[OPINUS: Investopedian kolumnistien näkemykset ovat tekijän kirjoituksia eivätkä ne välttämättä kuvasta verkkosivuston näkemyksiä. ]

Voi on BlackBerry. On vaikea ylläpitää optimismia yrityksessä, jolla oli 670 miljoonan Yhdysvaltain dollarin nettotappio vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä, johon sisältyi 501 miljoonan dollarin omaisuuserien arvonalentuminen. Toimitusjohtaja John Chen totesi yhtiökokouksessa keskiviikkona, että yhtiön ykköstavoitteena on saada älypuhelinliiketoiminta kannattavasti. On järkevää, mutta tämä ei todellakaan ole niiden paras gambit. Saanen selittää:

BBRY, keksit älypuhelimen luokan, mutta aika katkaista puhelin?

Kuten useammalla kuin kategorioiden edelläkävijällä, kun nopeammat kilpailijat saavuttavat mittakaavaetuja, edelläkävijä jää ulkopuolelta katsomaan. Blackberry, Inc. (BBRY): lla on oma ydin käyttäjäyhteisö, joka on 23 miljoonaa globaalisti maaliskuun 2016 lopulla, mutta yhtiön samannimisen älypuhelinliiketoiminnan kiitotien nopea loppuminen huoneessa, koska se ei aio tukea BB10-käyttöjärjestelmää vuoden 2016 loppuun.

Kehittäjiä on vähän kehittäjiä, jotka haluavat luoda sovelluksia BBRY-tuotteelle. Jopa presidentti Obama luopui Blackberrysta Samsungille aiemmin tänä vuonna. Lähetysmäärät ovat laskeneet 600 000 puhelimella, jotka myytiin helmikuussa 2016 neljänneksellä 800 000 puhelimesta, jotka myytiin marraskuun 2015 neljänneksellä.

äskettäin julkaissut Android-pohjainen "Priv" on nähnyt AT & T: n ja Sprintin myyntihinnan 639 dollarin arvosta 699 dollariin huolimatta aiemmasta kiinnostuksesta ei ole aikomusta jakaa laitetta. Huomioi, että Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84, 47 + 0, 39% Highstock 4. 2. 6 ) luotiin Lumian puhelimissa tilikauden maaliskuussa 2016 2,3 miljoonaa yksikköä otti 950 miljoonan dollarin suuruisen uudelleenjärjestelyn veloituksen myynnin ominaisuustietoliiketoiminnan myynnistä.

Jos MSFT poistuu luurin toiminnoista, koska sillä ei ole mittakaavaa, miten BBRY ei voi kohdata samaa kilpailutilannetta 74% alhaisemmilla määrillä? Toimitusjohtaja John Chen sitoutui sijoittajiin syyskuussa 2015 harkitsemaan, että laitteistoliiketoiminnasta poistutaan, jos se ei tule kannattavaksi syyskuuhun 2016 mennessä ja odottaa vuosittaisia ​​lähetysmääriä 3 mm tai enemmän. Vaikka Verizon Wireless tuli "Priv" -jälleenmyyjänä maaliskuussa 2016 yli 1 700 vähittäiskaupan toimipisteessä, on melko mahdollista, että BBRY-puhelimen volyymit eivät ole merkittävästi parantuneet toukokuun 2016 neljänneksellä. Ehkä BBRY: lle on tullut aika katkaista puhelin? Tulevan vuosineljänneksen tulokset osoittautuvat kertomatta.

BBRY, on elinkelpoinen tulevaisuus, jossa keskitytään yritysten tietoturvaohjelmistoihin

Mahdollisen laitteiston poistumisen jälkeen, mitä BBRY-sijoittajien on odotettava?Yhtiö on edelleen kassavirta positiivinen ja luo positiivista EBITDAa, mikä antaa aikaa siirtyä ohjelmistokehitykseen.

Vuoden kolmannella neljänneksellä 3 600 yritysasiakasta voitti ohjelmistoliikevaihdon helmikuun 2016 neljänneksen aikana 130 miljoonaa dollaria (32% kokonaistuloista), ja 70% ohjelmistoliikevaihdosta katsottiin toistuvan. Helmikuun lopussa BBRY: llä oli noin 1 dollarin nettokate. 3 miljardia (50 dollaria / osake) ja on ollut melko vapaata kassavirtaa ja käyttökateprosenttia positiivinen.

Siirtyminen laitteiston ulkopuolelle on EPS, joka sopii BBRY: lle. EBITDA-voittomarginaalit voivat kasvaa merkittävästi seuraavien kolmen vuoden aikana, mikäli ohjelmistotuotot pysyvät 15 prosentin vuosivauhdilla. Toukokuun 2016 neljänneksellä konsensus odotukset vaativat 470 miljoonan dollarin liikevaihtoa ja EPS-menetyksen - 0 dollaria. 07 kapasiteetilla 700 000 kappaletta ja niihin liittyvillä 205 miljoonan dollarin tuloilla (ohjelmisto 160 miljoonaa dollaria, palvelu / muut 105 miljoonaa dollaria). Jos puhelimen lähetykset ovat lyhyitä, on kohtuullista odottaa laitteiston poistumista ja BBRY aloittaa tulevaisuutensa yrityksen tietoturvaohjelmistojen toimittajana.

Tietoja kirjoittajasta: David Garrity on New Yorkissa toimivan konsulttitoimiston GVA Researchin päällikkö. Hänellä on yli 25 vuoden kokemus rahoituspalvelualalla. Hän on toiminut useissa vanhempainrooleissa, kuten talousjohtajana ja hallituksen johtajana sekä julkisesti hallinnoiduissa että yksityisissä yrityksissä, ja hänellä on laaja kokemus useista eri aloista, kuten neuvonta, toiminta ja tutkimus. David on teknologian alan kehityksen ajattelutapa ja sen soveltaminen rahoitusalan laajentamiseen sekä pankki- ja rahoitusalan, pääomamarkkinoiden ja teknologiainnovaatioiden aloihin. Hän on haluttu teknologiayritysten neuvonantaja ja kuulee World Bank Groupin taloudellista osallisuutta ja mobiiliteknologiaa sekä kehittää teknologia-strategiaa terveysalan aloitteille Etelä-Afrikassa. Hänen paperinsa mobiilivaroista ja katastrofien helpotuksesta julkaistaan ​​"Teknologiat kehitykselle: mikä on olennaista?" (Springer Verlag, kesäkuu 2015). Löydät hänestä LinkedInin täällä ja seuraa häntä Twitterissä @GVAResearch.

Löydä alla olevat tiedot.

Henkilö: PYPL

Perhe: AAPL, INTC, MSFT, PAY

Yritykset: AAPL, INTC, MSFT