Työministeriö (DOL) on laatinut ehdotuksen, joka, jos se on hyväksytty, vaikuttaa kauaskantoisesti eläkesuunnitteluteollisuuteen useassa suhteessa. Yksi tärkeimmistä kysymyksistä, joita se käsittelee, on luottamustehtävien käsite, joka vaatii niitä, joiden on sitouduttava toimimaan asiakkaan edun mukaisesti ottamatta huomioon mahdollisia eturistiriitoja. Tämä säätö johtaa radikaaleihin muutoksiin elinkorotusten myyntiin ja markkinointiin sekä tapaan, jolla neuvonantajat maksetaan siitä.

Fiduciary Standard

Finanssialalla on kaksi erillistä luottamusstandardia. Yksi niistä on määritelty vuoden 1940 sijoitusyhtiölain mukaan, ja tämän määritelmän mukaan neuvonantajat voivat paljastaa mahdolliset eturistiriidat asiakkailleen ja toimivat edelleen laissa niin kauan kuin näitä ristiriitoja "hallitaan" tyydyttävästi. ERISA: n luottamusmääräyksen ehdoitta kieltää kaikki neuvonantajat kaikenlaisessa eturistiriidassa ja myös kieltää heitä ansaitsemasta palkkioita missä tahansa. (Lisätietoja: Kuinka todennäköistä on uusi luottamussääntö vuonna 2016? )

DOL pyrkii tekemään kaikki vanhuusneuvojat ehdotuksensa jälkimmäiseen luottamushenkilöön. Yksi tämän muutoksen tärkeimmistä syistä on hillitä eläkevakuutustuotteiden myyntiä eläkejärjestelyissä ja tileissä, koska se katsoo, että monet neuvonantajat suosittelevat näitä tuotteita suurien palkkioiden vuoksi, joita ei ole tällä hetkellä julkistettava asiakkaalle. DOL katsoo, että monet eläkejärjestelyn osallistujat ja yksittäiset sijoittajat voisivat paremmin hyötyä muuntyyppisistä investoinneista, kuten pörssinoteeratuista rahastoista tai rahastoista elinkorotussopimusten sijaan, joilla on usein huomattavia takautumiskorkoja ja vuosittaisia ​​sopimuksia. ylläpitomaksut.

Neuvonantajien valinnat

Jos DOL-ehdotus siirtyy nykyiseen muotoon, eläkesuunnitelman neuvonantajilla on kaksi perustavaa laatua olevaa valintaa siitä, miten he toimivat. Ensimmäinen valinta on se, että he voivat työskennellä ERISA-säännösten mukaisina suorien luottamushenkilöiden kanssa ja veloittaa asiakkailtaan joko kiinteän maksun, tuntipalkkion tai prosenttiosuuden hallinnoitavista varoista korvauksena. Toinen malli antaa heille mahdollisuuden palkata palveluitaan BICE-säännön (best interest contract exemption) mukaisesti, mikä edellyttää, että he ilmoittavat täydellisesti kaikki ja kaikki palkkiot tai muut kannustimet, joita he ja heidän yhtiöt saavat suositella tietyn tuotteen tai palvelun . Myös vuosittaiset kustannukset dollareissa, jotka asiakas maksaa, on julkistettava. Kaikkien palkkioiden on oltava luonteeltaan "kohtuullisia", ja kaikki mahdolliset eturistiriidat on myös raportoitava.Neuvonantajien on myös tehtävä jokaisen asiakkaan kanssa sopimus, jossa määrätään, että neuvonantajan antamat suositukset eivät millään tavoin ole puolueellisia. Ne, jotka rikkovat tätä sopimusta, jättävät itsensä ja heidän yrityksensä avoimiksi sopimusoikeudellisten menettelyjen rikkomisesta. ( .) Future Impact

Neuvoijat, jotka haluavat ottaa turvallisemman ja konservatiivisemman reitin, todennäköisesti valitsevat ensimmäisen kaksi edellä mainittua vaihtoehtoa. Tämän vaihtoehdon säännöt ovat todennäköisimmin selkeämpiä ja selkeämpiä kuin BICEssä. Konservatiiviset toimijat, jotka haluavat pysyä hyvin vaatimustenmukaisuuksissa, voivat hoitaa palkkaperusteisen liiketoiminnan ilman, että tarvitsee huolehtia potentiaalisista oikeudellisista tripwireistä.

BICE-malli on paljon monimutkaisempi, mutta antaa neuvonantajille mahdollisuuden jatkaa toimintaa nykyisessä kapasiteetissaan. Mutta "puolueettomien" neuvojen ja "kohtuullisen" korvauksen määritelmät todennäköisesti määräytyvät lopulta tuomioistuinten päätöksistä uusista säännöistä johtuvien oikeudenkäyntien osalta. Näillä säännöillä todennäköisesti on syvällinen vaikutus kaikentyyppisten vuokrasopimusten toimeksiantoon. (Lisätietoja:

Vakuutusmääräys tarkoittaa vuokria .) Vuosituhannen palkkioiden nykyinen yläraja voi laskea etumatkaa pienemmälle summalle ja sitten suuremman määrän että tämä korvausmuoto muistuttaa paremmin maksuperusteista mallia. Ei-kuorma-eläkevakuutusmarkkinat voivat olla paljon suurempia, koska maksu-pohjaiset neuvonantajat käyttävät näitä alustoja käytäntönsä ja sitten voi olla yksi tai useampia matalamman malleja, jotka maksaa välittäjät vaihtelevia määriä riippuen käytetystä liiketoimintamallista. Mutta neuvonantajilla on todennäköisesti paljon helpompi aika puolustaa 2% - 3%: n palkkion etumatkaa, joka maksaa hänelle kaksi tai kolme kertaa suuremman summan, vaikka kyse on myös perävaunumaksuista.

Bottom Line

Aika kertoo, onko työministeriön nykyinen ehdotus otettu käyttöön nykyisessä muodossaan vai onko se karkoitettava kongressissa tai että se suljetaan teollisuuslaitoksilta. Mutta jossakin muodossa tapahtuvat muutokset ovat todennäköisesti tulossa elinkorkoalalle. He voivat näyttää tänä vuonna, jos kongressi ratifioi DOL: n ehdotuksen. (Lisätietoja:

Rahoittajien varmenteet .)