Mistä S & P 500 olisi ilman buybackia juuri nyt? Siinä kysymys kannattaa pohtia harkitsee yli $ 7 triljoonaa on käytetty takaisinostoista vuodesta 2004. Kun yritys hankkii omia osakkeita, se vähentää osakemäärästä. Tämä pienempi osake laskee verrattuna parempaan osakekohtaiseen tulokseen (EPS). Mielenkiintoista on, että monet johtajat palkitaan, kun EPS-kasvu paranee. Siksi nämä johtajat eivät epäröi ostaa osakkeita. Tietenkin buybacks auttaa myös sijoittajia. Joten mikä on ongelma?

Taloudelliset odotukset

Maailmantalous hidastuu deflatorisien voimien vuoksi. Tämä deflaation on johtunut tuotteiden ja palveluiden kysynnän voimakkaasta vähenemisestä, mikä puolestaan ​​johtuu väestön ikääntymisestä Kiinassa, Yhdysvalloissa, Japanissa ja euroalueella. Tämän vuoksi näet useimpien yritysten huipputason kasvun puutteen. Jos ylälinja ei ole olemassa, näiden yritysten on löydettävä keinot sijoittajien pitämiseen. Tähän voidaan tehdä useita tapoja, kuten leikkaus- kustannukset, osinkojen tarjoaminen ja osakkeiden ostaminen. (Katso lisää: 3 Taloudelliset haasteet U. S. Faces vuonna 2016 .)

ketjureaktio

Jos yhtiö näkee, että on vain vähän toivoa liikevaihdon kasvuun lähitulevaisuudessa, niin että yhtiö ei todennäköisesti investoivan lahjakkuutta tai liiketoiminnan kehittämiseen. Se jakaa sen käytettävissä olevan pääoman osinkoihin ja takaisinostoihin. Tämä voi auttaa sijoittajia, mutta se ei auta työntekijöitä. Ja työntekijät ohjaavat taloutta, eivät sijoittajat.

takaisinostot ovat vain taloudellisen suunnittelun muoto. Kieltämällä ne pakottaisivat yritykset jakamaan enemmän pääomaa orgaaniselle kasvulle. Tämä vähentäisi irtisanomisia, johtaisi palkan lisäämiseen ja jopa johtaisi palkankorotukseen. Valitettavasti se ei ratkaise lähestyvää talouskriisiä, koska väestönkehitystä ei voi muuttaa välittömästi. Mutta jos useampia kuluttajia käytetään ja ansaitsevat enemmän, se johtaa kuluttajien kulutuksen lisääntymiseen. Se myös supistaisi tuloerojen epätasa-arvoa. Tämä tapahtuu omalla lähitulevaisuudessa, koska investointitulot ovat hapan, eikä monet varakkaat sijoittajat toistu 2016-investointiympäristöön oikein. Toisin sanoen heidän tulonsa menevät etelään investointipuolella. (Lisätietoja: 4 syytä, miksi sijoittajat kuten Buybacks .)

Pitkän aikavälin voittajat

Muutamat yritykset, jotka jakavat pääoman orgaaniselle kasvulle, palkitaan lopulta. He eivät ehkä näytä voittajilta juuri nyt, mutta he tarjoavat kaikkein pitkän aikavälin potentiaalia. Nämä yritykset pystyvät saavuttamaan ja säilyttämään huippulaadukkaita, mikä johtaa innovaatioon ja ongelmanratkaisuun.Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) on hyvä esimerkki. Microsoft ostaa takaisin osakkeita, mutta se myös sijoittaa paljon enemmän kuin keskimääräinen yritys orgaaniseen kasvuun. Tämä on suhteellisella pohjalla. Microsoft on massiivinen yritys.

Jos yritys, johon sijoitat, ei myönnä pääomaa orgaaniselle kasvulle, sinun pitäisi olla hieman huolestunut. Tämä osoittaa, että yritys on heikossa teollisuudessa ja / tai ei ole samassa suhteessa kuluttajien suuntauksiin. Nämä yritykset ostavat usein paljon osakkeita, jotta ne pystyvät korvaamaan tuotteidensa tai palveluidensa kysynnän puutteen. On olemassa yrityksiä, jotka kasvavat heikentyneestä taloudesta huolimatta, mikä osoittaa, että aina on kysyntää jonnekin ja että jos yritys kehittyy oikein, ne voivat torjua trendin. Stock Stockbacks: Breakdown .

Vaikka osakekannan kehitys ei vastaa orgaanista kasvua kaikille seuraaville yrityksille, he kaikki näkevät tuotteiden ja / tai huolimatta heikosta kuluttajasta: Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 13 + 0. 06% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042 68 0, 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Fitbit Inc. (FIT FITFitbit Inc6.6 +0.69% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Shake Shack Inc. (SHAK ), PayPal Holdings Inc. (PYPL PYPLPayPal Holdings Inc74 74 + 1 84% > SHAKShake Shack Inc.36. 46-1. 41% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) ja Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc 180. 17 + 0. 70% Luotu Highstock 4. 2. 6 ). Toistaiseksi takaisinostot tukevat sijoittajia, mutta sijoittajien tulisi vain harkita investointeja näihin yrityksiin, jos niillä on runsaasti varoja niiden operatiivisten ja likviditeettitarpeiden tyydyttämiseen. Bottom Line

Työttömyys voi olla alhainen, mutta monet ihmiset ovat liian alhaisia ​​ja eivät voi saavuttaa summia. Älä pudota "alempi kaasun hinta auttaa kuluttajaa" kerronnassa. Tämä on enemmän kuin kompensoi taivastamalla sairausvakuutuskustannuksia. Jos takaisinostot kiellettiin ja yritykset joutuivat jakamaan miljardeja dollareita orgaanisen kasvun suuntaan, se johtaisi innovaatioihin, lisää työpaikkoja ja korkeampia palkkoja. Ainoat ihmiset, jotka eivät halua sitä, ovat niitä, joilla on puolueellinen etu. Onneksi Washingtonissa käydään keskusteluja takaisinostoista ja niiden kielteisistä vaikutuksista reaalitalouteen. Ostot voivat auttaa sijoittajia, mutta tämä ei ole pelkästään laillista varastomuutosta.

. Dan Moskowitzilla ei ole asemia MSFT, NFLX, AMZN, GOOGL, FIT, PYPL, SHAK tai FB.