a:

Vastuullinen buyout (LBO) on liiketoimi, jossa ostaja lainaa merkittävän osan tarvittavista varoista hankkimaan määritellyn omaisuuden myyjältä. LBO: t toteutetaan usein yksityisten pääomaryhmien toimesta. Kun yrityksen nykyinen omistus haluaa poistua, se löytää usein halukkaita ostajia pääomasijoitusyhtiöiden keskuudessa.

Pääomasijoittajan tarjoaman oman pääoman lisäksi ostajat käyttävät usein lainattuja varoja kokonaisostohinnan muodostamiseksi toteutettaessa buyout-maksua. LBO: n keskeinen piirre on se, että lainaaminen tapahtuu yrityksen tasolla eikä pääomasijoittajana. Pääomasijoittajan ostama yritys lähinnä lainaa rahaa entisen omistajan maksamiseen.

Pankkitoiminta

Pääomasijoittaja usein käyttää lainattuja varoja pankista tai pankin ryhmästä, jota kutsutaan syndikaatiksi. Pankki rakentaa velan (kiertävä, pitkäaikainen velka tai molemmat) eri erissä ja antaa rahaa yritykselle käyttöpääomalle ja maksaa irtautuneen omistuksen.

Joukkovelkakirjat tai Private Placements

Joukkovelkakirjat ja yksityiset setelit voivat olla rahoituslähde LBO: lle. Pankki- tai joukkovelkakirjamyyjä toimii joukkovelkamarkkinoiden järjestäjänä myytävien yhtiömiehen puolesta ja auttaa yritystä lisäämään velkaa julkisen joukkolainamarkkinoilla.

Mezzanine, junior- tai alamerkkolaina

Pankkiluoton velka (kutsutaan myös mezzanine-velaksi tai junior-velaksi) on yleinen menetelmä LBO: n aikana. Se tapahtuu usein vanhempien velkojen (pankkirahoituksen tai joukkovelkakirjalainojen kanssa edellä kuvatulla tavalla) yhteydessä, ja sillä on ominaisuuksia, jotka ovat sekä pääoma- että velan kaltaisia.

Myyjän rahoitus

Myyjän rahoitus on toinen keino rahoittaa LBO. Poistuva omistaja omistaa lähinnä myyvän yrityksen rahaa. Myyjä ottaa viivästyneen maksun (tai sarjan maksuja), mikä luo yhtiölle velkaa koskevan velvoitteen, joka puolestaan ​​tarjoaa rahoituksen buyoutille.