Osingot vaikuttavat kohde-etuuden hintaan kolmella ensisijaisella tavalla. Vaikka tietyn osakekannan osinkohakemalla on yleinen rooli sen suosiossa, osingonmaksulla ja maksamisella on myös erityinen ja ennustettavissa oleva vaikutus markkinahintoihin.

On selvää, että mahdollisuudet luoda toistuvat sijoitustuotot kannustavat sijoittajat ostamaan ja säilyttämään osakkeita. Vaikka tämä motivaatio saattaa tuntua puhtaalta taloudelliselta, yrityksen kannattavuuteen liittyvät taustalla olevat näkemykset vaikuttavat eniten osakekursseihin. Ymmärtääksemme, miten osingot vaikuttavat positiivisesti sijoittajien ajatteluun, se auttaa ensin ymmärtämään osakemarkkinoiden mekaniikka ja osaamisen jakamisen perusteet.

Markkinapsykologia

Pörssi on miljoonien sijoittajien päätösten yhteinen tulos. Vaikka osakekurssit perustuvat liikkeeseen laskevan yhtiön arvoon, pörssien vaihtelut ovat pitkälti ihmisen psykologian sanelemia. Jos sijoittaja ajattelee, että tulevaisuus on valoisa tietylle yhtiölle, hän haluaa sijoittaa mahdollisimman pian saadakseen mahdollisimman suuren voiton. Jos riittävästi sijoittajia tuntuu samalla tavalla, sijoitusten kasvu nostaa osakekurssia ylöspäin, mikä täyttää sijoittajan ennustuksen. Sitä vastoin osakkeenomistajat, jotka ajattelevat osakekannan olevan sukeltamaan, myyvät nopeasti tappioiden välttämiseksi.

Jos riittävät osakkeenomistajat ostavat tai myyvät samanaikaisesti, muut sijoittajat alkavat ajatella, että he ovat jääneet pois joistakin olennaisista tiedoista. Erityisesti yksittäisten vähittäiskauppiaiden keskuudessa oletus oletetaan yleensä, että toiset tietävät enemmän kuin sinä, joten sinun on noudatettava karjaa. Tämä ajattelutapa johtaa usein aikaisemmin neutraaleihin sijoittajiin, jotka yhtäkkiä joutuvat harhaan estääkseen voittojen tai menetysten menettämisen, mikä pahentaa entisestään vaikutusta.

Pohjimmiltaan, kun sijoittajien yhteinen mielipide on positiivinen, osakekurssit nousevat. Kun yleinen yksimielisyys on vähemmän kuin optimistinen, hinnat laskevat. Markkinoiden näennäisen monimutkaisesta luonteesta huolimatta suurin osa toimista todella kaventuu sijoittajien kumulatiiviseen vaikutukseen, joka yrittää ennustaa, mitä heidän vertaisillään ajattelevat. Pohjimmiltaan se on yksi iso arvaus peli, jolla on taloudellisia seurauksia, jotka ovat kaikkea muuta kuin vähäpätöisiä.

Miten osingot toimivat

Sijoittajille osingot toimivat suosituksi sijoitustulon lähteeksi. Jotta liikkeeseenlaskija yhtiö, ne ovat tapa jakaa voittoja osakkeenomistajille keinona kiittää heitä heidän tuestaan ​​ja kannustaa lisää investointeja. Osingot ovat myös ilmoitus yhtiön menestyksestä. Koska osingot annetaan yhtiön kertyneistä voittovaroista, vain olennaisesti kannattavat yritykset jakavat osinkona kaiken johdonmukaisuuden.Vaikka jotkin yritykset voivat jakaa osinkoja luodakseen kannattavuuden illuusion, se on poikkeus pikemminkin kuin sääntö.

Osingot maksetaan usein rahana, mutta ne voidaan antaa myös osakekannan osuuksina. Kummassakin tapauksessa kunkin sijoittajan saama summa riippuu nykyisistä omistusosuuksistaan.

Jos yrityksellä on 1 miljoona osaketta ja ilmoittaa 50 prosentin osingosta, sijoittajalle 100 osaketta saa 50 dollaria ja yhtiö maksaa yhteensä 500 000 dollaria. Jos se antaa sen sijaan 10 prosentin osingon, sama sijoittaja saa 10 uutta osaketta, ja yhtiö laskee yhteensä 100 000 uutta osaketta.

Kun osinkoa maksetaan, kokonaisarvo vähennetään yhtiön kertyneistä voittovaroista. "Kertyneet voittovarat" tarkoittaa voiton kokonaismäärää, jonka yritys on kertynyt ajan kuluessa, jota ei ole käytetty muihin tarkoituksiin. Pohjimmiltaan se on rahamäärä, jolla yritys on voinut käyttää osinkojen maksamiseen tai rahastojen kasvuhankkeisiin.

Osinkopolitiikan vaikutus

Osakkeenomistajat, jotka maksavat tasaiset osingot, ovat suosittuja sijoittajien keskuudessa. Vaikka osinkoja ei taata yleisvakuudelle, monet yhtiöt ylpeilevät anteliaasti palkitsevilla osakkeenomistajilla, joilla on vuosittain johdonmukaiset ja joskus kasvavat osingot. Yritykset, jotka tekevät niin, nähdään taloudellisesti vakaiksi, ja taloudellisesti vakaana tekemät yritykset tekevät hyviä sijoituksia - erityisesti osakkaille, jotka todennäköisesti hyötyvät osingoista.

Kun yritykset näyttävät johdonmukaisia ​​osinkojen historiaa, ne tulevat houkuttelevammiksi sijoittajille. Kun yhä useammat sijoittajat ostavat hyödyntääkseen tämän osakkeenomistajan etua, osakekurssi kasvaa luonnollisesti, mikä vahvistaa vahinkojen näkemystä. Jos yritys ilmoittaa normaalia suuremman osingon, julkinen mielipide nousee.

Sitä vastoin, kun yritys, joka perinteisesti maksaa osingot, antaa tavanomaista alhaisemman osingon tai ei osinkoa, sitä voidaan tulkita merkkiksi, että yritys on joutunut vaikeisiin aikoihin. Totuus voi johtua siitä, että yrityksen voittoja käytetään muihin tarkoituksiin - kuten rahoituksen laajentamiseen - mutta markkinat käsittävät tilanteen aina vahvemmaksi kuin totuus. Monet yritykset pyrkivät maksamaan tasaiset osingot, jotta vältyttäisiin sijoittajilta, jotka saattavat nähdä ohitetun osingon pimeänä heikkoutena.

Osinkoilmoituksen ja jakelun vaikutus

Ennen kuin osinko jaetaan, liikkeeseenlaskijan on ensin ilmoitettava osingon määrä ja päivä, jona se maksetaan. Se ilmoittaa myös viimeisen päivämäärän, jolloin osakkeet voidaan ostaa osingon saamiseksi, jota kutsutaan osingon maksupäiväksi. Tämä päivämäärä on yleensä kaksi arkipäivää ennen kirjauspäivää, joka on päivä, jolloin yhtiö tarkistaa osakkeenomistajiensa listan.

Osingonmaksuilmoitus kannustaa luonnollisesti sijoittajia ostamaan osakkeita. Koska sijoittajat tietävät, että he saavat osingon, jos he ostavat osakkeet ennen osingon maksupäivää, he ovat valmiita maksamaan palkkion.Tällöin osakkeiden hinta nousee päivinä, jotka johtavat osingonmaksupäivään. Yleensä korotus on suunnilleen yhtä suuri kuin osingon määrä, mutta todellinen hintamuutos perustuu markkina-asemaan eikä määräysvallassa oleva yksikkö määrää.

Osingonmaksupäivänä vaihtokurssi alentaa osakekurssia osingon määrällä sen vuoksi, että uusilla sijoittajilla ei ole oikeutta saada osinkoa, eivätkä siten halua maksaa palkkioita. Jos markkinat ovat erityisen optimistisia osakepääomasta, joka johtaa osingonmaksupäivään, hinnankorotus voi olla suurempaa kuin varsinaisen osingon määrä, mikä netto kasvaa automaattisesta alennuksesta huolimatta. Jos osinko on pieni, alennus voi jopa mennä huomaamatta normaalin kaupankäynnin edestakaisin.

Monet ihmiset investoivat tiettyihin varoihin tiettyinä aikoina pelkästään osinkojen maksamiseen. Jotkut sijoittajat ostavat osakkeita juuri ennen osingonmaksupäivää ja myyvät ne jälleen heti rekisteristä - taktiikka, joka voi johtaa siistiseen voittoon, jos se on tehty oikein.

Tietoja osakepalkkioista

Vaikka osakkeiden osingot eivät aiheuta sijoittajien todellista arvonnousua liikkeeseenlaskun aikana, ne vaikuttavat osakekauppaan, joka on samanlainen kuin käteisosingolla. Osakepääoman ilmoittamisen jälkeen osakkeiden hinta nousee usein. Koska osakekohtainen osinko kasvattaa osakkeiden lukumäärää samalla, kun yhtiön arvo pysyy vakaana, se laimentaa kirjanpitoarvoa yhteistä osaketta kohden ja osakekurssi alenee vastaavasti.

Kuten käteisosingoilla, pienemmät osingot voivat helposti huomaamatta. Ainoastaan ​​200 dollarin osakkeiden kaupasta maksettu 2%: n osinkotuotto laskee hinnan 196 dollariin, mikä olisi vähäisempää kuin tavanomaisen kaupankäynnin tulos. Kuitenkin 35 prosentin osinkotuotto laskee hinnan alaspäin 140 dollariin osakkeelta, mikä on melko vaikea hukata.