a:

Käytä herkkyysanalyysia estimoimaan eri muuttujien vaikutukset sijoitustuottoihin. Tämä analyysimuoto on suunniteltu projektinhallintaan ja kannattavuusennusteisiin, mutta voit käyttää sitä kaikentyyppisille epävarmoille projektioille. Käytännön hyötyä herkkyysanalyysin käyttämisessä sijoituspäätöksissänne on arvioida riskejä ja mahdollisia virheitä.

Ehkäpä herkkyysanalyysin yleisin investointisovellus edellyttää diskonttokoron tai muiden rahavirtojen virran säätämistä. Tämän ansiosta voit arvioida uudelleen riskejä tiettyjen säätöjen perusteella.

Kun olet ottanut askeleen eteenpäin, herkkyysanalyysi antaa tietoa siitä, miten sijoitusstrategia on jäsennelty. Voit käyttää sitä vertailemaan investointimalleja osoittamalla, kuinka kannattavuus riippuu taustalla olevista mallitiedoista tai muista oletuksista.

Herkkyysanalyysi ei tuota mitään erityisiä ohjeita eikä synny kauppasignaaleja. Yksittäisen sijoittajan tai projektipäällikön on päätettävä, miten parhaiten hyödynnetään tuotettuja tuloksia.

Herkkyysanalyysin tarkastelu

Herkkyysanalyysi on laskentamenetelmä, joka ennustaa tulodatan muutosten vaikutuksia. Investointipäätökset heikkenevät epävarmuudella ja riskeillä. Suurin osa investointimalleista on eksplisiittisiä ja implisiittisiä oletuksia mallien käyttäytymisestä ja syöttötietojen luotettavuudesta ja johdonmukaisuudesta.

Jos nämä olettamukset ja tiedot osoittautuvat virheellisiksi, malli menettää tehokkuutensa. Herkkyysanalyysin avulla voit tarkastella syöttöarvoja, kuten pääoman kustannuksia, tuloja ja sijoitusten arvoa.

Herkkyysanalyysin perimmäinen tarkoitus on kaksinkertainen: kriittisten mallipohjaisten parametrien vaikutus ja mallin tuottavan kannattavuuden herkkyys näille parametreille.

Herkkyysanalyysin menetelmä

Tee investointimallien herkkyysanalyysin määrittämiseksi ensin kriteerit, joiden avulla arvioidaan sijoitusten menestystä. Näiden kriteerien on oltava määrällisiä. Normaalisti tämä voidaan asettaa palautusnopeudeksi (ROR).

Seuraavaksi määritä joukko panoksen arvoja, jotka ovat tärkeitä mallille. Toisin sanoen selvitä, mitkä riippumattomat muuttujat ovat tärkeimpiä ROR: n tuottamisessa. Näihin voivat sisältyä diskonttokorot, varallisuushinnat tai henkilökohtaiset tulot.

Seuraavaksi määritä alue, jonka yli nämä arvot voivat liikkua. Pitkän aikavälin investoinnit ovat suurempia kuin lyhyen aikavälin investoinnit.

Määritä vähimmäisarvot ja maksimiarvot, joita syöttömuuttujasi (ja muut kriteerit tarpeen mukaan) voivat toteuttaa, kun investointimalli on edelleen kannattava (generoi positiivisen ROR: n).

Lopuksi analysoi ja tulkitse liikkuvien tekijöiden tuloksia. Tämä prosessi voi olla yksinkertainen tai monimutkainen perustuen tulomuuttujien tyyppeihin ja niiden vaikutuksiin ROR: iin.

Herkkyysanalyysin haitat investointipäätöksissä

Investoinnit ovat monimutkaisia ​​ja moninaisia. Investointien arvioinnit voivat riippua omaisuuden hinnoista, liikekiinteistä tai lakkohinnoista, tuottoasteista, riskittömistä tuottoprosenteista, osinkotuotoista, kirjanpidon suhteista ja lukemattomista muista tekijöistä.

Herkkyysanalyysi tuottaa vain tuloksia kriittisten riippumattomien muuttujien liikkeiden perusteella. Kaikki muuttujat, joita ei ole eritelty - ja joiden osalta on monia sijoitusinvestointipäätöksiä - oletetaan olevan jatkuvia.

Itsenäiset muuttujat harvoin liikkuvat itsenäisesti. Riippumattomat muuttujat ja muuttumattomat muuttujat muuttuvat samanaikaisesti.