Tammikuun alussa käyttöön otettu lopullinen työministeriön luottamusmääräyksistä odotetaan olevan syvällinen vaikutus rahoituksen neuvonantajiin. Vaikka paljon keskitytään siihen, mitä yksittäisille asiakkaille ja heidän eläkevakuutusrahastoilleen, kuten IRA: lle, tapahtuu, vaikutus 401 (k) -suunnitelmiin ja heidän neuvonantajiinsa voi olla myös merkittävää.

Tässä on luettelo 401 (k) liittyvistä pisteistä, jotka saattavat tarvita jonkinlaista muutosta uusien sääntöjen kanssa. (Lisätietoja: SEC-luottamussääntö: miten selitetään asiakkaille. )

Tulot jakaminen on yleinen käytäntö 401 (k) -maailmassa, jossa monet sijoitusrahastoista ja muista sijoituspäälliköistä maksavat olennaisesti monien 401 (k) alustojen pelaamista. Nämä maksut voivat olla 12b-1-maksuja tai muita epäsuoria maksuja. Teknisesti nämä maksut eivät lisää perusrahoitusrahastojen kulusuhteita. Osakelajit, joissa on korkeimmat 12b-1 -maksut, ovat kuitenkin usein kalliita kulusuhteita.

401 (k) Oikeudenkäynnit

Jo ennen uusien luottamussääntöjen käyttöönottoa on viime vuosina tehty lukuisia korkean profiilin kanteita 401 (k) suunnittelijaa vastaan . Yleensä he kaikki käsittelevät liiallisia maksuja tavalla tai toisella. Useat ovat kohdistaneet suoraan 401 (k) alustan tarjoajien tulojen jakamismenettelyihin.

Tulojen jakamisesta syntyvä raha kuuluu todellisuudessa suunnitelman osanottajiin. Itse asiassa nämä rahat voidaan ohjata takaisin suunnitelman osanottajiin vähentämään tileilleen veloitettuja tiloja ja lisäämään tilejäan. Useimmissa tapauksissa nämä rahat on kuitenkin tarkoitettu maksamaan palveluntarjoajien, kuten rekisterinpitäjien, ylläpitäjien ja rahoitusneuvojien, kustannukset.

Vaikka osallistujille, jotka alkoivat vuonna 2012, 408 (b) (2) palkkioilmoituksia, on todennäköisesti harvoin, jos sellaisia ​​osallistujia, jotka ymmärtävät, että tulojen jakaminen on olemassa ja mitä sitä käytetään . (

)

Uusi suuntaus kohti nollaa liikevaihdon jakamista Mainittu hiljattain InvestmentNews

artikkelissa, investoinnit konsulttiyritys Callan Associates ilmoitti, että 52 prosenttia maksetuista eläkesäätiöohjelmista rahoitti tulojen jakamista kattamaan osan tai kaikki suunnitelmansa hallintokustannukset. Tämä on kuitenkin alentunut 67 prosentista äskettäin vuoteen 2012, sanoi Callan.

Rahasto-osuuksien nollaverotuksen jakaminen on kasvanut viime vuosina. American Fundsin ja lukuisten muiden rahastoyhtiöiden tarjoama R6-osakelaji (tai vastaava osakelaji) on kasvanut myöhäisemmäksi. Nämä edulliset eläkejärjestelyn osuudet poistavat 12b-1-palkkiot ja muut tulojen jakamisen. InvestmentNews -artikkelin mukaan 72% R-osuuksien eri muodoissa olevista järjestelyistä oli versioissa, joissa ei ollut 12b-1 -maksua vuonna 2015, mikä oli 56% vuonna 2012.

Under nollatulojen jakamista koskeva järjestely, suunnitelman osanottajat maksavat vain investointienhallinnan kustannukset - toisin sanoen sijoitusrahastojen kustannussuhteet tai muut suunnitelman perustana olevat sijoitusvaihtoehdot. Muihin palveluihin liittyvät kulut, kuten kirjanpito, hallinto ja ulkopuolisen rahoituksen neuvonantajan kustannukset, laskutetaan suunnitelmasta ja esitetään erillisinä rivikoina joko suorina kustannuksina tai prosenttiyksikönä. Taso vs. muuttuvat palkkiot Uusien DoL-luottamussääntöjen mukaan taloudelliset neuvonantajat, jotka saavat vaihtelevia korvauksia lähteistä, kuten 12 b-1 palkkioista, joutuvat korkeamman paljastumisen ja riskin lisääntymiseen riita-asioissa. Tämä sisältää ne, jotka toimivat neuvonantajina 401 (k) suunnitelmiin. Esimerkkejä tasomaksujärjestelyistä voi olla kiinteä kiinteä neuvontapalkkio tai maksu, joka perustuu prosenttiosuuksiin suunnitelman varoista. Rahoituksen neuvonantajat, jotka haluavat vielä veloittaa 12b-1: n mukaisesta muuttuvasta maksusta koostuvan suunnitelman, olisi täytettävä Best Interest Contract Exemption (BICE) -ilmoituslomake. ERISA: n asianajajan Marcia Wagnerin mukaan ei vaadita BICE-lomaketta tasopalkkajärjestelyihin.

)

Siirtyminen suurempaan maksuvälin läpinäkyvyyteen alkoi, kun 408 (b) (2) mukaisen suunnitelman rahoittajien ilmoittama maksupyyntö ilmoitti, sääntöjä. Tämä on kiihtynyt entisestään, kun kannettavien oikeussuojamäärä kasvoi suunnitelluilta sponsoreilta maksuja vastaan ​​ja nyt lopullisten DoL-luottamussääntöjen antamisen myötä.

Kulujen hallitseminen on silti avain Näyttäisi siltä, ​​että suunnitelmat, joilla on nolla tulojen jakaminen, olisivat nyt turvassa tarkasteltaessa, mutta nolla tulojen jakaminen yksinään ei takaa, että rahastojen rahasto-osuudet ovat edelleen niin alhaiset kuin ne voivat olla tai että suunnitellut osallistujat tarjoavat runsaasti tukea. Lisäksi hallinnollisten kustannusten avoimuus ei myöskään takaa, että nämä maksut ovat kohtuulliset tai että tarjotut palvelut ovat suunnitelman osanottajien etujen mukaisia. Suunnittelupalveluja tarjoavien rahoitusneuvonantajien on silti tehtävä asianmukaista due diligenceä tarjottavista investoinneista ja muiden suunnitelmien tarjoajien palkkioista ja laadusta kuten aiemmin. Bottom Line

Aiemmin tänä vuonna ilmoitetut uudet DoL-luottamussäännöt vaikuttavat laaja-alaisesti rahoitusneuvonantajiin, mukaan lukien ne, jotka toimivat neuvonantajina 401 (k) ja muihin maksupohjaisiin järjestelyihin. Vuosi sitten alkanut suuri maksuvälin läpinäkyvyys on todennäköisesti nopeutumassa myös tulojen jakamisen alalla. (Katso lisää:

DoL: n luottamussääntö: Mitä neuvonantajat, asiakkaat pitävät.

)