Samoin kuin rahaston salkun osakkeiden hinta määrittelee sen arvon, sijoitusrahastojen kaupankäynti on luonnostaan ​​sidoksissa niiden osakkeiden hintaan, joihin ne sijoittavat. Kun sijoitusrahastot ostavat ja myyvät varastoja, näiden kantojen hinnat vaikuttavat automaattisesti.

Sijoitustensa koon vuoksi rahastoilla voi olla valtava vaikutus osakekursseihin sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä. Sijoitusrahastojen kaupankäynti voi lisätä osakkeiden hintoja nousuun tai laskuun tiettynä päivänä, ja sijoitusrahastojen ja muiden laaja-alaisten institutionaalisten sijoittajien panostusvaikutus voi luoda pitkäaikaisia ​​trendejä, jotka vaikuttavat osakekaupan ajallisuuteen.

Välitön vaikutus

Rahastojen kaupankäynnin ilmeisin vaikutus osakekursseihin on välittömän lisäys tai aleneminen. Koska osakekurssit ovat koko päivän sijoittajien aktiivinen tulos, jokainen yksittäisten osakkeiden valtava osto tai myynti luonnollisesti vaikuttaa suuresti päivän kaupankäynnin kohteeksi. Jos esimerkiksi sijoitusrahasto purkaa kaikki osakkeet ABC: n osakkeista ja kaupankäynti aiheuttaa sen, että kokonaismyynnin määrä on suurempi kuin päivän ostojen kokonaismäärä, ABC: n hinta laskee. Tämän päivän kaupankäyntitoiminta osoittaa, että useimmat sijoittajat ovat laskeneet, koska enemmistö myi varaston sijaan. Se, että sijoitusrahasto edustaa suurta osaa sijoittajista tuona päivänä, ei ole merkitystä.

Jos taas sijoitusrahasto päättää lisätä varastonsa salkkuun, osakekurssi kasvaa suhteessa rahaston sijoituksen koosta. Aggressiivinen rahasto, joka hakee varastosta todennäköisesti merkittäviä voittoja, voi kohdistaa suuren osan varoistaan ​​kyseiseen sijoitukseen, mikä lisää suurempaa kasvua kuin jos se olisi sijoittanut pienempään osuuteen.

Tämä vaikutus olisi sama, jos yksittäinen sijoittaja osti tai myi suuren osuuden liikkeeseenlaskijayrityksestä, mutta on paljon yleisempi sijoitusrahastojen ja muiden institutionaalisten sijoittajien kannalta sellaisen ostovoiman kannalta, joka on välttämätöntä merkittävien hinnanmuutosten aikaansaamiseksi . Jopa institutionaalinen puhua tietystä varastosta voi vaikuttaa sen hintaan lyhyellä aikavälillä.

Institutionaalinen paimentaminen

Sijoitusrahastojen kaupankäynnin osakekurssin vähemmän ilmeinen vaikutus on institutionaalinen paimentaminen. Kun yksi rahasto ostaa tai myy vakuuden, on erittäin todennäköistä, että muut noudattavat, jos kyseinen turvallisuus sopii sijoitustoiminnan tavoitteisiin.

Tämä vaikutus johtuu suurelta osin kaikkien kokemustasojen sijoittajien joukosta. Kun yksi rahastonhoitaja tekee siirtymisen, etenkin rohkea, muut johtajat alkavat pelätä, että he ovat jääneet avainasiakirjoihin.Tappion pelko on yleensä suurempaa kuin palkkiohinta, joten rahastojen päälliköt pyrkivät suorittamaan samoja kaupankäyntejä samassa arvopaperissa, jotta vältytään siitä, että he menettävät mahdolliset tuottoisat mahdollisuudet, joita kilpailijat hyödyntävät. Tätä vaikutusta kutsutaan paimentamiseksi, ja se pahentaa sijoitusrahastojen kaupankäynnin vaikutusta osakekursseihin kertomalla samanaikaisesti samanlaisten institutionaalisten kauppojen lukumäärän.

Pitkän aikavälin trendit

Koska monet sijoitusrahastoista on suunniteltu käyttämään buy-and-hold-investointistrategiaa, niillä on valta vaikuttaa osakekursseihin pitkällä aikavälillä. Kun yksityishenkilöt vaihtavat varastoja, he pyrkivät houkuttelemaan hintaa ja palauttamaan sen alas myymällä suhteellisen nopeasti. Näiden kauppojen vaikutukset ovat pitkällä aikavälillä oleellisesti neutraaleja. Koska sijoitusrahasto voi kuitenkin luoda tällaisia ​​suuria hintamuutoksia ja pitää pitkiä sijoituksia pitkällä aikavälillä, ne voivat luoda pitkän aikavälin nousuputken. Lisäksi, kun rahastot valitsevat pitkän aikavälin investoinnit, ne pyrkivät kasvattamaan omistuksiaan vähitellen ajan myötä. Mitä korkeampi hinta menee, sitä suurempi on valitus. Tämä johdonmukainen lisäys rahastojen rahastoissa lisää edelleen osakekannan kasvua.

Lisäksi sijoitusyhtiö tietää, että sijoitusrahastoilla tutkitaan mahdollisia kaupankäyntiin tiukasti, mikä antaa lisää uskottavuutta kaupankäynnin rahoittamiseksi. Rahastosijoitus osoittaa, että varastossa on läpäissyt tiukat tarkistusprosessit, kun taas myynti ilmoittaa, että rahaston ammattilaiset eivät enää ole luottamus liikkeeseen laskevaan yhtiöön.

Jos rahasto tekee suuria investointeja ABC: hen, esimerkiksi välitön vaikutus on, että osakekurssi nousee. Kuitenkin, jos rahasto pitää ABC: n ennemmin kuin myydä välittömästi, tätä vaikutusta ei neutraloida varsinkin, jos rahasto jatkaa sijoituksensa lisäämistä. ABC: n hinnan nousu ja implisiittinen rahastojen merkintä osoittavat muille sijoittajille, että osakekurssi toimii hyvin ja voi olla nousuvauhtia. Tämä rohkaisee sekä institutionaalisia että yksittäisiä sijoittajia ostamaan varastoa, mikä lisää hintoja entisestään. Pohjimmiltaan sijoitusrahastosijoitusten välitön ja pitkäaikainen vaikutus voi luoda mahdollisuuden itse täyttävä nouseva trendi. Sijoittajat ajattelevat, että hinta nousee ja niiden myöhemmät investoinnit puolestaan ​​lisäävät todellisuutta.

Sitä vastoin, kun sijoitusrahastot myyvät suuria omistuksia, hinnan aleneminen voi aiheuttaa epävarmuutta osakemarkkinoilla, mikä pahenee rahaston ääneen antama äänestys liikkeeseenlaskijayrityksessä. Muut sijoittajat voivat alkaa myydä osakkeitaan tappioiden välttämiseksi, mikä näkyy havaitussa laskutrendissä.

Rahastojen kaupankäynnin osakekurssien välittömän vaikutuksen tavoin sijoitusrahastoliiketoiminnan pitkän aikavälin kehityksen todennäköisyys kasvaa, jos useat rahastot tai laitokset suorittavat samanlaisia ​​kaupankäyntejä samanaikaisesti.

Käyttämällä sitä hyödyksi

Vaikka rahastojen kaupankäynnin vaikutus osakekursseihin voi aiheuttaa häiritsevää volatiliteettia sijoittajille, jotka eivät ymmärrä institutionaalisten sijoittajien roolia osakemarkkinoilla, ne, jotka tietävät, miten tunnistaa tällaiset aktiviteetti voi käyttää sitä huomattavien voittojen aikaansaamiseksi.

Esimerkiksi jos indeksi poistaa tietyn tietoturvan listalta, sijoitusrahastojen tai arvopaperikauppojen (ETF: t), jotka seuraavat tätä indeksiä, käytännössä taataan likvidaatiot omistustensa lähitulevaisuudessa. Näiden varastojen lyhentäminen tai hankintamahdollisuuksien hankkiminen ennakoivan hinnanalennuksen valmistelemiseksi voi olla nopea tapa tuottaa voittoja, vaikkakin se edellyttää erittäin aktiivista ja tarkka investointityyliä.

Johtopäätös

Koska sijoitusrahastoilla on huomattava vaikutus osakemarkkinoilla, on tärkeää ymmärtää, miten sijoitusrahasto toimii ja miksi ne haluavat toteuttaa erilaisia ​​kaupankäyntejä. Hyvin monipuolinen ymmärrys siitä, miten osakemarkkinat toimivat, miten ja miksi osakkeiden hinnat vaihtelevat ja institutionaalisten sijoittajien rooli arvopaperin arvon määrittämisessä auttaa varmistamaan, että teet koulutettuja valintoja salkun rakentamisessa.