Volatiliteetti siirtää markkinoita yhtä luotettavasti kuin hinta tai volyymi, laajentamalla ja supistamalla ajan myötä ahneutta ja pelkoa vastaan. Suurten volatiliteettien aikataulut heijastavat suurta riskiä, ​​korkeita palkitsemisympäristöjä, joissa täydellinen ajoitus voi varata vaikuttavia voittoja, kun väärin, voi aiheuttaa vakavia tappioita. Monet markkinatoimijat välttävät hintojen ennustamisen kokonaan stressaavina aikoina, vaan asettavat vetoja VIX-futuureiden tai erikoistuneiden pääomarahastojen volatiliteetin suuntaan, jotka reagoivat näihin sopimuksiin. Vaikka voitto näistä välineistä vaatii kehittyneitä taitoja, kannattavuus on vaivan arvoista, varsinkin kun volatiliteetti suuntautuu voimakkaasti, korkeammaksi tai alemmaksi.

Vuonna 1993 perustettu CBOE: n markkinavaihteluindeksi (VIX) tarjoaa reaaliaikaiset tilannekuvat ahneudesta ja pelotasosta sekä odotukset volatiliteetista seuraavien 30 istunnon aikana. Se muodostaa perustan futuurihinnoittelulle sekä strategioille, joita markkinatunnistimet voivat käyttää aikarajoituksiin ja poistuminen volatiliteettiperusteisiin osakerahastoihin. Näiden monimutkaisten instrumenteiden käyttöönotto on vuoden 2008 taloudellisen romahduksen jälkeen kasvanut erittäin suosittuun sekä suojautumiseen että ohjaamiseen.

Näiden arvopapereiden ostaminen ja myyminen ovat viime vuosina johtaneet VIX-indikaattoriin ja VIX-futuuritekniikkaan valtavan määrän ansiosta. Näet tämän tapahtuvan, kun varat puhkeavat, hajoavat ja päinvastoin taustalla olevan indikaattorin edessä. Tämä vaikutus on yleisimpiä erittäin epävakaissa markkinaolosuhteissa.

Trading Instruments

Vaikka VIX-futuurit tarjoavat puhtaimman altistumisen volatiliteetin ylä- ja alamäkeille, volatiliteettiresurssit houkuttavat paljon enemmän volyymiä, koska ne ovat helposti saatavilla osakesijoitusten kautta. Rahastojen sijasta useat näistä instrumentteista ovat Equity Traded Products (ETP), jotka käyttävät monimutkaisia ​​laskelmia, jotka keräsivät useita kuukausia VIX-futuureja lyhyen ja keskipitkän aikavälin odotuksiksi.

S & P 500 VIX Lyhyen aikavälin futuurit ETN (VXX

VXXBarclays Bank Underlying Tracker) - 9 ->

• Volatiliteettirahasto ja keskimääräinen volyymi (3m) 2017-30 01. 19 (Exp 29. 01. 19) S & P 500 VIX STF TR-sarjassa A33 34-0 95% Highstockilla 4. 2. 6 ) - 36, 765 , 106
• S & P 500 VIX Keskipitkän aikavälin futuurit ETN (VXZ VXZBarclays Bank Structured Note 2016-30 01. 19 S & P: n keskipitkän aikavälin volatiliteettiindeksissä19 34-0 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - 146, 533
• VIX Lyhyen aikavälin futuurit ETF (VIXY VIXYPrShrs Trust II27 67-0 97% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 - 2, 964, 192
• C-raidat ETN Citi Volatiliteetti Indeksi Kokonaistuotto (CVOL) - 245, 500
• VIX Lyhyen aikavälin ETN (VIIX VIIXCS Nassau Peruslaskuri 2017-04.12. 30 (Exp 30. 11. 30) S & P 500 VIX STF ER14: llä. 07-0. 929 Created with Highstock 4. 2. 6 ) - 451, 443

Käänteiset / vivutetut volatiliteettirahat ja keskimääräinen volyymi

(Data: marraskuu 2016 Yahoo Financein mukaan)

• Daily Inverse VIX Lyhyen aikavälin ETN (XIV XIVCS Nassau VelocityShares Daily Inverse VIX Lyhytaikaiset Exch Trd Nts 2010-4 12. 30 Liittynyt S & P 500 VIX Lyhytaikaiset futuurit Indeksi113 62 + 1 02% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) - 23, 931, 133
• Lyhyt VIX Lyhyen aikavälin futuurit ETF (SVXY SVXYPrShrs Trust II109 03 + 0 84% Luotu Highstockilla 4. 2 6 ) - 5, 105, 156
• Ultra VIX Lyhyen aikavälin futuurit ETF (UVXY UVXYPrShrs Trust II14 76-1 86% Created with Highstock 4. 2. 6 >) - 36, 136, 753 Päivittäinen 2x VIX Lyhytkestoinen ETN (TVIX
• TVIXCS Nassau Peruslaskuri 2017-04 12. 30 (Exp 30. 11. 30) S & P 500 VIX STF ER8. 08. 02. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - 8, 989, 613 Daily Inverse VIX Keskipitkä ETN (ZIV
• ZIVCS Nassau VelocityShares Daily Inverse VIX Exch Trd N ts 2010-4. 12. 30 Liittyy S & P 500 VIX: n keskipitkän aikavälin futuurirekisteriin80. 49-0. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - 47, 006 Varojen reaaliaikainen hinnoittelu hajoaa contangon kautta, mikä heijastaa futuurisopimusten ja spot-hintojen ajoitusvaihtoehtoja. Nämä laskelmat voivat purkaa voittoja epävakaissa markkinoilla, mikä aiheuttaa turvallisuuden jyrkästi heikentävän perustana olevaa indikaattoria. Tämän ansiosta ne toimivat parhaiten lyhyen aikavälin strategioissa, joissa hyödynnetään aggressiivisia poistumistekniikoita, pitkän aikavälin strategioita ja suojauksia sekä yhdessä VIX-futuureiden ja suojavaihtoehtojen kanssa.

VIX-analyysi

Volatiliteettirahastrategiat edellyttävät kaksivaiheista lähestymistapaa, joka tutkii VIX: ää ja kohdistetusta rahastosta hintatietoja. VIX-teknisen analyysin ymmärtäminen voi lieventää contangon voiton vaimentavaa vaikutusta tunnistamalla tasot ja käännekohdat, joissa varat menettävät trendimallia. Se toimii, koska hinnoittelun laskennassa käytettävät pitempiaikaiset futuurisopimukset ovat vähemmän herkkiä lyhyen aikavälin VIX-liikkeelle, mikä vaikuttaa suurempaan suuntaan, kun trendimuutos heikkenee.

VIX-kaavio luo vertikaalisia piikkejä, jotka heijastavat taloudellisten, poliittisten tai ympäristökatalyyttien aiheuttamaa suurta stressiä. On parasta katsoa absoluuttisia tasoja, kun yrität tulkita näitä jumittuja kuvioita etsimällä käänteitä suurien pyöreiden numeroiden, kuten 20, 30 tai 40, ja lähellä aikaisempia huippuja. Kiinnitä huomiota myös indikaattorin ja 50- ja 200 päivän EMA: n välisiin vuorovaikutuksiin, sillä nämä tasot toimivat tukena tai vastustuskyvynä.

Pidä reaaliaikaista VIX-näyttöä näytöissä, kun harkitset arvoa volatiliteettirahastoihin. Vertaa trendin hintatarjousta suosittujen futuurisopimusten kanssa, mukaan lukien SP-500 ja Nasdaq-100.

Näiden instrumenttien väliset lähentymis-ja divergenssisuhteet ( Read Market Trends With Convergence-Divergence Analysis) kehittävät markkina-ajoitusta ja riskienhallintaa koskevia havaintoja:

• Rising VIX + nouseva SP-500 ja Nasdaq-100 indeksi futuurit = laskeva ero, joka ennustaa riskin pienentämisen riskiä ja suuria riskejä käänteisyyteen.
• Rising VIX + laskeva SP-500 ja Nasdaq-100 indeksin futuurit = laskeva konvergenssi, joka nostaa kertoimet huonompaan suuntaan.
• Falling VIX + laskeva SP-500 ja Nasdaq-100 indeksin futuurit = nouseva indikaattori, joka ennustaa kasvavaa riskinottohalukkuutta ja suuria mahdollisuuksia ylinopeuden kääntämiseen.
• Falling VIX + nouseva SP-500 ja Nasdaq-100 indeksin futuurit = nouseva konvergenssi, joka nostaa kertoimia nousevalle trendipäivälle.
• SP-500: n ja Nasdaq-100-indeksin futuurien väliset erilaiset vaikutukset heikentävät ennustevuutta, mikä usein tuottaa piipaloja, sekaannusta ja vaihtelevia olosuhteita.

Mittaa volatiliteettitrendejä pitkä- ja lyhyen aikavälin VIX-kaavioilla etsimällä sympaattisia rahastopeleitä. Kasvava VIX pyrkii lisäämään korrelaatiota osakeindekseihin ja taustalla oleviin komponentteihin, mikä tekee pitkällä aikavälillä rahaston riskin houkuttelevammaksi. Falling VIX kääntää tämän yhtälön tukemalla lyhyen sivun merkintöjä, jotka vaativat voittoa, kun taas VIX palaa pidempään keskiarvoon.

Bottom Line

Volatiliteettirahastot tarjoavat altistumisen korkeille "ahneille ja pelkisille" tasoille välttäen hintakehitystä koskevia ennusteita. Monimutkaisten rahastojen rakentaminen sopii parhaiten lyhytaikaisiin kaupankäyntistrategioihin epävakaissa olosuhteissa ja pitkän aikavälin lyhytaikaisissa strategioissa hyvänlaatuisissa ja hiljaisissa olosuhteissa, mukaanlukien bullmark-ympäristöissä.