Kiinteistövaihtoehdot ovat sopimuksia, joiden ansiosta toinen osapuoli voi ostaa oikeutensa ostaa kohde-etuuskohtelun eräpäivänä tiettynä päivänä tulevana ajankohtana sekä ennalta määrätyllä tavalla. Osa kiinteistövakuusopimuksen tekemisestä on seuraavia:

• Kiinteistövaihtoehdoista on erittäin paljon rahaa, koska kiinteistöjen vaihto on hyödyllistä työkaluilla, jotka hyödyttävät kiinteistökauppaa, mikä edellyttää vain vähäistä määrää pääomaa optio-oikeudella.
• Yksityishenkilöt, joilla ei ole riittävästi rahaa, mutta haluavat ostaa talon, voivat ostaa kiinteistövaihtoehdon, jonka avulla he voivat lukita hinnan ja antaa heille aikaa rahoituksen turvaamiseen.
• Lisäksi vaihtoehtojen ansiosta ostajille on oikeus, mutta ei velvollisuus ostaa taustalla olevia yksilöitä (esimerkiksi sijoittajat, jotka haluavat ostaa kiinteistöjä ostoskeskustoimintaan) voivat käyttää aikaa arvioida kaavoituslainsäädäntöä, käyttäytymistä markkinointitutkimuksia ja tarkastamaan maata varmuudella, että he ovat vahvistaneet hinnan, jos he haluavat ostaa kiinteistön tulevaisuudessa. (Lisätietoja lukemisesta on kohdassa Miten tehdä rahaa kiinteistövaihtoehdoista ).

Kiinteistövaihtoehtosopimukset eivät eroa paljon tavallisista vanilainvaihtoehdoista, joita vaihdetaan. Optioe (option ostaja) siirtää optio-oikeuden (optio-oikeuden myyjälle) optio-oikeuteen (optio-oikeuden myyjälle) optio-oikeuden (kuten palkkion) ja vastineeksi ostaessaan yksinomaisen, rajoittamattoman ja peruuttamattoman oikeuden ja mahdollisuuden ostaa kiinteää kiinteää kauppahintaa optiojakson aikana. Harjoittelupäivänä optioe voi joko päästää vaihtoehdon päättymään arvottomaksi tai käyttää optiota. Kun optio-oikeus käyttää optiota, optio-oikeutta tulee laillisesti velvoittamaan noudattamaan sopimusehtoja ja ostotakuu on maksettava optionoitsijalle kokonaan. Jos vanhentunut arvoton, optio-oikeus säilyttää optiomaksun ja optioe ei voi vaatia tätä summaa takaisin. (Liittyvää lukemista varten, katso Mikä on ero säännöllisen vaihtoehdon ja eksoottisen vaihtoehdon välillä? ).

Kiinteistöjen ja tavallisten vaniljavaihtoehtojen ero

Toisin kuin monet tavalliset vanilainoperaatiot, kiinteistövaihtoehtoja ei käydä kauppaa pörsseissä vaan pikemminkin OTC: ovat standardoituja sopimuksia, mukaan lukien taustalla olevan standardointi (esim. koko, laatu jne.). Kiinteistövaihtoehtojen standardisointia ei kuitenkaan ole mahdollista kohde-etuuden luonteen vuoksi.

Kiinteistövaihtoehtojen ja rahoitusvaihtoehtojen välinen toinen ero on se, että kiinteistövaihtoehdoissa optio-oikeutta maksava optio-oikeus tavallisesti sovelletaan ostohintaan, mikäli optio toteutetaan.Tämä tarkoittaa, että optiomaksusta tulee käsiraha, kun sitä käytetään. Rahoitusjohdannaisissa optio-oikeuksien myyjälle maksettu palkkio on kuitenkin erillinen korvaus optio-opettajalle, jolla on riskejä.

Epäsuorat käytävät kiinteistöjen vaihtoehtojen käytöstä

Vaihdossa on olemassa tavallisia vaniljavaihtoehtoja, jotka antavat sijoittajille mahdollisuuden altistua kiinteistöille. Tällaisten vaihtoehtojen taustalla ei ole suoraan kiinteistöjä vaan pikemminkin rahoitusinstrumentteja, jotka liittyvät tähän omaisuuteen. Tällaiset vaihtoehdot voivat tarjota joitain kiinteistövaihtoehtojen ominaisuuksia, mutta ne tarjotaan helpommin. Esimerkiksi Chicagon Mercantile Exchange -vaihtoehdoilla (CME CMECME Group Inc140, 06-0, 17% Highstock 4. 2. 6 ) käydyissä hintaindekseissä annetaan sijoittajille mahdollisuus hyötyä asuntojen hintojen nousu (tai lasku), ja tämä saattaa edellyttää jopa pienempää pääomaa kuin yllä mainitulla optio-oikeudella. Tarkemmin sanottuna käteisvaroihin perustuva amerikkalaistyyppinen S & P Case Shiller Home Price Index -vaihtoehto vaihdetaan CME: ssä. Se, että tällaiset sopimukset näyttävät monimutkaisemmilta keskimäärin yksilöille, on, että näiden vaihtoehtojen taustalla on futuurisopimuksia; Näin nämä ovat tulevaisuuden vaihtoehtoja. Kuitenkin, kun niitä käytetään, vaihtoehdot maksetaan käteisenä eikä haltijat oteta asemaa futuurisopimuksissa. Lisäksi näitä vaihtoehtoja voidaan käyttää suojaamaan tulevia hinnankorotuksia tai -laskuja. Jos esimerkiksi aiot ostaa talon Los Angelesiin vuoden sisällä ja haluat suojata asuntohintojen nousua vastaan, voit tehdä sen hankkimalla soitopalvelun S & P / Case-Shillerin Los Angeles Home -hinnasta Indeksi. (Lisätietoja lukemisesta on kohdassa Johdanto kiinteistövarallisiin futuureihin ).

Toinen epäsuora tapa saada altistuminen kiinteistöhinnoille optioiden kautta on ostaa optiot sellaisten yhtiöiden osakkeista, joiden osakkeet ovat hyvin korreloi kiinteistöhintoihin, kuten sijoitusrahastoyhtiöihin. Esimerkiksi Pennsylvania Real Estate Investment Trust (PEI PEIPennsylvania Real Estate Investment Trust9, 80-7, 63% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on sijoitusyhtiö, joka keskittyy sijoituksiinsa vähittäiskauppaan ostoskeskuksia, jotka sijaitsevat Itä-Amerikassa. Luonnollisesti sen osakkeilla on suuri positiivinen korrelaatio sen kiinteistötyyppien suorituskyvyn kanssa, johon se sijoittaa. Sijoittajat, jotka etsivät riskiä tällaisessa kiinteistössä, voivat tehdä sen sijoittamalla optioihin PREITin osakkeilla. (Asiaan liittyvässä käsittelyssä on Kiinteistösijoitussäätiöiden analysointi ).

Bottom Line

Kiinteistövaihtoehdot ovat sopimuksia, jotka antavat ostajalle (optioe) peruuttamattoman oikeuden ostaa kohde-etuuden ennalta määrätyn hinnan tiettynä päivänä pienelle optiomaksulle, joka toimii ennakkomaksuna. Sitä pidetään optionaajana, jos vaihtoehto loppuu arvottomana. Nämä vaihtoehdot ovat kahdenvälisiä sopimuksia. Sijoittajat voivat kuitenkin käyttää tavanomaisia ​​vaniljan rahoitusvaihtoehtoja epäsuoraan altistumiseen kiinteistöille, jotka tarjoavat joitain etuja, joita kiinteistövaihtoehdot tarjoavat.

Vastuuvapauslauseke: Tämän artikkelin kirjoittamisen aikana kirjailijalla ei ollut mitään kantoja mahdollisista vaihtoehdoista. Kirjoittaja ei ole millään tavoin yhteydessä ja hänellä ei ole tiloja Pennsylvanian kiinteistösijoitusyhtiöstä.