Ihmiset toimivat usein irrationaalisilla ja odottamattomilla tavoilla liiketoimintapäätösten, rahan ja rahoituksen suhteen. Käyttäytymisrahoitus yrittää selittää eroa siitä, mitä taloudellinen teoria ennustaa ihmiset tekevät ja mitä he todella tekevät hetken lämpöä. (Katso lisää: Johdatus käyttäytymiseen liittyvästä rahoituksesta .)

Ihmiset sitoutuvat tekemään kaksi päätyyppiä, jotka aiheuttavat heitä poikkeamaan järkevästä päätöksenteosta: kognitiivinen ja emotionaalinen. Kognitiiviset virheet johtuvat epätäydellisistä tiedoista tai kyvyttömyydestä analysoida saatavilla olevia tietoja. Nämä kognitiiviset virheet voidaan luokitella joko uskomuksen kestävyydeksi tai käsittelyvirheiksi . Uskon sitkeyttä voidaan kuvata yksilön pyrkimyksenä välttää kognitiivinen dissonanssi, henkinen ristiriita, joka syntyy sellaisista tiedoista, jotka ovat ristiriidassa nykyisten uskomusten kanssa. Käsittelyvirheet tapahtuvat, kun henkilö ei pysty hallitsemaan ja järjestämään tietoja oikein, mikä voi johtua osittain tietojen laskennan ja analysoinnin edellyttämistä henkisistä ponnisteluista. (Katso lisää: Käyttäytymishäiriö - Kognitiivinen vs. emotionaalinen riski sijoittamalla .)

Kognitiiviset virheet

Joitakin yleisiä esimerkkejä kognitiivisista virheistä ovat:

1. Conservatism bias , jossa ihmiset korostavat alkuperäisiä, vanhoja tietoja uusista tiedoista. Tämä voi tehdä päätöksentekijöistä hitaasti reagoida uusiin, kriittisiin tietoihin ja asettaa liikaa painoarvoa peruskorkoihin. Kun on kyse liiketoimintapäätöksistä, uusia tietoja olisi tarkasteltava huolellisesti sen arvon määrittämiseksi.
2. Perusnopeuden laiminlyönti on päinvastainen vaikutus, jolloin ihmiset antavat liian vähän huomiota alkuperäisiin tietoihin.
3. Vahvistuksen vääristymä, , jossa ihmiset etsivät tietoja, jotka vahvistavat olemassa olevat uskomukset samalla, kun heillä on diskonttaus tai heittämästä tietoja, jotka voivat olla ristiriidassa heidän kanssaan. Tämä on kova harha voittaa, mutta aktiivisesti etsimällä ristiriitaisia ​​tietoja tai contrarian lausuntoja voi auttaa poistamaan sen.
4. Näytteen koon laiminlyönti on virhe, kun ihmiset päättelevät liikaa liian pienestä otoskokoosta. Jotta merkityksellinen tilastollinen päättely tietojoukosta, sen on oltava riittävän suuri merkittäväksi.
5. Jälkipolku tapahtuu, kun ihmiset havaitsevat todelliset tulokset kohtuullisina ja odotettavissa, mutta vasta sen jälkeen. Kuten sanonta kuuluu, jälkikäteen on 20/20. Ihmiset pyrkivät siis yliarvioimaan ennusteensa tarkkuuden ja voivat johtaa heitä ottamaan liikaa riskiä. Yksityiskohtaiset tiedot kaikista ennusteista ja niiden tuloksista voivat tuoda tämän esijänteen päätöksentekijöille.
6. Ankkurointi ja säätö tapahtuu, kun joku kiinnittyy kohdenumeroon, kuten laskutoimituksen tai arvonmäärityksen tulokseen.Ihmiset pyrkivät pysymään keskittyneinä ja pysyvät lähellä näitä alkuperäisiä tavoitteita, vaikka tulokset alkavat mielekkäästi poiketa näistä ennusteista.
7. Mielentilaskenta on, kun ihmiset varaavat tiettyjä varoja tiettyihin tavoitteisiin ja pitävät ne erillään. Kun näin tapahtuu, näiden tavoitteiden saavuttamiseen tähtäävien hankkeiden riskiä ja palkkioita ei pidetä kokonaisrahoituksena, eikä vaikutusta toisiinsa jätetä huomiotta. Esimerkiksi ihmiset usein pitävät eläkkeelle rahaa erillään rahan käytöstä, joka poikkeaa pelastussäästöistä, joka on lukuun ottamatta investointeja välitystiliin.
8. Saatavuusriippuvuus, tai recency-bias skews havaitsevat tulevaisuuden todennäköisyydet perustuen ikimuistoisiin menneisiin tapahtumiin. Esimerkiksi vaikka haiden hyökkäykset ovat äärimmäisen harvinaisia, jos hailattajien otsikot ovat äskettäin, ihmiset äärimmäisen yliarvioivat todennäköisyyttä, että toinen tapahtuu ja irrationally pysy vedestä.
9. Framing bias on, kun henkilö käsittelee samat tiedot eri tavalla riippuen siitä, miten se esitetään ja vastaanotetaan. Potilas saattaa raueta, kun lääkäri ilmoittaa heille, että heillä on 20 prosentin mahdollisuus kuolla tietystä sairaudesta, mutta tuntevat olonsa optimistiselta, jos heille sanotaan, että heillä on 80 prosentin mahdollisuus, että he selviävät.

Bottom Line

Kognitiiviset virheet, miten ihmiset käsittelevät ja analysoivat tietoja, voivat johtaa siihen irrationaalisia päätöksiä, jotka voivat vaikuttaa negatiivisesti liiketoimintaan tai investointipäätöksiin. Toisin kuin emotionaaliset ennakoinnit, kognitiivisilla virheillä on vähän tekemistä tunteiden kanssa ja enemmän ihmisten aivojen kehittymisen kanssa. Nämä tietojenkäsittelyvirheet voisivat olla syntyneet auttaakseen alkeellisia ihmisiä selviytymään ennen rahan tai rahoituksen syntymistä. Ymmärtäminen ja kyvyttömyys lieventää kognitiivisia virheitä päätöksentekijöiden tai sijoittajien koulutuksen avulla voi auttaa heitä tekemään parempia ja järkeviä päätöksiä.