a:

Kuten muut vipuvaikutussuhteet, pääomansiertäjää käytetään usein perusanalyysissä sen määrittämiseksi, onko tietty kantaliike hyvä sijoitus. Käyttämällä vain yrityksen taseessa helposti löydettäviä tietoja, oman pääoman kertoimella saadaan selkeä kuva siitä, kuinka suuri osa yhtiön pääomasta ja velasta on suhteessa kokonaisvarallisuuteen.

Yritykset tuottavat pääomaa hankkimalla velkoja, kuten lainoja tai joukkovelkakirjalainoja, tai luomalla pääomaa myymällä osakkeita ensisijaisilla markkinoilla. Oman pääoman korotus edustaa osakepääomasta rahoitetun omaisuuden osuutta. Koska pääoma on peräisin vain näistä kahdesta lähteestä, oman pääoman jakautumissuhde kertoo myös mahdollisille sijoittajille yrityksen velan määrästä.

Oletetaan esimerkiksi, että yrityksellä on 900 000 dollaria varallisuudessa ja 300 000 dollaria osakepääomassa. Osakekerroin on $ 900, 000, $ 300, 000 tai 3. Tämä tarkoittaa, että yrityksen varat ovat kolme kertaa suuremmat kuin osakkeenomistajan oman pääoman arvo. Hyödyllisempi tapa tulkita tämä luku on 33% omaisuudestaan ​​rahoitetaan omalla pääomalla. Loput 67 prosenttia on siis rahoitettava velalla.

Vaikka jotkut erittäin suuret yritykset pystyvät ylläpitämään korkeita velkatasoja ilman liikkeeseenlaskua, velkojen kertyminen merkitsee useimpien yritysten konkurssiriskiä. Jos liikevaihdon kiihtyminen johtuu toiminnan siirtymisestä tai talouden laskusuhdanteesta, maksut näistä taloudellisista velvoitteista on edelleen täytettävä. Yrityksellä, jolla on velkaantunut pääomarakenne, tällainen taloudellinen taakka voi nopeasti johtaa yritystä maksukyvyttömyyteen ja konkurssiin. Konkurssilla on arvottomia osakkeita, joten osakkeenomistajilla ei ole mitään.

Vaikka erittäin suuret suhdeluvut ovat usein punainen lippu, sijoittajien olisi verrattava yhtiön oman pääoman korotus teollisuuden keskiarvoihin ja suhteiden yritysten vastaavien toimintamallien kanssa. Kaikki velka ei ole huono, ja velan ja oikeudenmukaisuuden tasapaino on terveellisen ja kunnianhimoisen yrityksen merkki.