Ymmärtääkseen ja arvostaakseen yrityksen sijoittajien on tarkasteltava taloudellista asemaa. Onneksi tämä ei ole niin vaikeaa kuin se kuulostaa.

Jos lainaat rahaa pankilta, sinun on lueteltava kaikkien merkittävien varojen arvo sekä kaikki merkittävät velat. Pankki käyttää näitä tietoja arvioidakseen taloudellisen asemanne vahvuutta. se tarkastelee omaisuuden laatua, kuten autosi ja talosi, ja asettaa heille arvokkaan arvostuksen. Pankki myös varmistaa, että kaikki velat, kuten kiinnitys- ja luottokorttiluotto, on esitetty asianmukaisesti ja arvostettu täysimääräisesti. Kaikkien varojen kokonaisarvo vähennettynä kaikkien velkojen kokonaisarvolla antaa oman pääoman tai oman pääoman.

Pörssiyhtiön taloudellinen asema on melko samanlainen, paitsi että sijoittajien on otettava toinen askel ja otettava huomioon markkina-arvo suhteessa rahoitusasemaan. Katsotaanpa.

Oppitunti: Johdanto perusanalyysiin

Käynnistä tase

Oman taloudellisen aseman tavoin yrityksen taloudellinen asema määritellään sen varoista ja veloista. Yhtiön taloudellinen asema sisältää myös oman pääoman. Kaikki nämä tiedot esitetään osakkeenomistajille taseessa.

Oletetaan, että tarkastelemme fiktiivisen julkisesti noteeratun vähittäismyyjän The Outletin tilinpäätöstä sen taloudellisen tilanteen arvioimiseksi. Tätä varten tarkastelemme yhtiön vuosikertomusta, joka voidaan usein ladata yrityksen kotisivuilta. Taseen vakiomuoto on omaisuus, jota seuraa velat ja sitten osakkeenomistaja. (Lisätietoja taseesta on kohdassa Taseen tarkastelu .)

Lyhytaikaiset varat ja velat

Omaisuuserät ja velat on jaettu lyhytaikaisiin ja pitkäaikaisiin eriin. Lyhytaikaiset varat tai velat ovat sellaiset, joiden odotettu elinikä on alle 12 kuukautta. Oletetaan esimerkiksi, että luettelot, jotka The Outlet raportoi tammikuun 31 päivältä 2017, odotetaan myytävän seuraavana vuonna, jolloin varaston taso laskee ja käteisen määrä nousee.

Kuten useimmat muut vähittäiskauppiaat, Outletin varastokokonaisuus edustaa suurta osaa sen nykyisistä varoista, joten sitä on tarkasteltava huolellisesti. Koska inventaariot edellyttävät arvokasta pääomaa, sijoittajat pyrkivät minimoimaan varaston arvon tietyllä myynnin tasolla tai maksimoimaan myynnin tason tietyllä varastotasolla. Joten, jos Outlet näkee 20%: n laskuvarastoarvon ja 23%: n myynnin kasvun edellisvuoteen verrattuna, tämä on merkki siitä, että ne hallitsevat varastojaan suhteellisen hyvin. Tämä alennus vaikuttaa myönteisesti yhtiön liiketoiminnan rahavirtoihin.

Lyhytaikaiset velat ovat velvoitteita, joita yhtiö joutuu maksamaan tulevana vuonna ja sisältävät olemassa olevia (tai kertyneitä) velvoitteita toimittajille, työntekijöille, verotoimistolle ja lyhytaikaisen rahoituksen tarjoajille.Yritykset pyrkivät hallitsemaan kassavirtaa varmistaakseen, että varat ovat käytettävissä näiden lyhytaikaisten velkojen täyttämiseen niiden erääntyessä.

Nykyinen suhde

Analyytikot käyttävät nykyistä suhdetta, joka on kokonaisvirta-omaisuus jaettuna kokonaisvelkakirjoilla, jotta voidaan arvioida yrityksen kykyä täyttää lyhytaikaiset velvoitteensa. Hyväksyttävä nykyinen suhdeluku vaihtelee toimialojen välillä, mutta sen ei pitäisi olla niin alhainen, että se viittaa odottamattomaan maksukyvyttömyyteen tai niin korkea, että se osoittaa tarpeettoman kasvaneen rahaa, saatavia tai inventaarioita. Kuten minkä tahansa suhteen analyysin, yrityksen nykyisen suhdeluvun arvioinnin pitäisi tapahtua suhteessa menneisyyteen. (Lisätietoja Dynamic Current Ratio: mitä se on ja miten sitä käytetään .)

Pitkäaikaiset varat ja velat

Pitkäaikaiset varat tai velat ovat sellaisia, joiden ulottuu seuraavalle vuodelle. Esimerkiksi The Outlet -yritykselle, sen suurin pitkäaikainen omaisuus on todennäköisesti kiinteistö, tehdas ja laitteisto, jonka yrityksen on hoidettava liiketoimintaansa.

Pitkäaikaiset velat voivat liittyä kiinteistöihin, laitoksiin ja laitteisiin liittyviin vuokrasopimuksiin liittyviin velvoitteisiin sekä muihin lainoihin. (Lisätietoja pitkäaikaisten velkojen analysoinnista Tilinpäätös: Pitkäaikaiset velat .)

Rahoitusasema: Kirjanpitoarvo

Jos vähennämme kokonaisvelat varoista, meillä on jäljellä oma pääoma . Pohjimmiltaan tämä on osakkeenomistajan omistusosuuden kirjanpitoarvo tai kirjanpidollinen arvo. Se koostuu pääosin osakkeenomistajien osakepääomasta ja yhtiön ansaitsemasta ja säilyttämisestä saadusta voitosta, mukaan lukien osingonmaksu, joka ei ole maksettu osakkeenomistajille osinkoina. ) Market-to-book Multiple

Vertaamalla yrityksen markkina-arvoa sen arvoon (

Book Value: Kuinka luotettava on sijoittajille? kirjanpidollista arvoa, sijoittajat voivat osittain määrittää, onko kalusto alhainen vai ylihinnoiteltu. Markkina-kirja-moninkertainen, vaikka sillä on puutteita, on edelleen tärkeä väline arvon sijoittajille. (Lisätietoja artikkelista Kirja-arvosta voit lukea lisää artikkelista

.) Laaja akateeminen todistus osoittaa, että yritykset, joilla on vähäiset markkina-arvoiset varastot, ovat parempia kuin korkeat moninkertaiset. Tämä on järkevää, koska alhaisen markkinoiden ja kirjan monista osoittaa, että yhtiöllä on vahva taloudellinen asema suhteessa hintalappuunsa.

Määritelmä, joka voidaan määritellä korkeaksi tai alhaiseksi markkina-kirja-suhteeksi, riippuu myös vertailusta. Jotta saisit tietää, onko Outletin kirja-market-moninkertainen arvo korkea tai matala, sinun on verrattava sitä muiden julkisesti noteerattujen jälleenmyyjien useisiin kertoihin.

Bottom Line Yrityksen taloudellinen asema kertoo sijoittajille sen yleisestä hyvinvoinnista. Tutkimus (ja vuosikertomuksen alaviitteet) on välttämätöntä kaikille vakaville sijoittajille, jotka haluavat ymmärtää ja arvostaa yritystä asianmukaisesti. (Katso lisätietoja 5 Must-Have -mittaria arvo sijoittajille

.)