Viime vuosina on ollut vaikeaa eläkeläisille, jotka etsivät kunnollisia tuottoja pienillä riskeillä. Erittäin alhaiset korkotasot ovat vaikeuttaneet ansaita elantonsa ylläpitämisen edellyttämiä tuototyyppejä. Pitkällä tähtäimellä oleville sijoittajille myös vuoden 2008 finanssikriisi antaa yhä useammalle eläkkeelle syyn olla epäröivä riski ottaa sijoituksiaan.

Eläkkeellä olevien tai pian eläkkeellä olevien asiakkaiden kanssa työskentelevät rahoitusneuvojat tarvitsevat valmentajia siitä, että riski ja turvallisuus on tasapainotettava. Monissa tapauksissa ne saattavat tarvita hieman enemmän riskiä ansaita tuototyyppejä, jotka heillä olisi voinut saada muutama vuosi aikaisemmin, salkusta, joka koostuu pääosin kiinteäkorkoisista ajoneuvoista. (Lisätietoja: Vihjeitä asiakkaan riskinrajojen arvioimiseksi .)

Eläkkeelle siirtymisen riskinsietokykyä on tarkasteltava uudelleen paitsi alentuneiden korkojen, myös pitkäikäisyyden vuoksi. Asiakkaiden on ymmärrettävä, että inflaatio, ei mahdollisuus, että heidän sijoituksensa voivat menettää arvostaan ​​aika ajoin, on suurin vihollinen varmistaakseen, että he eivät ylitä pesänsä.

Ovatko he tarpeeksi riskejä?

Kun tarkastelet asiakkaidesi salkkuja, sinun on tarkasteltava nykyistä omaisuuserää heidän elämästään. Onko tämä sekoitus tarpeeksi aggressiivinen, jotta he voisivat saavuttaa eläkesäästämistavoitteensa tai jos he ovat jo eläkkeellä, sallivat heidät pysymään inflaation yläpuolella eivätkä rahaa? Asiakkaan omaisuuden kohdentamista olisi tarkasteltava suhteessa siihen, kuinka paljon he säästävät ja että heidän aikajaksoaan eläkkeelle siirtymiseen asti. Jos he ovat jo eläkkeellä, heidän on otettava riittävästi riskiä pysyä ennallaan inflaation suhteen vetäytymisstrategiansa vuoksi.

Onko heillä liian paljon riskejä?

Vaikka uskon vakaasti, että eläkeläisen suurin riski tulee inflaatiosta eikä menettämästä rahaa investoinneista, on olemassa rajoja siitä, kuinka paljon sijoitusriskiä ne eläkkeelle siirtymisen aikana tai lähellä niitä pitäisi olettaa. Varastoilla pitäisi olla merkittävä rooli useimpien eläkeläisten salkkuissa, mutta varoja 80%, 90% tai enemmän varastot ovat todennäköisesti liian aggressiivisia eläkkeelle jääneille tai lähestyville. (Katso lisää: Miten neuvoa-antavat voivat auttaa asiakkaita Vatsavaiva .)

Taloudellisena neuvonantajana sinulla on hyvät mahdollisuudet ehdottaa varojen allokointia, joka on asianmukaisesti aggressiivinen heidän ikäisensä, aikataulunsa, riskinsietotilanteen ja määrän, jonka he haluavat vetäytyä salkusta vuosittain eläkkeelle siirtyessään.

Liian aggressiivinen voi johtaa liiallisiin tappioihin markkinoiden korjausten aikana. Tämä ei ainoastaan ​​voi vahingoittaa asiakkaan kykyä säilyttää eläkkeelle jäämistään, se voi pelottaa heidät pois markkinoilta ja saada heidät sijoittamaan liian varovaisesti ja altistaa heidät lisäämään riskiä ylittääkseen rahansa.

Inflaatioriskiä vastaan ​​

Inflaatio on ehkä kriittisin riski eläkeläisille. Sijoittaminen asiakkaan salkkuun suojelemaan inflaation vaikutusta on kriittinen. Varastot ja inflaatiosuojattu joukkovelkakirjalaina ovat kahdentyyppisiä sijoituksia, jotka ovat olleet hyviä pitkän aikavälin suojauksia inflaatiota vastaan. Kiinteistö on toinen omaisuusluokka, joka saattaisi olla myös oikeutettu. (Lisätietoja: Optimaalisen varallisuuden jakaminen .)

Perinteiset kiinteäkorkoiset sijoitukset, kuten joukkovelkakirjalainat, voivat kärsiä voimakkaasti inflaation aikana. Vaikka emme ole nähneet runsaasti inflaatiota useiden vuosien aikana, tämä on aina riski etenkin talouden parantamisen ja Yhdysvaltain keskuspankin uhkan kasvaessa.

Toisen maailmansodan lopusta lähtien keskimääräinen inflaatio on ollut noin 3,8% vuosittain. Vaikka inflaatio on ollut historiallisesti alhaisella tasolla jo useita vuosia, se ei tarkoita, että inflaatio olisi kuollut. Eläkkeelle jääneiden henkilöiden kannalta erityisen tärkeitä asioita, kuten terveydenhuollon kustannukset, kasvavat edelleen.

Onko portfolio todella monipuolistettu?

Oikea sarja osakkeista ja joukkovelkakirjoista on yleensä hyvä lähtökohta monipuolisen salkun saavuttamiseksi. Joitakin joukkovelkakirjalajityyppejä voi kuitenkin reagoida varastojen lukitusvaiheessa. Tosiasiassa ovat korkean tuoton joukkovelkakirjalainat, jotka yleensä käyttäytyvät enemmän kuin osakkeet kuin sijoitusluokan obligaatioita. (Lisätietoja: Terveydenhuollon eläkkeelle siirtymisen suunnittelu .)

Rahoituksen neuvonantajien on rakennettava salkku, joka sisältää varoja, jotka eivät kaikki korreloi keskenään. Sijoitusluokan velkakirjoilla on suhteellisen pieni korrelaatio esimerkiksi kotimaisten osakkeiden kanssa. Kotimaiset ja ulkomaiset varastot ovat korreloituneempia, mikä on muutos jo vuosikymmenestä.

Onko olemassa paljon keskittymisriskiä?

Eläkeläisten tai sijoittajien suuri riski on keskittymisriski. Tämä johtuu siitä, että liiallinen prosenttiosuus salkusta keskittyy yhteen tai vain muutamiin tiloihin. Ehkä asiakkaallasi on paljon työnantajan varoja joko suoraan omistajan kautta tai osakekorvausohjelmien, kuten optioiden tai rajoitettujen osakkeiden kautta. Vaikka monet varakkaat sijoittajat ovat saavuttaneet tämän tavan keskitetyillä varastokierroksilla, siirtyvien tai eläkkeelle siirtyvien asiakkaiden on arvioitava uudelleen nämä keskittyneet positiot, jos heihin sovelletaan.

Jos asiakkaalle tulee tällaisia ​​keskitettyjä positioita, on tärkeää, että painotat riskiä, ​​jota he käyttävät ja että työskentelet heidän kanssaan suunnitelman laatimiseksi, jotta heidät voidaan monipuolistaa pois näistä tehtävistä. Jos keskittyneet arvopaperit ovat verotettavassa tilissä, on verotukselliset näkökohdat, mutta päivän päättyessä pääomatuloveroa maksetut verot ovat paljon parempia kuin kärsivät suuresta tappioista, jos kyseinen varastossa olisi iso suonensisäinen hinta. (Katso lisää: Kun eläkkeelle siirtyminen on kulmassa .)

Onko asiakas investointiriski?

Yksi vaikeimmista keskusteluista, jonka taloudellinen neuvonantaja voi olla asiakkaan kanssa, on kertoa heille, että heidän asenteet panostukseen asettavat eläkkeelle vaaran.Kaikilla rahoitusneuvojilla on todennäköisesti ollut asiakas, joka huolestuttaa rahan menettämisestä, mutta myös valittaa, kun heidän salkunsa ansaitsee "vähemmän kuin markkinat" - riippumatta siitä, mikä on niiden määritelmä.

Neuvoja on osoitettava tällaisille asiakkaille useiden kohdentamisstrategioiden mahdolliset riskit ja edut sekä varmistettava, että he ja asiakas ovat selvillä asiakkaan menojen ja markkinoilta poistamisen tarpeista.

Bottom Line

Eläkkeelle siirtyvien ja jo eläkkeelle siirtyvien asiakkaiden sijoitusriskit ovat kriittisiä. Rahoituksen neuvonantajien on osoitettava eläkkeelle jääneille asiakkailleen, että heillä on vielä jonkinlainen riski pysyä inflaation yllä. Inflaation riskin pitäisi olla suurempi huolenaihe kuin lyhytaikaiset sijoitusten tappiot . Tehokas taloudellinen neuvonantaja kouluttaa asiakkaitaan näistä riskeistä koko ajan, joten tämä ei ole yllätys, kun he siirtyvät eläkkeelle. (Lisätietoja: Miten neuvojat voivat hallita kehittyvää eläkkeelle siirtymistään .)