a:

Hedge-rahasto on sijoitus- ja yritysrakenne, joka kerää pääomaa useilta sijoittajilta ja sijoittaa pääoman arvopapereihin ja muihin sijoituksiin. Hedge-rahastot poikkeavat sijoitusrahastoista, koska ne ovat halukkaita ottamaan enemmän riskejä ja sääntelyviranomaiset eivät rajoita niiden vipuvaikutusta. Suojausrahasto sijoittaa normaalisti likvideihin varoihin. Ne voivat kuitenkin investoida erilaisiin sijoitustuotteisiin, ja hedge-rahastonhoitajat ovat lisänneet kiinteistöään luetteloihin, jotka eivät ole perinteisiä sijoituksia. Kaikista käytössä olevista hedge-rahastoista noin 40 niistä investoi voimakkaasti kiinteistöihin, antaen niille "kiinteistövaroitusrahastoja".

Kiinteistösijoitussäätiön toiminta

Kiinteistösijoitussäätiö sijoittaa voimakkaasti kiinteistöihin, mutta sijoituspääoma vaihtelee johtamisstrategian mukaan. Suurin osa kiinteistörahoitusrahastoista sijoittaa kuitenkin olemassa olevien kiinteistöyhtiöiden, lähinnä kiinteistösijoitusyhtiöiden (REIT), julkisen kaupankäynnin kohteeksi.

REIT on yritys, joka sijoittaa yksinomaan kiinteistöihin ja on saanut verovapautuksen; REIT-yhtiöiden on maksettava vähintään 90 prosenttia tuloistaan, vaikka nämä tulot saattavat olla veroja REITin sijoittajille. REIT: n rakenne on suunniteltu siten, että kaksoiskappaleet sijoitusrahastoista, joita sijoitusrahasto tarjoaa arvopapereille, mutta kiinteistösijoitusajoneuvon muodossa.

Toinen tapa, jolla kiinteistörahoitusrahasto sijoittaa rahansa, on hankkimalla heikosti kehittyneitä kiinteistöjä alhaisilla hinnoilla. Nämä ominaisuudet voidaan ostaa tietyllä alueella tai maapallolla, mutta myynnin syy johtuu yleensä myyjän likviditeetin puutteesta. Tämä eroaa REIT-sijoitusstrategiasta, koska kiinteistöjen suojausrahasto omistaa omaisuuden sijoituskohteena.

-> Real Estate Hedge Funds

Angelo, Gordon & Company on yksi suurimmista kiinteistövaroitusrahastosta, jolla on yli 5 miljardia dollaria kiinteistöomaisuutta ja yli 27 miljardia dollaria varallisuudenhoidossa. Yhtiö on omaksunut strategian sijoittaa sijoituksia arvokkaille arvopapereille, jotka rahaston arvion mukaan ovat liian alhaiset. Blackacre Capital Management LLC, toinen suuri kiinteistösijoitusrahasto, tekee asiat hieman eri tavalla. Kiinteistömarkkinoilla olevien velkakirjojen sijasta Blackacre Capital ostaa suuria hotelleja ja vastaavia hankkeita kiinteistöjen kehittämiseksi.

Muita suojausrahastoja ovat Cliffwood Partners LLC ja The Praedium Group, joilla molemmilla on omat ainutlaatuiset strategiat. Vuodesta 2015 alkaen Praedium-konserni on uusi rahasto, jonka tavoitteena on saada voittoa julkisten ja yksityisten pääomasijoitusmarkkinoiden indekseistä.Cliffwood Partners, yksi ensimmäisistä kiinteistösijoitussäätiöistä, on pitkäaikainen strategia kiinteistömarkkinoilla.