a:

Kun asuntojen hinnat laskevat, kuluttajat todennäköisesti epäröivät asuntolainoistaan ​​ja aiheuttavat pankkien menettävän rahaa. Myös kotivaltio kuivuu, mikä tarkoittaa, että kuluttajilla on vähemmän varoja käytettäviksi, säästämällä, sijoittamalla tai maksamalla velkojaan. Joskus pankit pakotetaan jopa sulkemaan.

Viime vuosina 1980- ja 1990-luvuilla tehty alueellisten kiinteistöjen puomi- ja paljastustutkimus on osoittanut, että pankit, jotka kärsivät huomattavista asuntojen hintojen laskuista, kärsivät myös lainoista, joiden lainanotto oli heikkoa, ja näin ollen alhaiset voitot ja korkeat epäonnistumisasteet. Yleensä, mutta ei aina, nämä vähenemät seurasivat jonkinlaista taloudellista shokkia, kuten hyödykkeiden hintojen laskua tai valtion menojen leikkausta.

Asuntojen hintojen lasku oli syksyllä 2008 kiihtynyt finanssikriisi, joka kiihdytti maailmaa syksyllä 2008. Yhdysvaltojen säädökset olivat painostaneet pankkisektoria, jotta kuluttajat voisivat tulla kodinomistajille. Vuodesta 2007 Housing and Urban Development (HUD) -säännöt edellyttävät, että 55% Fannie Maen ja Freddie Macin lainoista menevät lainanottajille joko keskitulotason alapuolella tai sen alapuolella ja että lähes puolet näistä lainoista menee alhaiseen matkaan. tulonsaajia.

Fannie Mae ja Freddie Mac hankkivat vuonna 2004 valtavia määriä kiinnityksiä ja asuntoluottoja, jotka olivat ominaisia ​​epäilyttävistä vakuutusstandardeista, mukaan lukien Alt-A -kiinnitykset, joissa oli korkea laina-arvo tai velka- to-income ratios. Riskipitoisten kiinnelainojen liikkeeseen laskemisessa he veloittivat suuria maksuja ja saivat suuria marginaaleja. Samanaikaisesti he käyttivät vakuuksia subprime-asuntolainoista, jotta he voisivat houkutella omia merkkipainotteisia arvopapereita (MBS). Kun U.S: n asuntokannan hinnat laskivat ja lainan määrä, defaults ja home foreclosures lisääntyivät, asuntomarkkinoiden kupla lopulta purskahti.

Yksikön tuolloin asuntojen hintojen lasku oli yleensä johtava indikaattori Yhdysvaltain osakekurssien laskusta. Yhdysvaltain asuntojen hinnat nousivat vuoden 2006 ensimmäisellä neljänneksellä, mutta Yhdysvaltojen osakemarkkinat kasvoivat vuoden 2007 viimeiseen neljännekseen saakka. Kahden suurimman Yhdysvaltain arvopaperimarkkinoiden lasku yhdellä kahtella aiheutti likviditeettikriisin, joka horjutti pankkienvälisiä luotonantoja ympäri maailmaa maapallo.

Tällaisessa skenaariossa pankit vähentävät tyypillisesti sijoituksiaan ja luotonantoaan. Kuluttajat voivat vaikeuttaa hankkia kotivaltion lainoja. Esimerkiksi U. K.: ssä pääomasijoitusten osuus talouteen oli yli 14 miljardia puntaa ennen finanssikriisiä. Sitä vastoin ne olivat negatiivisia 8 miljardia kiloa vuoden 2008 loppuun mennessä.

On kuitenkin epäselvää, miten kuluttajat käyttävät kotitalouksien lainoista saatavaa rahaa.Jotkut tutkimukset viittaavat siihen, että kulutusmenoihin kuluu jopa 60% omaan pääomaan, mutta muut tutkimukset osoittavat, että rahaa käytetään joko investoinneissa tai velan maksamiseen.

Vaikka jokin toinen asuntojen hintojen jyrkkä lasku vaikuttaisi varmasti pankkeihin epäedullisesti, pankit nykyään aktivoidaan paremmin ja sääntelyviranomaiset pitävät erittäin tärkeänä alaa yrittäessään minimoida kiinteistöjen romahduksen aiheuttamat vahingot markkinoida.