Sisällysluettelo:
Sijoitusrahastot jakautuvat samalla tavalla kuin yksittäiset varastot jakautuvat, mutta harvemmin. Osakekurssirakenteen tavoin rahasto-osuudet eivät johda nettoarvon muutokseen, joten ne ovat ensisijaisesti markkinointilaitteita.
Mikä on split?
Jakaminen tapahtuu, kun sijoitusrahasto lisää osakkeiden lukumäärää samanaikaisesti ja laskee samaa osakekohtaista hintaa. Rahasto-osuuden arvoa kutsutaan sen substanssiarvoksi eli NAV: ksi osakkeelta ja edustaa rahaston salkun kokonaisarvoa, josta on vähennetty mahdolliset velat, jaettuna osakkeiden lukumäärällä.
Jakot ovat yleisempiä yksittäisissä varastossa kuin sijoitusrahastoissa, ja yleisimmät jakautumiset ovat 2: 1 tai 3: 1. Osakkeiden lukumäärä 2: 1 jakautuu kaksinkertaiseksi , kun taas osakekohtainen hinta puolittuu. 3: 1 jakaminen kolminkertaistaa osakkeiden määrän ja alentaa osakekurssia kolmanteen sen alkuperäiseen arvoon.
Esimerkki
Kun sijoitusrahasto jakaa osakkeitaan, minkä tahansa osakkeenomistajan sijoituksen kokonaisarvo ei muutu. Vaikka uusien osakkeenomistajien hintaa alennetaan, niin myös omistusosuus on jokainen osuus.
Oletetaan, että omistat 100 rahasto-osuuden, jonka nykyinen NAV-arvo on 500 dollaria. Rahasto ilmoittaa 2: 1 jakautumisen, joten omistat nyt 200 osaketta, joiden osakekohtainen arvo on 250 dollaria.
Miksi sijoitusrahastot jakautuvat?
Osakkeiden jako-osuuksien tavoite on, että split-sijoituskohde on houkuttelevampi yksittäisille sijoittajille. Koska rahaston tuottamat tulevat voitot eivät kuitenkaan vaikuta, osakkeiden jako on täysin psykologinen.
Kun osakekurssit ovat liian korkeat, monet sijoittajat ajattelevat, että ne ovat hinnoiteltuja markkinoilta. Jos rahasto jakaa osakkeitaan, sijoittajat ajattelevat, että rahasto on nyt hintaluokassaan ja sitä kannustetaan sijoittamaan. Totuus on kuitenkin, että sijoitusrahastoon sijoittaminen on sama arvo, onko se tehty ennen jakamista vai sen jälkeen.
Yllä olevassa esimerkissä 10 000 euron suuruinen investointi ennen jakoa olisi ostanut 20 osaketta. Jakamisen jälkeen sama investointi olisi hankkinut 40 osaketta. Kummassakin tapauksessa sijoituksen arvo on edelleen 10 000 dollaria.
Miten sijoitusrahasto todella tekee?
Määritä, miten rahastonhoitajat tekevät kokoamalla heidät vertaistaan.
Miten päättää, milloin myydään sijoitusrahasto-osuuksia
Onko aktiivisesti hoidettu tai indeksi on tarpeen seurata rahasto-osuuksia. Näin neuvonantajat voivat auttaa asiakkaita päättämään myynneistä tai pitämisestä.
Jos jokin varastosi jakautuu, eikö se ole parempi sijoitus? Jos joku varastosi jakaa 2-1, eikö sinulla olisi kaksi kertaa niin paljon osakkeita? Eikö sinun osuutesi yrityksen tuloista olisi kaksi kertaa niin suuri?
Valitettavasti ei. Jotta ymmärtäisimme, miksi näin on, tarkastellaan varastokokonaisuuden mekaniikkaa. Periaatteessa yhtiöt haluavat jakaa osakkeitaan siten, että ne voivat alentaa osakkeidensa kaupankäyntihinnan useimmille sijoittajille. Ihmispsykologia on se, mitä se on, useimmat sijoittajat ovat mukavampia hankkimalla esimerkiksi 100 osaketta 10 dollarin osakekannasta, eikä 10 osaketta 100 dollarin osakekannasta.