On olemassa yhteinen teoria, että sijoittaminen syntisiin tuotteisiin on aina kannattavaa. Tämä teoria vie askeleen lisää sanomalla, että ihmiset juovat alkoholi ja tupakoivat savukkeita, kun pörssi säiliöt, mikä lisää myyntiä alan yrityksille. Tämä on yksi niistä esimerkkeistä, joissa sinun ei pitäisi uskoa kaikkea mitä kuulet.

Ensimmäinen ongelma nykyisessä ympäristössä on, että vain noin 50% amerikkalaisista on rahaa varastossa. He eivät luota pörssiin finanssikriisin jälkeen. Siksi viime vuosien aikana härkä on ollut uskomattoman ohut kauppa. Siksi, jos markkinat kaatuisivat, se ei aiheuttaisi paniikkia monille ihmisille - heillä on jo nyt vaikeita aikoja Main Streetilla, mikä johtuu pääasiassa palkkakehitysmahdollisuuksien puutteesta ja terveydenhoitokustannusten kasvusta.

Toinen ongelma on se, että sellaiset kannoista kuin Diageo plc (DEO

DEODiageo135. 07-1. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Constellation Brands Inc. (STZ STZConstellation Brands Inc215. 48-0. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ei pysynyt hyvin viimeisen kaatumisen aikana. Tosiasiat ovat tosiasioita, joten voit heittää ikkunan pois "sin reserve stocks resiliency" -teorian. Totuus on, että kuluttajat vähentävät harkinnanvaraisia ​​menoja ja että nämä eivät ole sijoittajat, jotka haluavat turvautua turvallisuuteen. Diageo kohosi hieman paremmin finanssikriisin aikana, koska se on isompi alus kääntyä. Se tarjoaa tällä hetkellä myös 2. 30%: n osinkotuottoa (10.4.2015 alkaen), kun taas Constellation Brands ei tarjoa mitään tuottoa.

Toisaalta DEO heikensi 11,63% viimeisen vuoden aikana, kun STZ on vahvistanut 54%: lla 93% viime vuoden aikana. Tämä olisi odotettavissa, koska pienempien yritysten varastot (suhteellisesti tässä tapauksessa) ovat yleensä parempia kuin bullmark-ympäristöissä. (Lisätietoja lukemisesta on kohdassa

Premium Spirits Drive Premium Beam .) Molemmat yritykset ovat monipuolisia ja molemmat myyvät viskiä. Kaiken kaikkiaan (ei vain viskin) Diageo tunnetaan parhaiten suosituista tuotemerkeistä, kuten Johnnie Walker, Crown Royal, Smirnoff, Captain Morgan ja Guinness. Constellation Brands tunnetaan parhaiten maailman johtava premium-viiniyritys, mukaan lukien Arbor Mist. Se myy myös Svedka Vodkaa, Black Velvet Kanadan viskiä ja paljon muuta.

Alkoholimarkkinat

Vuonna 2014 premium-alkoholijuoma oli 36. 30% Yhdysvalloissa kokonaispitoisuudesta, ja 33% alkoholijuomista oli viskiä. Sen jälkeen seurasi vodka 25%: lla. Whiskyn liikevaihto Yhdysvalloissa kasvoi 7,4% edellisvuodesta.

Kun ajatella viinaa, olet todennäköisemmin ajatellut Diageoa kuin Constellation Brands. Diageo myy Scotch, irlantilainen viski, gini, rommi ja tequila.Tämä on lisäksi voiton ja olutta. Tämä laaja monipuolistaminen ei kuitenkaan takaa sitä, että Diageo on paras panos eteenpäin. Kolmannella vuosineljänneksellä Constellation Brandsin konsernin liikevaihto kasvoi 7% ja alkoholijuomien myynti hyppäsi 27%.

Constellation Brandsin viimeisimmän 10-Q: n mukaan yritys keskittyy myynnin kasvuun, kasvaneeseen kassavirtaan ja marginaalin laajentamiseen samalla vähentäen lainoja. (Asiaan liittyvien lukujen osalta katso:

Mitä huonoja tapoja maksaa .) Sekä Diageo- että Constellation-brändeillä on samanlaiset velka-omavaraisuudet 1.31 ja 1.30. Kuitenkin viime vuosina on olemassa laaja kassavirran tuotto, Diageo on 3 dollaria. 17 miljardia ja Constellation Brands 947 dollaria. 20 miljoonaa.

Tarkastele näitä kahta yritystä kolmen viime vuoden aikana, katsokaa niiden huippu- ja alitulosteita (kaikki luvut tuhansina):

Diageo

FY2012	FY2013	FY2014	Tulot
16, 687, 000	17, 143, 000	17, 540, 000	Tulot
3, 170, 000	3 880 000	$ 3, 729, 000	(

Lähde: Yahoo Finance ) Constellation Brands

FY2012	FY2013	FY2014	Tulot
, 300	$ 2, 796, 100	$ 4, 867, 700	Tulot
445 000	387, 800	1 dollari, 943, 100	Constellation Brands kasvaa nopeammin, mutta Diageo tarjoaa paljon suurempia voittoja.

Bottom Line

Tämä on yksinkertaisesti investointifilosofian asia. Jos etsit osakepalkkioita ja olet valmis hyväksymään mahdolliset alenemisriski, kannattaa harkita Constellation-tuotemerkkejä. Jos olet enemmän riskialttiita ja haluat kerätä osingot, kannattaa harkita Diageoa. Muista vain, että kantokanta ei todennäköisesti ole poikkeuksellisen joustavaa, jos laajemmat markkinat estyvät. Se sanoi, että tämä olisi vain väliaikainen osuma molemmissa tapauksissa. (Asiaan liittyvässä käsittelyssä:

Rahan antaminen tullittomalle kaupalle .) Dan Moskowitzilla ei ole minkäänlaisia ​​kantoja DEO: ssa tai STZ: ssa.