Aikaa ja monipuolistamista ovat kaksi kokeiltua ja todellista suojaa, jotka suojaavat markkinoiden menetyksiä vastaan. Tietenkin yksi taloudellisen neuvonantajan tärkeimmistä työpaikoista on saada asiakkaat ymmärtämään tämän, koska ne, jotka monipuolistuvat salkkujaan, kykenevät paremmin säätämään markkinoiden volatiliteettia ja tekemään terveitä sijoituspäätöksiä, jotka perustuvat logiikkaan eikä tunteisiin.

Aloita perusasiat

Ensimmäiset asiat, jotka asiakkaan, joka ei osaa investoida, tarvitsee oppia, että riskinsietokyvyn ja varojen allokoinnin välillä on suora yhteys. Suuri riskinsietokykyinen asiakas voi lisätä salkkujensa suuremman osan aggressiivisempaan tilaan, kuten teknologiaan, kansainväliseen tai pienikokoisiin rahastoihin, kun taas konservatiiviset asiakkaat saattavat joutua pitämään kiinni raha- ja kassavaihtoehdoista tai taatuista instrumenteista, kuten CD: ille tai valtion arvopapereista . Monimutkaisessa salkussa komposiittiosastot kuitenkin useammin kuin eivät liiku eri suuntiin riippumatta siitä, millaisia ​​riskejä tai tyypit riski otetaan. Kun varastosiosuus nousee, joukkovelkakirjat voivat jäädä tai pysähtyä. Kun joukkolainojen hinnat nousevat, kannat voivat olla hyvä osto. Ja matemaattisesti tämä vähentää koko salkun kokonaisvolatiliteettiä. (Lisätietoja: Vihjeitä asiakkaan riskinrajojen arvioimiseksi .)

On olemassa joitain riskejä, joita kutsutaan järjestämättömiksi riskeiksi, joita voidaan vähentää tai poistaa monipuolistamalla. Osa näistä sisältää yhtiön riskin, mikä on riski, että yksittäisen yrityksen varastot vähenevät tai että se laskee kiinteäkorkoiset velvoitteensa. Seurariski on samanlainen riski tietyllä talouden sektorilla, kuten apuohjelmilla tai teknologialla. Siten hyvin hajautettu salkku jättää sijoittajalle eniten järjestelmällisiä riskejä, joita ei voida vähentää tai välttää monipuolistamalla.

Kaksi eriyttämisen tasoa

Sijoittajat, jotka monipuoluttavat yleensä osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja käteisvarojen kesken, hyötyvät kilpailukykyisestä tuotosta heikolla volatiliteetilla. Mutta ne, jotka menevät askeleen eteenpäin ja alivalikoivat kunkin salkun jokaisen osan, saavat lisää etua samoista periaatteista. Jos sijoittaja säilyttää salkunsa käteisosuuden yhdellä rahamarkkinarahastolla, kaikki hänen joukkovelkakirjalainansa joukkovelkakirjalainansa ja kaikki, jos hänen varansa on yksi suurikorkuinen kasvurahasto, hän on alttiimpi tietyntyyppisille markkinoiden liikkeet ja taloudelliset olosuhteet. Mutta jos hän jakaa salkunsa käteisosion rahamarkkinoiden, lyhyen aikavälin CD: n ja noin 90 päivän valtion velkasitoumusten välillä, hän saa korkeamman tuoton säästöinsä. (Katso lisää: Volatiliteetti? Miten auttaa asiakkaita Katso Big Picture .)

Hän saattoi myös siirtää joitain yrityksen joukkovelkakirjalainoja edullisemmiksi varoiksi, vanhoiksi vakuudellisiksi lainoiksi ja valtion virastojen tarjouksiksi, jotta hänelle tarjottaisiin laajempi tulovirta. Lopuksi hän pystyi uudelleen jakamaan osaa suurikokoisesta kasvurahastaan ​​pieniksi tai keskikokoisille tiloille ja mahdollisesti myös kansainväliselle rahastolle. Nämä yhdistetyt toimet voivat käytännössä varmistaa, että hänen portfolionsa ainakin yksi osa-alue toimii ainakin riittävän ajoissa milloin tahansa.

Time Horizon

Monipuolistamisen hyödyt näkyvät selkeämmin ajan kuluttua. Fidelity Investments julkaisi verkkosivustollaan kolme erillistä salkkua, joilla on erilainen omaisuuserä. Yksi salkku sijoitettiin kokonaan käteiseen ja toinen kokonaan varastoihin. Kolmas oli 70/30 sekoitus varastoista ja käteisvaroista. Jokaisen salkun suorituskykyä seurataan tammi- kuusta 2008 helmikuuhun 2014. Numerot osoittavat selvästi, että sekasorto-portfolio on vain hieman heikentynyt verrattuna puhtaaseen osakesalkkuun, mutta huomattavasti epävakaammin. Itse asiassa historiallinen analyysi on paljastanut, että sijoittajien on pidettävä koko varastossa salkun vuosikymmeniä saavuttaakseen huomattavasti paremman tuoton hieman varovaisemmalle omaisuuserälle.

. Vaihtoehtoiset sijoitukset Asiakkaat, joilla on suuremmat salkut, voivat haluta harkita siirtää vähintään osa rahastaan ​​yhdeksi tai useammaksi omaisuuseräksi (lisätietoja:

luokat, jotka jäävät kantojen, joukkovelkakirjojen ja käteisrahan ulkopuolelle. Varakkaat sijoittajat pystyvät usein ostamaan vaihtoehtoisia tarjouksia, jotka tarjoavat paljon suuremman monipuolisuuden, jota ei voida rinnastaa julkisesti noteerattuihin arvopapereihin. Pääomarahastot, hedge-rahastot, johdannaiset, valuutat, jalometallit, kiinteistöt sekä öljy- ja kaasukumppanuudet ja kiinnostuksen kohteet voivat altistaa sijoitustuottoille, joilla voi olla vähän tai ei lainkaan korrelaatiota kokonaismarkkinoiden kanssa. Tietenkin tällaiset investoinnit ovat yleensä vain akkreditoiduille sijoittajille, jotka täyttävät Securities and Exchange Commissionin (SEC) asettamat vaatimukset.

Rahanhallintastrategiat

Asiakkaidemme luo monipuolinen salkku on ensimmäinen askel kohti auttaakseen heitä saavuttamaan investointitavoitteensa. Mutta tämä jakautuminen väistämättä ajautuu ajan myötä, koska osa salkun osa-alueista tulee tekemään hyvin, kun taas toiset voivat purjehtia jonkin aikaa. Kun näin tapahtuu, saattaa olla tarpeen myydä joitakin paremmin tuottavia tiloja ja käyttää tuottoa ostamaan enemmän jäljelle jääneitä, jotta alkuperäiset jakoprosentit säilytetään. Tämä jaksollisen tasapainotuksen muoto voi myös auttaa vahvistamaan salkun tuottoa ajallaan, kun jokaisen sektorin osakkeet tai yksiköt hankitaan, kun niiden hinnat ovat alhaiset. (Lisätietoja:

Asiakkaan kyky arvioida riskiasi .) Toinen strategia on dollarin kustannus keskimäärin salkkuun tietyn ajanjakson, kuten 12 kuukauden ajan.Tämän ansiosta sijoittaja voi myös ostaa lisää osakkeita jokaisesta salkun sektorista, kun hinnat ovat alhaalla ja vähemmän, kun ne nousevat. Molemmat strategiat tarjotaan yleisesti automaattisten palveluiden joukossa vaihtuvakorkoisissa ja vaihtuvissa henkivakuutustuotteissa, ja monet ihmiset ja robo-neuvojat voivat myös tehdä tämän millä tahansa muulla tavoin.

Bottom Line

Asiakkaidemme ymmärtäminen monipuolistamisen voimalla on yksi ensimmäisistä asioista, jotka sinun on katettava taloudellisena neuvonantajana, jos he aikovat saavuttaa sijoitustavoitteensa. Historiallisten kaavioiden ja kuvaajien käyttö voi olla hyödyllinen havainnollistamisessa, miksi hajauttaminen toimii, mikä voi auttaa asiakkaitasi tekemään parempia sijoituspäätöksiä ja kohdentamaan rahansa siten, että ne vastaavat entistä paremmin niiden todellista riskinsietokykyä ja aikataulua. (Lisätietoja:

5 Vital Questions Advisors Kysy uusia asiakkaita .)