Ei ole sattumaa, että tietyn toimialan yritykset liikkuvat lukitusvaiheessa toistensa kanssa. Yhden toimialan yrityksillä on jatkuvasti sidotun tuotetyyppi tai palvelu, ja ne kilpailevat jatkuvasti keskenään markkinaosuutensa, kuluttajien hyväksynnän ja teknologisen johtajuuden suhteen tietyillä osa-aloillaan. Nämä kilpailukykyiset ja kuluttajien joukot muokkaavat alan yrityksiä ja määrittävät koko alan tilan. Nämä voimat ovat seuranneet suunnilleen samoja kuvioita ajan mittaan. Tässä tarkastellaan näitä vaiheita ja miten ne vaikuttavat niihin seuraaviin yrityksiin.

Alkuperäinen kasvu / kehittyvät teollisuus
Kaikkien yritysten on aloitettava jonnekin, ja vain yhdestä yrityksestä tai pienestä yritysryhmästä on käynnissä koko toimiala. Kun katsomme ajoissa, näemme, että se ei ole edes yritys vaan yksittäinen Alexander Graham Bellin nimi, joka puhelimen keksinnöllä aloitti televiestinnän kaiken teollisuuden. Viime aikoina yritykset, kuten Texas Instruments ja Fairchild Semiconductor Corporation, edustivat puolijohdeteollisuutta mikrosirun keksinnöllä, joka on kaikkien tietokoneiden ja useimpien huipputeknisten elektroniikkavälineiden keskeinen osa.

Kehittyvien teollisuudenalojen perustamiseen osallistuvat yritykset osallistuvat yleensä vaaralliseen liiketoimintaan, koska niiden ensisijainen huolenaihe on riittävien varojen hankkiminen varhaisen vaiheen tutkimukseen ja kehittämiseen. Kehitysvaiheissa, jotka saattavat kestää kuukausia tai jopa vuosia, nämä yritykset toimivat todennäköisesti jalkineiden budjetissa samalla, kun samalla esitellään tuotteelle tai palvelulle, jota ei ole vielä hyväksytty. Nämä uraauurtavat yritykset saattavat joutua konkurssiin, kehityksen epäonnistumiseen ja huonoon kuluttajien hyväksyntään.

Kehittyvien toimialojen yrityksiä suositellaan yleensä sijoittajille, joilla on suuri riskinsietokyky. Ensimmäinen kasvuinvestointi, jota käytetään usein, on "jos sinulla ei ole varaa menettää sijoituksesi tähän yritykseen, älä tee sijoitusta ensiksi!"

Yksittäiset sijoittajat saavat todennäköisesti pääsyn ensimmäisiin kasvuyrityksiin yksityisten investointien kautta, joita joskus kutsutaan "ystävien ja perhepääomaksi". Tällaisessa varhaisessa vaiheessa sijoittajat tuntevat usein yrityksen perustajat henkilökohtaisesti. Ja he voivat vain toivoa voivansa hyödyntää sijoitustaan ​​kaukaisessa tulevaisuudessa, kun yritys tarjoaa osakkeitaan toissijaisilla kauppamarkkinoilla tai kun sijoittaja voi löytää jonkun muun ostamaan omistuksensa palkkiona (mikä vie esimerkiksi, jos toinen yritys ostaa kaikki yhtiön osakkeet).

Kehittyvien toimialojen yritykset satunnaisesti noteerataan suurimmilla pörsseillä tai käydään kauppaa yli laskurin, ja niitä on aina harkittava merkittävän riskin suhteen.Nämä yritykset ovat usein kannattamattomia ja suuret alkukustannukset voivat johtaa jatkuviin negatiivisiin rahavirtoihin. Perinteinen perustavanlaatuinen analyysi ei useinkaan ole sovellettavissa kehittyvillä aloilla, ja sijoittajien on oltava niin kehittyneitä, että he voivat oppia tai jopa kehittää täysin erilaisia ​​keinoja analysoida näitä kantoja. Investointi kehittyviin toimialoihin ei ole heikkonäköisille.

Rapid Growth Industries Yritykset, jotka hyötyvät nopeasta kasvusta, ovat myynnin ja tulot, jotka kasvavat nopeammin kuin muilla teollisuudenaloilla toimivat yritykset. Näiden yritysten olisi nähtävä keskimääräinen sijoitetun pääoman tuottoaste pitemmän ajan, todennäköisesti vuosia. Nopeiden kasvuyritysten näkymien pitäisi myös näkyä kirkkaina jatkuvaan myynnin ja tuloskehityksen seuraaviin vuosiin.

Tämän nopean kasvun aikana yritykset alkavat alentaa hintojaan vastatakseen kilpailupaineisiin ja tuotantokustannusten laskuun, jota usein kutsutaan mittakaavaeduiksi. Mutta kustannukset pienenevät korkeammalla hinnalla kuin hinnat, joten kasvualoilla toimiville yrityksille syntyy usein kasvua voitoista, koska niiden tuote tai palvelu tulee täysin hyväksytyksi markkinoilla. Esimerkiksi kuluttajaelektroniikkateollisuudelle on ominaista paljon tutkimus- ja kehitystoimintaa, jota seuraa merkittäviä mittakaavaetuja tuotannossa. Kotielektroniikan hinnat laskevat väistämättä, mutta tuotantokustannukset laskevat nopeammin ja varmistavat siten kannattavuuden lisäämisen.

Nopean kasvun aloille kutsuttuja julkisesti noteerattuja yrityksiä, joita usein kutsutaan kasvuvaroiksi, ovat eräitä kannattavimmista investoinneista johtuen niiden kyvystä ylläpitää tulojen ja voittojen kasvua pitkiä aikoja. Microsoft on erinomainen esimerkki yrityksestä, joka kasvoi voimakkaasti kasvualalla (ohjelmistot) vuosien varrella, kasvatti tulostaan ​​koko ajan ja ennen kaikkea ylläpitääkseen odotuksiaan tulevasta kasvusta.

Aikuiset teollisuus
Kun teollisuus on käyttänyt runsaasti tulojaan ja tuloaan, se siirtyy kypsyyteen. Aikuisten teollisuudenaloilla toimivien yritysten kasvu on lähellä talouskasvun kokonaistasoa (BKT). Tulot ja kassavirta ovat edelleen todennäköisesti positiivisia näille yrityksille, mutta niiden tuotteet ja palvelut ovat vähentyneet vähemmän kuin niiden kilpailijat. Hintakilpailu muuttuu järkevämmin, ottaen samalla huomioon voittomarginaalit ja yritykset alkavat tutkia muita tuotteita tai palveluita, joilla on mahdollisesti suurempi marginaali. Monet talouselämän tarkimmista teollisuudenaloista, kuten lentoyhtiöistä, vakuutuksista ja apuohjelmista, voidaan luokitella kypsiksi toimialoiksi.

Huolimatta kypsistä toimialoistaan ​​melko ennaltaehkäisevästä asemasta, investoinnit näihin yhtiöiden varoihin voivat säilyä hyvin houkuttelevina monien vuosien ajan. Aikaisempien toimialojen osakekurssit kasvavat suhteellisen vakaana, jota voidaan usein ennustaa jonkinasteisella tarkkuudella perustuen kestävän kasvunäkymiin historiallisista suuntauksista.Ehkä vieläkin tärkeämpää, kypsän teollisuuden yritykset pystyvät kestämään taloudellisia taantumiaan ja taantumiaan paremmin kuin kasvuyritykset vahvan rahoituksensa ansiosta. Vaikeissa aikoina kypsät yritykset voivat hyödyntää kertyneitä voittovaroja ja jopa keskittyä tuotekehitykseen, jotta voidaan hyödyntää talouden mahdollista kasvua. Aikuisten toimialojen sijoittajat ovat niitä, jotka haluavat nauttia kasvumahdollisuuksista, mutta myös välttää äärimmäisiä korkeita ja alhaisia.

Taantuvat teollisuudenalat
Toimialat, jotka eivät kykene vastaamaan edes taloudellisen kasvun perusbarometriin, ovat vähenemässä. Jotkut tekijät, jotka voisivat osaltaan vähentää teollisuudenalaa, ovat kuluttajat, jotka vähentävät teollisuuden tuotteiden tai palveluiden kysyntää, teknologiaa, joka syrjäyttää vanhoja tuotteita uusilla ja paremmilla markkinoilla tai alan yritykset, jotka eivät ole kilpailukykyisiä hinnoittelussa.

Joustavan markkinatilanne on esimerkkinä rautateollisuus, jolla on vähentynyt kysyntä - mikä johtuu suurelta osin uudempien ja nopeammin tavaroiden kuljetuksesta (lähinnä lentoliikenteestä) - ja se ei ole pysynyt kilpailukykyisenä hinnoittelussa, ainakin suhteessa lentoyhtiöiden ja kuljetusyritysten tarjoamien nopeampien ja tehokkaampien kuljetusten etuihin.

On syytä huomata, että alenevat teollisuudenalat saattavat joutua ajoittain vakaan tai jopa kasvavan kasvun aikoihin, vaikka heidän kokonaisnäkymät olisivatkin loppumassa. Esimerkiksi rautatieliikenne on edelleen erittäin aktiivinen toimiala, sillä kilpailukykyiset yritykset on hävitetty.

Hidastavat teollisuudenalat ovat yleensä heikkoja paikkoja etsimään investointimahdollisuuksia, vaikka näillä teollisuudenaloilla toimivilla yksittäisillä yrityksillä voi silti olla investointituloksia. Jopa aloilla, joilla näkymät näyttävät pahimmilta, on aina yrityksiä, jotka pystyvät turvaamaan trendin ja tuottamaan kasvavia tuloja ja voittoja, kun taas ympäröivien yritysten tahti on hidastunut. Mutta sijoittajat, jotka eivät ole halukkaita etsimään tällaisia ​​yrityksiä, on suositeltavaa etsiä investointeja nuoremmissa vaiheissa oleviin toimialoihin.

Bottom Line
Konservatiivihenkiset sijoittajat, jotka etsivät jonkin verran vakautta pääomaosuus salkkuja ensin haluavat tarkistaa kypsät teollisuuden, jossa on paras valinta blue-chip varastot, jotka ovat laajalla kaupankäynnillä, jolla on äärimmäisen kaupankäyntivaluutta. Sijoittajat, joilla on riskialttius, saattavat haluta hyödyntää sitä, että kasvuelinkeinot tarjoavat paremmat mahdollisuudet tuottoon. Ja sijoittajat, jotka haluavat elää elämäänsä partaveitsellä menestyksen ja epäonnistumisen välillä, voivat pitää investointeja kehittyviin toimialoihin, vaikka tällaiset investoinnit yleensä suuntautuvat yksityisiin yrityksiin. Ainoa vakio, kun tarkastellaan investointeja eri toimialoille, on se, että on ehkä parasta välttää alentuneita toimialoja.