Sijoittaminen tummemmille markkinoille voi olla erittäin hankala sijoitusinvestoinneille ja sijoittajille. Tämä markkinapaikka on esittänyt melko monimutkaisia ​​haasteita. Maiseman parempaa ymmärtämistä tarkastelemme talouden elvytystä keskuspankkijärjestelmässä.

Rahapolitiikan päättäjät käyttävät ärsykkeitä deflaation hillitsemiseksi, mikä tukee markkinoita avaamalla järjestelmä käteisellä. Yhdysvaltain keskuspankki valutti USA: n talouden valuutalla toivoen, että rahat alkavat liikkua vapaasti. Määrällinen keventäminen eli "QE" on prosessi, jolla keskuspankki ostaa valtion arvopaperit ja aktivoi pankit ja alentaa korkotasoa. Tämä teoriassa lisää rahan tarjontaa antamalla rahoituslaitoksille mahdollisuuden lainata vapaammin ja lisätä likviditeettiä.

QE toteutettiin täällä Yhdysvalloissa vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen. Yhdysvaltain keskuspankki ilmoitti 600 miljardin dollarin joukkovelkakirjojen osto-ohjelmasta. Tämä marraskuussa 2008 alkanut prosessi oli kolmessa vaiheessa, ja se kallistui ja päättyi lopulta lokakuussa 2014. Tämä kirjailija väittäisi, että QE1, 2 ja 3 eivät todellakaan toimi (sorry, tämä on erilainen artikkeli). (Lisätietoja: Määrällinen helpotus: toimii? )

Kiinteä tulorahasto

Puhutaan kiinteistä tuloista. Joukkovelkakirjat ovat tietyntyyppisiä korkotuottoja ja ovat arvopaperistettu velkavelvollisuus. Ne ovat monenlaisia ​​muotoja ja kokoja. Joukkovelkakirjoilla on aloituspäivä ja eräpäivä. Lainan maksama tuotto on kuponkikorko. Vakuushinnoilla ja koroilla on käänteinen suhde. Nousevat hinnat merkitsevät alhaisempia obligaatiohintoja. Tietyt sidot ovat herkempiä nousevissa ympäristöissä. Kesto on termi, joka liittyy siihen, kuinka sitova joukkovelkakirjalaina on korkomuutoksille. Arvopaperistettuun velkaan kohdistuva salkunhoitokyky on monin tavoin mahdollista. Ymmärtämällä tietyn kiinteän tuoton osa suhteesta korkotasoon sijoittaja tai sijoitusalan ammattilainen voi hakea sopivaa allokointia vastaavasti. (Katso lisää: Kuinka luoda nykyaikainen kiinteä tulotuki .)

Salkun rakentaminen tähän nykyiseen ympäristöön kiinnittää vähän huomiota ja voi olla vaikeampaa kuin viime vuosina. Kokonaisrahan saaminen hajautetun salkun avulla ei voi tuottaa haluttuja tuloksia, joita sijoittajat ovat tottuneet viimeisten 20 vuoden aikana. Viimeisimmissä kiinteäkorvausmarkkinoilla, kuvitteellisesti puhuen, saatat olla heittänyt dartin kiinteän tulon vaihtoehtoihin ja osuma voittajaan. Tämä maisema on muuttunut dramaattisesti. Aktiiviset salkunhoitostrategiat ovat käytettävissä ja ne voidaan toteuttaa tavoitteenaan pienentää ikkunaa ja tarjota mahdollisesti haluttu tuotto, jota sijoittaja etsii.

Active Portfolio Management

Perusinvestointivaihtoehdot ovat perusratkaisu investointimallin rakentamisessa. Markkina-korrelaatio on toivottavaa mallin tässä osioissa. Mikä salkunhoitaja ympäröi ydintä, voisi mahdollisesti tehdä mallista enemmän tai vähemmän toivottavaa näissä markkinaolosuhteissa. Niin monet vaihtoehdot kiinteän tuoton aktiivisesta hallinnoinnista ovat saatavilla nykyisillä vähittäismarkkinoilla. Malliohjelmat vaihtelevat välittäjän toimesta, mutta yleensä niillä on aktiivinen hallintastrategia. (Lisätietoja: Neuvoa-antavat pankit: Joukkovelkakirjojen selittäminen asiakkaalle .)

Palauttamisstrategiat ovat käytettävissä ja niitä voidaan pitää potentiaalisena puskurina volatiliteikeille korkomarkkinoilla. Myös muita korkotuottoja aloja, jotka ovat vähemmän herkkiä korkojen liikkumiselle. Nämä alueet saattavat olla toivottavia salkun rakentamiselle. Ne ovat kunnallisia joukkovelkakirjoja, vaihtuvakorkoisia velkakirjoja, vaihtovelkakirjalainoja ja yrityslainoja. Myös lyhyempi maturiteetti vähemmän herkkyys koron vaellukselle. Kun tuotot ovat niin lähellä nollaa, lyhyellä aikavälillä saattaa olla tai ei välttämättä ole sijoituspaikan vaikeaa ansaitsemaa rahaa. Nykyaikainen salkun teoria perustuu erilaisiin korrelaatioasteisiin omaisuusluokkien kesken. Standardipoikkeama voidaan laskea ja mitata mistä tahansa salkusta. Tällöin voidaan todeta hyväksyttävän standardipoikkeutusalueen halutun riskinsietokyvyn mukaan. Tätä tuotevalikoimaa voitaisiin käyttää nostamaan salkun riskiprofiilia markkinoiden muutosten mukaan. Mittaamalla vakiotaso poikkeama ja sopeuttamalla sen mukaisesti salkunhoitaja voisi teoreettisesti valvoa keskimääräistä riskiä. Tämä on aktiivisen hallinnan taso. Muita, monimutkaisempia keinoja on saatavilla, mutta niitä on vaikea ymmärtää ja useimmat ovat omistusoikeuksia. (Lisätietoja: Asset Allocation on Bond-portfolio .)

Tasapainoriski

Sideways-markkinoita voi olla vaikea hallita. Voi myös olla hyvin vaikeaa saada voittoja, kun volatiliteetti kaatuu sijoittajan tunteen ja fundamenttien välillä. Miksi kukaan iho kissa on minun ulkopuolella, mutta niin menee lause. Sijoitusmaailmassa on niin monia tapoja tavoitella tavoitteesi. Sijoitusalan ammattilaisena löydät dynaamisia ratkaisuja, joita voit helposti selittää, perustella ja olla ylpeitä päivän lopussa. Markkinariski ei todennäköisesti poistu, jos saalis merkitykseni. Käyttämällä kiinteätuottoisia malleja, jotka tarjoavat terveydentilaa, kokonaistuottoa ja aktiivista hallintaa, voi olla mahdollista olla valmis markkinoiden liikkumiseen, kun hinnat nousevat. Dovish Fed puheenjohtaja Janet Yellen antoi joitain äskettäin rohkaisevia sanoja, kun hän totesi, että "Useimmat kollegoistani ja minä olemme sitä mieltä, että todennäköisesti on tarkoituksenmukaista nostaa liittovaltion varojen tavoitevalikoimaa joskus myöhemmin tänä vuonna." (Katso lisää: 3 ETF: tä Fed Fedin korotuspäätöksen tekemiseksi .)

Bottom Line

Ei ole täydellinen strategia. Ei ole täydellistä tuotetta. On olemassa olosuhteita ja lupauksia asioita toivoo.Tämä on toinen tapa sanoa "usko". Tee tavoite. Suunnittele säätöäsi mennessasi. Hallitse tavoitteesi hallittavissa olevia puolia ja etsi viisaita neuvoja. Se ei ole jokapäiväistä, joka kulkee toimistoon ja antaa sinulle miljoonia dollareita ja pyytää sinua auttamaan heitä. Kun näin tapahtuu, ehdotan olevan valmis. Vanhuuseläkkeet ovat yleisesti ottaen vähemmän riskialttiita kuin 30-vuotiaat, ja vuotta ennen tulojen jakelun alkamista. Kun rakennat mallisarjoja, teeskennät, että rahat ovat menossa kumpaankin. Testauskysymys on, "olisinko mukavasti, jos rahat olisivat tässä salkussa?" Jos voit laittaa itsesi asiakkaan kengille, olet todennäköisesti oikealla tiellä. Varakkailla sijoittajilla on paljon konservatiivista rahaa sivutoimisesti. Kiinteä tulo on tällä hetkellä kovalla markkinapaikalla, mutta muutamat dynaamiset kiinteätuottoiset malleja rahalla saattaisivat suuresti hyödyttää talousneuvonantajaa hetki, jolloin rahat tulevat pelaamaan. (Lisätietoja: 4 strategiaa joukkovelkakirjalainan hallinta .)

Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat vain yleistietoja, eikä niillä ole tarkoitus antaa yksittäisille henkilöille erityisiä neuvoja tai suosituksia. Joukkovelkakirjoihin sovelletaan markkinakorko- ja korkoriskiä, ​​jos ne myydään ennen erääntymistä. Joukkovelkakirjojen arvot laskevat korkotason nousuna ja joukkolainat riippuvat saatavuudesta ja hinnanmuutoksesta. Esityksessä esitetyt taloudelliset ennusteet eivät välttämättä ole ennustettuja, eikä ole mahdollista taata, että edistetyt strategiat onnistuvat. Ei ole takeita siitä, että hajautettu salkku parantaa kokonaistuottoa tai ylittää ei-hajautetun salkun. Monipuolistaminen ei suojaa markkinoiden riskiä vastaan. Varojen jakaminen ei takaa voittoa eikä suojaa tappiolta.