a:

Vähittäiskauppa on jaettu seitsemään segmenttiin, jotka kaikki aiheuttavat suuremman riskin kuin laajemmilla markkinoilla. Vähittäismarkkinalaitokset pyrkivät yleensä seuraamaan markkinoita kokonaisuutena, mutta suuremman volatiliteetin vuoksi, mikä johtaa voimakkaampiin voittoihin härkämarkkinoilla mutta suuremmat tappiot karhumarkkinoilla. Tästä syystä savvy sijoittajat suojaavat altistumista vähittäiskaupalle sijoittamalla ei-syklisiin tai vastaisyklisiin sektoreihin, jotka ylittävät laajemmat markkinat laskusuhteiden aikana.

Vähittäiskaupan riskien mittaaminen

Tarkimmilla metrillä mitattavan sektorin riski laajempaa markkinoita vastaan ​​on beta-kerroin. Laajemmilla markkinoilla on beta-taso. Alat, joilla on korkeammat betat, aiheuttavat suurempia riskejä, kun taas sektorit, joilla on alemmat betat, tarjoavat vakautta laskusuhdanteen aikana.

Vähittäiskauppaan kuuluu seitsemän erillistä segmenttiä. Näistä segmenteistä vakaimmillaan beta on 1. 03 ja kaikkein haihtuimmillaan on beeta 1,44. Segmentistä riippuen vähittäiskaupassa on missä tahansa 3%: sta 44% suurempi volatiliteetti kuin laajemmilla markkinoilla.

Sektorin kierto

Työkykyiset sijoittajat käyttävät sektorin kiertoa hyödyntämään vähittäiskaupan vahvaa kasvupotentiaalia ja suojaamaan itsensä riskeiltä. Talouskauden ekspansiivisen vaiheen aikana, kun vähittäismyynti paranee laajemmilla markkinoilla, sijoittajat siirtyvät tähän ja muihin haihtuviin sektoreihin ja nauttivat niistä tarjoamistaan ​​voitoista, kunnes talous saavuttaa huippunsa. Siinä vaiheessa ne siirtävät rahansa vähittäiskaupasta ja vakaammalle alalle, kuten apuvälineille, jotka pitävät arvonsa paremmin supistusvaiheen aikana. Kun markkinat lopettavat sopimuksen, sijoittajat siirtyvät takaisin vähittäiskauppaan ajoissa seuraavan laajennusjakson ajan.