a:

Yksi suurimmista sijoittajien pelkoista on, mitä tapahtuu heidän salkkuillensa taantuman aikana. Loppujen lopuksi taloudellinen supistuminen kulkee käsi kädessä ja investointimarkkinoiden jyrkkä lasku. Vuosina 2007-2009, jolloin suuri lama tarttui Yhdysvaltoihin ja suuriin maailmaan, Dow Jones Industrial Average (DJIA) putosi yli 14 000: sta alle 7 000: een. Muut indeksit, kuten S & P 500 ja Nasdaq , ei ollut parempi. Monet sijoittajien salkut otti samanlaisia ​​osumia, varsinkin jos suurin osa omistuksista koostui suhdannevaihteluista, jotka nousivat ylös ja alas laajemmilla markkinoilla. Vaikka mikään ei ole hyväksyttävää menetelmää salkun eristämiseksi kokonaan taloudellisista laskusuhteista, tehokas tapa lieventää riskiä on suojata suhdanneherkkäälle altistumiselle sijoittamalla ei-syklisiin ja syklisiin sektoreihin.

Suojaus saattaa vaikuttaa monimutkaiselta, joten voit tehdä sen yksinkertaiseksi noudattamalla muutaman askeleen. Tutustu ensin beetakertoimeen. Tämä on talouden ja rahoituksen asiantuntijoiden vertailu yksittäisen sektorin vertailemiseksi laajemmille markkinoille, jota edustaa 1-beta. Alat, joiden betat ovat suurempia kuin 1, liikkuvat samaan suuntaan kuin markkinoilla, mutta suuremmassa määrin; näitä kutsutaan syklisiksi sektoreiksi. Alat, joiden beetas on alle 1 mutta suurempi kuin 0, ovat vakaampia kuin laajemmat markkinat; Mitä lähempi beta saavuttaa 0: een, sitä vähemmän epävakaa toimiala. Ala, jolla on erittäin alhainen beta, kutsutaan ei-sykliseksi sektoriksi. Negatiiviset betat toimialat liikkuvat käänteisesti laajemmilla markkinoilla ja tunnetaan syklisiksi sektoreiksi.

Käytä beta-kerrointa rakentaaksesi salkkusi. Historiallisesti osakemarkkinat ovat nousseet pitkällä aikavälillä, vaikka edistystä joudutaan usein rajoittamaan taantumalla. Esimerkiksi DJIA istui 1. 046. 31.12.1982. Maaliskuun 2. päivänä 2015 se oli 18, 209. Tämä jättiläismäinen kasvu tapahtui huolimatta monista merkittävistä takaiskuista matkan varrella, mukaan lukien Black Monday crash vuonna 1987 , terroristihyökkäykset vuonna 2001 ja kaatuminen vuonna 2008. Tästä syystä on järkevää sijoittaa valtaosa salkkusi syklisillä toimialoilla, jotka seuraavat markkinoita tai sektoreita, joiden beetas on 1 tai suurempi.

Sijoittaessasi kaikki rahat suhdanneinvestointeihin jättää salkkusi alttiiksi suurille tappioille taantuman aikana. Jotta vahingonkorvaus, kun hyllymarkkinat vetävät suuresti portfolionsa, määrittävät sen prosenttiosuuden ei-syklisillä sektoreilla, eli 0: n lähellä olevista betasista ja suhdannevaihteluista tai negatiivisista beteista. Hyviä ei-syklisiä sektoreita ovat apuvälineet ja sininen sirut, kun taas metalli- ja kaivosala on suosittu suhdannevaihteluina.

Tyypillinen hajautettu salkku on 60-75% suhdanteista, 20-25% ei-syklisistä sektoreista ja 5-15% suhdannevaihteluista. Sanoisitte, että saatat haluta muuttaa näitä numeroita ylös tai alas riskin sietokyvyn ja näkymien perusteella laajemmilla markkinoilla. Beetokertoimen avulla voit määrittää, miten portfolion jokainen segmentti liikkuu todennäköisesti hyvissä ajoissa ja huonoina.