a:

Federal Reserve Board ja Financial Industry sääntelyviranomainen (FINRA) säätävät marginaalin ostamista suuremmassa määrin kuin U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Yhdysvaltain keskuspankin johtokunta on antanut määräyksiä, jotka koskevat asiakasmarginaalitilejä ja luottojen määrää, jota välittäjät voivat laajentaa arvopapereiden ostamiseen ja myyntiin. FINRA on edelleen myöntänyt marginaalikorvausvaatimuksia, jotka asettavat vähimmäismäärän vakuudeksi, jonka asiakkaiden on säilytettävä.

Yhdysvaltain keskuspankki antoi asetuksen T vuonna 1998, jolla säännellään marginaalikauppaa. Asetuksessa T säännellään asiakkaiden välittämiä tai luottoja välittäjiltä. Asetuksessa T todetaan, että marginaalilaskelmien alkuperäinen marginaalivaraus on 50 prosenttia, joten sijoittajien on tarjottava vähintään 50 prosenttia arvopapereiden arvosta kauppaa varten. Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja ostaa 100 XYZ, Inc: n osaketta 100 dollarilla osakkeelta. Näiden osakkeiden alkuperäinen arvo on 10 000 dollaria. Asetuksen T mukaisesti sijoittajan on sijoitettava marginaalilaskelmiin vähintään 5 000 dollaria voidakseen säilyttää kannan.

FINRA on hyväksynyt säännön 4210, joka asettaa lisävaatimuksia marginaalitileille. Sääntö 4210 edellyttää, että asiakas asettaa vähintään 2 000 dollaria marginaalitilille. Tämä summa kasvaa 25 000 dollariin, jos sijoittaja määritellään kuvion päiväkauppiaaksi. Kuviopäiväinen elinkeinonharjoittaja on joka suorittaa viisi arkipäivää neljän tai useamman päivän kaupasta, jos nämä kaupat edustavat yli 6% kyseisen tilin kokonaisliiketoiminnasta samassa aikataulussa. Päivän kauppa hankkii ja myy samalla vakuudella samana päivänä marginaalilaskennassa. Sääntö 4210 myöntää välittäjille valtuudet nimetä asiakkaan mallipäiväyrittäjiksi, jos heillä on kohtuullinen perusta uskoa, että asiakas harjoittaa tällaista kaupankäyntiä.

Sääntö 4210 sisältää myös vaatimuksen elatusmarginaalin määrälle, joka on pidettävä tilissä. Ylläpitomarginaali on varojen vähimmäismäärä, joka on säilytettävä tilillä, jotta se voi pitää asemansa. Sääntö 4210 edellyttää, että ylläpitomarginaali on 25% arvopapereiden kokonaisarvosta, joka pidetään tilillä. Tämä on pienempi kuin alkuperäisen marginaalin 50 prosentin vaatimus. Jos sijoittaja vastustaa sijoittajaa marginaalikorteessa, sijoittaja ei ole velvollinen pitämään alkuperäisen marginaalin määrää. Sen sijaan sijoittajan on sijoitettava lisävaroja vain tiliin tai poistumistilanteisiin, kun oma pääoma laskee alle 25% arvopapereiden arvosta. Välittäjillä on oikeus vaatia, että ylläpitomarginaaliarvot ovat yli 25 prosenttia, ja jotkut edellyttävät huoltotasoa 40 prosenttia.Välittäjät voivat yksipuolisesti selvittää arvopaperit asiakkaiden tileillä, jos asiakkaat eivät pysty täyttämään ylläpitomarginaalivaatimuksia.