Vahvistettujen voittomarginaalien säilyttämiseksi kaivostoiminnalla on oltava melko hyvä käsitys siitä, mitä kultahinta tulee olemaan jonkin aikaa tulevaisuudessa, kun mineraali voidaan myydä markkinoilla.

Tietenkään kukaan ei voi ennustaa tulevaisuutta, mutta nykyinen hinta on hyvä lähtökohta. Jos kaivosyhtiö tietää, että se pystyy säilyttämään voittomarginaalinsa niin kauan kuin kulta ei lasketa enempää kuin 10% vuoden loppuun mennessä, yritys voi ostaa putkioptioita, jotka vanhentuvat vuoden kuluttua harjoituksen (sulkemisen) hinnan kanssa. 10 prosentin alhaisempi kuin nykyinen markkinahinta. Tämä antaa yritykselle oikeuden myydä kultaa kyseisessä määritellyssä hinnassa tulevaisuudessa, vaikka markkinahinta laskee paljon enemmän, säilyttäen yrityksen voittomarginaalin.

Samalla kun kullan hinta nousee, yritys voi päättää olla käyttämättä vaihtoehtojaan ja antamaan niiden voimassaolon päättymisen, hyödyntämällä hyödykkeen nousevaa hinnanmuutosta. Tietenkin put-optioilla on hinta (yleisesti nimitystä palkkio) ja kustannukset on tehtävä työsuoritukseen.

Kuluttaja voi myös suojautua investointivaihtoehtojen avulla. Jos jollakin on hyvin hajautettu salkku, joka sisältää merkittävän määrän kultaa, he voivat harkita suojaavien ostoasetusten ostamista suojatakseen osan omaisuuserästäan odottamattomasta alaspäin suuntautuvasta liikenteestä. Sijoittaja voi halutessaan ostaa tarpeeksi sijoitusta suojatakseen koko asemansa tai vain osan siitä. ) Bottom Line

Kauppias, joka uskoo, että kullan hinta putoaa ja haluaa hyötyä siitä, että kulta tai hopea Roth IRA: Suoran spekulatiivisen aseman voi ostaa suoraan ja myydä ne sulkeakseen myöhemmin. Put options tulevat arvokkaammiksi, kun taustalla oleva omaisuus laskee hinnasta. Tämä on toteuttamiskelpoinen strategia, koska ei ole olemassa hyvää mekanismia lyhyen fyysisen kulun myymiseksi ja myydä kultaisia ​​futuureja lyhyt marginaali voi olla erittäin riskialtista, jos hinnankorotukset ja marginaalipuhelut annetaan. Kun ostat put, eniten voi menettää on palkkio maksettu vaihtoehto.