a:

Arvopaperistaminen edellyttää epälikvidisen omaisuuserän (tai varojen ryhmän) ottamista ja konsolidointia muiden omaisuuserien kanssa tarkoituksena luoda likvideempi omaisuuserä, joka voidaan myydä toiselle osapuolelle. Likviditeetti kuvaa, missä määrin hyödyke voidaan helposti myydä vaikuttamatta sen hintaan; suuret, vakaat markkinat, joilla on suuri vaihtuvuus, pidetään likvideinä markkinoina. Epälikvidien omaisuuserien muuntaminen varoiksi, jota voidaan helposti myydä markkinoilla, lisää likviditeettiä.

Esimerkiksi pankki voi käyttää arvopaperistamista muuttaakseen kiinnelainan (joka on erikseen epäkypsä omaisuus) rahaksi (erittäin likviditeetti). Kun pankki sitoutuu kiinnitykseen, se omistaa oikeudet tulevaisuuden lainavirtaan, jonka lainanottaja palauttaa lainan. Tehokkaasti se luo omaisuuden taseeseensa.

Asuntolaina on kuitenkin suhteellisen epälikvidit omaisuus pankille. Pääoman ja koron takaisinmaksu tapahtuu pitkien ajanjaksojen, usein 15-30 vuoden ajan asuntoluottojen osalta. Lisäksi on vaikeaa houkutella sellaisten ostajien markkinoita, jotka haluavat ostaa yhden asuntolainan, koska lainanottaja on laiminlyönyt. Jos pankki halusi likvidoida tämän omaisuuden, sen olisi tarjottava huomattava alennus kompensoimaan korkeampi riski.

Pankki voisi välttyä syvälliseltä alennukselta omaisuuden myynnistä likviditeetin parantamiseksi arvopaperistamisen kautta. Jos pankki yhdistää kiinnitysomaisuutensa yhdistämällä monet olemassa olevat kiinnitykset yhdeksi tulovirraksi, se vähentäisi maksukyvyttömyysriskiä ja houkuttelisi varoja houkuttelevammaksi tulevien ostajien suuremmille markkinoille. Se voisi sitten jakaa ja myydä oikeudet tulevaisuuden tulovirtaan tästä kiinnityskorralle rahaksi.

Tämä prosessi parantaa pankin likviditeettitilannetta vähentämällä asemaa epälikvideissä varoissa (tässä esimerkissä kiinnitysluotot) ja lisää asemaansa likviditeetillä (käteisellä tässä esimerkissä).