a:

Valuutanvaihtosopimus, joka tunnetaan myös valuutanvaihtosopimuksina, on taseen ulkopuolinen liiketoimi, jossa kaksi osapuolta vaihtaa pääomaa ja korkoja eri valuutoissa. Valuutanvaihtosopimuksiin osallistuvat osapuolet ovat yleensä rahoituslaitoksia, jotka toimivat joko itsenäisesti tai ulkopuolisten yhtiöiden edustajina. Valuutanvaihtosopimuksen tarkoituksena on suojata valuuttakurssiriskiä tai alentaa vieraan valuutan vieraan pääoman menoja.

Valuutanvaihtosopimus on samanlainen kuin koronvaihtosopimus, paitsi että valuutanvaihtosopimuksessa on pääomanvaihto, kun taas koronvaihtosopimuksessa päämies ei muuta käsiä. Sen sijaan kaupankäyntipäivänä vastapuolet vaihtavat nimellismääriä kahdessa valuutassa. Kaupan aikana kukin vastapuoli maksaa korot säännöllisesti, samassa valuutassa kuin vastaanottaja vastaanottaa toiselle osapuolelle. Erääntymispäivänä osapuolet vaihtavat alkuperäiset pääomamäärät, jotka vaihtavat alkuperäisen vaihdon samaan spot-valuuttakurssiin.

Harkitse seuraavia esimerkkejä: Vastapuoli haluaa muuntaa 100 miljoonan dollarin vaihtuvakorkoisen velan kiinteäkorkoiseksi GBP-lainalle. Kaupankäyntipäivänä vastapuoli A vaihtaa 100 milj. Yhdysvaltain dollaria vastapuolen B kanssa vastineeksi 68,35 milj. GBP. Kauppa-ajan kuluessa vastapuoli A maksaa GBP: n kiinteän koron vastapuolelle B vastineeksi kuuden kuukauden LIBOR: n dollarista. USD-korko lasketaan 100 milj. Yhdysvaltain dollaria, kun taas GBP-virrat lasketaan vastaavan GBP-summan eli Yhdysvaltain dollarin nimellisiksi kerrottuna spot-valuuttakurssilla. Maturiteettia ajatellaan, että notionals vaihdetaan uudelleen. Vastapuoli A saa 100 milj. USD ja vastapuoli B saa 68. 35 GBP.