Täydellisessä maailmassa sijoittajat voisivat poistaa kaiken riskin ja tehdä päätöksiä ehdottomalla varmuudella. Tämä ei kuitenkaan ole maailma, johon elämme. Itse asiassa maailman kasvava taloudellinen globalisaatio on luultavasti tehnyt paljon riskialttiimpaa liiketoimintaa, koska eri markkinoiden lisääntynyt yhteenkuuluvuus on auttanut näiden markkinoiden muuttumasta.

Me kaikki haluamme korkeaa tuottoa, mutta epävakaissa ajoissa (eli euroalueen kriisin keskellä, Kiinan hitaampi kasvu, öljyn aleneminen), mitä voimme olla eniten huolissaan, on suojata vaurautta. Vaikka kultaa ja hopeaa on usein pidetty arvokkaina arvopapereina, havaitsemme, että monissa tuoreissa tutkimuksissa tämä kysymys on kyseenalaistettu, ja jotkut ovat sitä mieltä, että muut varat ovat paljon turvallisempia.

Turvallisempi sijoitus: suojelu ja turvalliset satamat

Sijoittajat käyttävät usein suojauksia ja turvapaikkoja rajoittaakseen altistumistaan ​​ei-toivottuihin riskeihin. Suojaus voidaan yleensä määritellä turvallisuutena, joka ei ole riippuvainen tai negatiivisesti korreloi toisen omaisuuden kanssa keskimäärin, kun taas turvapaikka on omaisuus, joka on korreloimatonta tai negatiivisesti korreloi toisen omaisuuden kanssa äärimmäisen markkinarasituksen tai myllerryksen tapahtuessa. Toisin sanoen suojaaminen voi rajoittaa tappiota pitämästä tiettyjä riskialttiita omaisuuseriä, kun taas turvallinen turvapaikka sallii rajoittaa tappiot silloin, kun useimmat muut varat menettävät arvonsa.

Perinteisesti kullan ja hopean kaltaisia ​​jalometalleja on pidetty tehokkaina suojakeinoina inflaatiota vastaan ​​ja turvallisilta tuhoilta rahoitus- tai poliittisen kriisin aikana. Toisin kuin fiat-valuutat, joiden arvo voi heikentyä liiallisten julkisten menojen tai rahapolitiikan vuoksi, kultaa ja hopeaa ei voida lisätä mielivaltaisesti.

Lisäksi valuutat ovat yhtä vahvoja kuin hallitus, joka myöntää ja tukee niitä. Tästä syystä poliittiset kriisit saattavat aiheuttaa sijoittajalle luopumista omasta kansallisesta valuutastaan ​​ja vaihtaa kultaa tai hopeaa. Samoin kun muut varat menettävät arvostaan ​​nopeasti finanssikriisissä, monet sijoittajat voivat kääntyä kulta ja hopea uskoen, että nämä jalometallit eristävät ja suojelevat vaurauttaan.

Monimutkaiset asiat: Kulta ja hopea eivät ehkä ole turvallisinta aarteita

Vaikka molemmat metallit saattavat olla haluttuja käytettäväksi arvona, toisin kuin kulta, hopeaa arvostetaan ensisijaisesti teolliseen käyttöön. Nämä kysynnän perustekijöiden erot osoittavat, että nämä kaksi metallia voivat reagoida eri tavalla eri taloudellisissa ilmasto-olosuhteissa, eikä niitä pidä pitää täydellisinä korvikkeina.

Yksi tutkimus toteaa, että vaikka kullan hintavaihtelut vaikuttavat rahataloudellisiin tekijöihin, kuten inflaatioon tai korkotasoon, hopea ei ole ja näin ollen kaksi metallia olisi pidettävä erillisinä varoina.

Toinen tutkimus kuitenkin väittää, että vaikka ne toimivat turvallisina havaintoina samojen joukkovelkakirjalainojen ja osakemarkkinoiden kaatumisten aikana, on aikoja, jolloin vain kulta toimii suhteellisen turvallisena keinona ja muina aikoina, kun vain hopea tekee.

Kolmannessa tutkimuksessa todetaan, että koska hopean kysyntä vaikuttaa enemmän sen teolliseen käyttökelpoisuuteen, se riippuu paljon läheisemmästä yleisestä markkinatoimesta. Toisin sanoen, kun talous kasvaa, hopea kasvaa entistä enemmän kuin taloudet joutuvat taantumaan. Siten sijoittaminen hopeisiin, kun markkinat ovat menossa vaikeuksiin, eivät välttämättä ole yhtä turvallisia kuin jotkut analyytikot ehdottavat.

Lopuksi, kun otetaan huomioon kahden metallin haihtuvuus, havaitsemme, että kulta on turvallisempi hyödyke, koska hopea on haihtuvampi näistä kahdesta. Kuitenkin kun otetaan huomioon muut varat, kulta ei välttämättä ole vähiten epävakaa. Jotkut ehdottavat, että valtion velkasitoumukset todella toimivat tällä alalla paremmin, kun taas toisessa tutkimuksessa havaittiin, että volyymi-indeksi (VIX) oli vähemmän näyttävän ajan kuin kulta näytteessä ja toimii siten paremmana inflaation suojauksena ja turvallisena turvapaikkana.

Bottom Line

Toisin kuin perinteitä ja suosittuja mielipiteitä, kulta ja hopea eivät välttämättä ole parhaita suojauksia inflaatiolta eikä turvallisimmilta taisteluilta. Kulta ja hopea ovat monin tavoin aivan kuten mikä tahansa muu omaisuus: hinnat nousevat ja hinnat laskevat ja tietäen, mihin suuntaan ne siirtyvät tulevaisuudessa, riippuu monista tekijöistä.

Nykyään sekä kullan hinta että hopean hinta ovat historiallisissa korkeuksissa, eikä ole olemassa yksinkertaista kaavaa, joka kertoo mihin suuntaan he menevät. On aivan liian yksinkertaista sanoa, että kulta tai hopea suojaa aina rikkautta inflaatiosta tai että ne ovat aina turvallinen panos, kun markkinat etenevät etelään. On olemassa muita vaikutteita ja muuttujia, jotka vaikuttavat kullan ja hopean omaisuuden suorituskykyyn, ja siellä voi olla muita, paljon turvallisia investointeja. Turvallisin asia, mitä voit tehdä, on ottaa aikaa ja tehdä tutkimustasi.