a:

Kemianteollisuuteen sijoittamisen riski vaihtelee sen kolmen segmentin välillä, mutta kokonaisuudessaan ala muodostaa suunnilleen saman riskin kuin laajemmilla markkinoilla. Erikoiskemikaali, alan suurin, on noin 3% enemmän haihtuvia kuin laajemmilla markkinoilla, mikä tarkoittaa, että se on keskimäärin 3% parempi kuin laajemmilla markkinoilla hyvissä ajoissa ja 3% pahempi huonoina aikoina. Seuraavaksi suurin segmentti, peruskemikaalit, on noin 6% vähemmän haihtuvia kuin laajemmilla markkinoilla, mikä tekee siitä hieman vähemmän riskialtista. Alan pienin segmentti, monipuoliset kemikaalit, on suurin riski, jolla on 17% suurempi volatiliteetti kuin laajemmilla markkinoilla.

Alan volatiliteetti määrittelee investointien riskin kyseiselle sektorille. Hyvin epävakaat sektorit tekevät sijoittajista paljon rahaa, kun ajat ovat hyviä, mutta heille maksaa omaisuus, jos asiat menevät huonosti. Vakaa sektorit eivät tee sijoittajalle rikkaita lähes yhtä nopeasti, mutta ne ovat yleensä eristettyjä suurista tappioista, kun markkinat kääntyvät alaspäin.

Sijoittajat mittaavat kunkin sektorin volatiliteetin käyttäen beta-kertoimella tunnettua metristä. Tämä indikaattori helpottaa alan volatiliteetin vertailua laajempien markkinoiden kanssa, sillä laajempaa markkinoita edustaa positiivinen beta. Näin ollen sektori, jolla on korkeampi beta, on epävakaampi kuin laajempi markkinat, alempi beta on vakaampi. Myös aloja, joilla on negatiivisia betoja, nämä alat siirtyvät päinvastaiseen suuntaan laajemmilla markkinoilla; ne nousevat karhujen aikana ja alas härkämarkkinoilla.

Kemikaalialalla painotettu keskimääräinen beta, joka ottaa huomioon kaikki kolme segmenttiä, on 1. 01. Alakohta siirtyy melkein lukkiutumattomaksi laajemmilla markkinoilla ja sillä on vain yksi prosentti suurempi volatiliteetti. Koska riski heijastaa laajempaa markkinoita, kemikaalit ovat hyvin suosittuja perinteisten sijoittajien keskuudessa, jotka jakavat valtaosan salkkuistaan ​​laajemmille markkinoille suuntautuville investoinneille.

Toinen ainutlaatuinen piirre kemianteollisuudelle on, että sen erilliset segmentit mahdollistavat sijoittajan monipuolistaa ja vaihtaa riskejä samalla, kun ne jäävät yksittäiselle sektorille. Esimerkiksi kasvuyrittäjä voi omistaa merkittävän osan portfolionsa monipuolisista kemikaaleista, tietäen, että tämä segmentti tarjoaa voimakkaampia tuottoja kuin laajemmilla markkinoilla yleensä. Suojauksena hän voi jakaa pienemmän segmentin peruskemikaaleille, joilla on vähemmän volatiilisuutta kuin laajemmilla markkinoilla ja siksi vähemmän todennäköisesti kärsivät suuria tappioita karhujen markkinoilla.

Konservatiivinen sijoittaja voi tehdä päinvastoin ja jakaa enemmän salkun tilaa peruskemikaaleille, nauttia hitaan ja tasaisen voiton ja mielenrauhan tarjoamasta keskimääräistä alhaisempaan riskiinsa.Hän saattaa antaa paljon pienemmän salkun segmentin hajautetuille kemikaaleille, jolloin osa salkusta tarjoaa mahdollisuuden suurempaan voittoon mutta vakavasti rajoittaa riskialttiuttaan.