a:

Taseen ulkopuolinen rahoitus tapahtuu aina, kun yhtiö saa rahoitusta, joka ei muuta taseeseen raportoituja varoja, velkoja tai omistajien omaa pääomaa. Tavanomaisen erän tavanomaisen tavan muodostaa erityisajoneuvot (SPV), joilla voi olla varoja tai velkoja emoyhtiön sijasta. Taseen ulkopuolista rahoitusta voidaan käyttää monella tapaa, vaikka kirjanpitosäännöt ovat tiukentuneet vuosien kuluessa eräiden vaihtoehtojen rajoittamiseksi.

Taseen ulkopuoliset rahoitusmuodot

Ehkä vanhin taseen ulkopuolisen rahoituksen versio on käyttöleasing. Tämän menetelmän avulla yhtiö vuokraa omaisuuden ja tekee vuokralle antajan kanssa sopimuksen sen käytöstä sen sijaan, että se raportoi omaisuuserästä ja vastaavan vastuun.

Joskus yritys myy tilinpäätöksensä toiselle osapuolelle, mikä poistaa epävarman omaisuuserän - ja velan - tilinpäätöksistä. Vaikka kauppaan liittyvä ostajaehdokkuus olisi mukana, taseen ei tarvitse heijastaa sitä.

Perimmäisin menetelmä on SPV, joka on vasta perustettu yritys, joka on suunniteltu erityisesti ottamaan omaisuuserät ja velat sponsoroijan puolesta.

Miksi suorittaa ulkopuolista rahoitusta

Taseen ulkopuolinen rahoitus on suosittu tekniikka riskien vähentämiseksi. Ajatuksena on, että ei-toivotut varat tai velat voidaan siirtää emoyhtiöltä SPV: lle ja ainakin pinnalla kaikki niihin liittyvät varat tai velat liittyvät niihin.

SPV: t voivat saada pääomaa emoyhtiölle. Koska SPV on olemassa ilman suurinta osaa sponsoroivan yrityksen tase-eristä, se voi saada korkeamman luottoluokituksen ja alentaa pääoman kustannuksia.

Aikaisemmin taseen ulkopuolista rahoitusta on käytetty verovelvoitteiden välttämiseksi tai saldosta taseen heikkoudesta sijoittajilta ja velkojilta. Enron käytti tietämättään noin 3 000 SPV: tä piilottaakseen huonot velat.