Federal Reserve on laajalti katsottu olevan yksi maailman tärkeimmistä rahoituslaitoksista. Fed voi olla joko ystävällinen isoäiti tai helvetin äiti, ja sen luonne on yleensä Federal Reservein johtokunnan tehtävä. Sen rahapoliittiset päätökset voivat lähettää aaltoja paitsi Yhdysvaltojen markkinoiden lisäksi myös maailmaan. (Jos haluat selvittää, mitä Fed tekee sijoittajille, tutustu Federal Reserve -esitteeseen.)

Tässä artikkelissa tarkastelemme Federal Reservein muodostumista ja seuraamme sen historiaa, koska se piristää markkinoita ja kääntää sen sitten ja lähettää sen uusille tasolle.

Elämä ennen keskuspankkia Yhdysvallat oli huomattavasti epävakaampi taloudellisesti ennen keskuspankin perustamista. Paniikki, kausivaihtelut ja pankkien epäonnistumiset aiheuttivat USA: n talouden riskialttiimmaksi sijaksi kansainvälisille ja kotimaisille sijoittajille pääoman sijoittamisen. Luotettavan luoton puute hidastui monilla aloilla, kuten maataloudessa ja teollisuudessa. (Lisätietoja pankkien historiasta on kohdassa Cold Hard Cash Wars ja Pankkitoiminnan kehitys .)

J. P. Morgan ja paniikki 1907 Se oli J. P. Morgan, joka pakotti hallituksen toimimaan keskuspankkisuunnitelmissa, joita se oli harkinnut pois ja lähes vuosisadan ajan. 1907 Bank Paniikin aikana Wall Street kääntyi J. P. Morganin ohjaksimaan maata kriisin läpi, joka uhkasi työntää taloutta reunaan täydessä kaatumisessa ja masennuksessa. Morgan pystyi kutsumaan koolle kaikki hänen päämiehensä päämiehet ja hallitsemaan koko pääomaa tulvista järjestelmää, mikä heilutti pankkeja, jotka vuorostaan ​​auttoivat liikkumaan yrityksissä, kunnes paniikki lähti.

Se, että hallitus on joutunut taloudelliseen eloonjäämistään yksityiselle pankkiiriliikkeelle, pakotti tarvittavan lainsäädännön luomaan keskuspankin ja Federal Reservein. (999). Oppiminen Euroopasta Vuosien 1907 ja 1913 välisenä aikana Yhdysvaltojen johtavat pankkiirit ja valtion virkamiehet muodostivat kansallisen keskuspankin Raha-asiain komissaari ja matkusti Eurooppaan nähdäkseen, miten keskuspankkitoiminta hoidettiin siellä. He palasivat suotuisasti Britannian ja Saksan järjestelmiin, käyttävät niitä perustaksi ja lisäsivät joitain parannuksia muista maista.

Federal Reserve sai valtaa rahan tarjonnasta ja laajentavasti taloudesta. Vaikka monet julkisen ja hallituksen joukot vaativat keskuspankkia, joka painosti rahaa kysyntään, Wall Streetin argumentteja vastustivat presidentti Wilsonia vastaan ​​järjestelmä, joka aiheuttaisi rajua inflaatiota. Joten hallitus loi keskuspankin, mutta se ei ollut millään tavoin hallituksen valvonnassa. Great Depression

Hallitus pian pahoitteli vapautta, jonka se oli myöntänyt Federal Reserveille, koska se oli vuonna 1929 tapahtuneen romahduksen aikana ja kieltäytyi estämästä suurta masennusta.

Nyt on kiistelty, onko Fed voinut lopettaa masennuksen, mutta ei ole epäilystäkään siitä, että se olisi voinut tehdä enemmän pehmentääkseen ja lyhentääkseen sitä asettamalla alhaisempia korkoja, jotta maanviljelijät voivat pitää istutuksia ja yritykset pitämään tuottavat. Korkeat korot saattavat jopa olla vastuussa peltomaaleista muuttuneille istuttamattomille kentille. Rajoittamalla rahan tarjontaa huonoina aikoina Fed rikkoi monia yksilöitä ja yrityksiä, jotka olisivat muuten olleet selviytyneet. Recovery

Se oli toinen maailmansota, ei Federal Reserve, joka nosti taloutta masennuksesta. Sota hyötyi myös Federal Reserve -yhtiöstä laajentamalla valtaansa ja pääoman määrää, johon sitä pyydettiin hallitsemaan liittoutuneita. Sodan jälkeen Fed pystyi poistamaan joitain huonoja muistoja masennuksesta pitämällä korkotasoa alhaisena, kun USA: n talous jatkoi härkätaisteluun, joka oli käytännössä keskeytymätön vasta 1960-luvulle saakka.

Inflaatio tai työttömyys? Stagflaatio ja inflaatio löivät U.S: n 70-luvulla, salamassa taloutta kasvojen yli, mutta vahingoitti yleisöä paljon enemmän kuin liike. Nixon-hallinto lopetti kansakunnan uudelleen ja uudestaan ​​suhteessa kulta-standardiin, jolloin Fed on paljon tärkeämpi valvoessaan Yhdysvaltain dollarin arvoa. Suuri kysymys Fedille oli se, oliko kansakunnan parempi inflaatio tai työttömyys. (Lue lisää

Gold Standard Revisited .) Valvottaessa korkotasoa Fed voi helposti saada yritystoiminnan luottoa ja kannustaa yrityksiä laajentamaan ja luomaan työpaikkoja. Valitettavasti tämä lisää inflaatiota. Käänteiseltä puolelta syöttö voi hidastaa inflaatiota korottamalla korkoa ja hidastaen taloutta, mikä aiheuttaa työttömyyttä. Fedin historia on yksinkertaisesti jokaisen puheenjohtajan vastaus tähän keskeiseen kysymykseen. (Lisätietoja All About Inflation

. Greenspan Years Alan Greenspan otti Yhdysvaltain keskuspankin varainhoitovuotta vuotta ennen vuoden 1987 surullista kaatua. Kun ajattelemme kaatumisia, monet ihmiset pitävät vuoden 1987 törmäystä enemmän glitch kuin todellinen kaatuu - ei-tapahtuma lähinnä paniikkia. Tämä pätee vain Alan Greenspanin ja Federal Reservein toimien vuoksi. Paljon kuin J. P. Morgan vuonna 1907, Alan Greenspan keräsi kaikki tarvittavat päälliköt ja piti taloutta yllä.

Fedin kautta Greenspan käytti kuitenkin lisäkysymystä alhaisen korkotason hoitamiseen kriisin kautta. Tämä merkitsi ensimmäistä kertaa, että Fed oli toiminut sen luojina ensimmäisenä kuvitettuna 80 vuotta aikaisemmin. (Lue lisää nykyaikaisemmasta Fedista Federal Reservein taistelussa lamaa

ja Farewell to Alan Greenspan ja Ben Bernanke: Tausta ja filosofia .) Bottom Line Keskuspankin kritiikkiä jatketaan. Keitetyt, nämä argumentit keskittyvät ihmisten taloutta käsittelevään kuvaan. Voit joko olla Fed, joka ruokkii taloutta ihanteellisilla koroilla, mikä johtaa matala työttömyyteen - mikä mahdollisesti johtaa tuleviin ongelmiin - tai sinulla voi olla Fed, joka tarjoaa vähän apua lopulta pakottaen talouden oppia auttamaan itseään. Ihanteellinen Fed olisi valmis tekemään molemmat. Vaikka Yhdysvaltain keskuspankin poistaminen Yhdysvaltojen talouskasvuun on epäonnistunut, on hyvin todennäköistä, että Fed jatkaa talouden ohjaamista monien tulevien vuosien ajan.