a:

1933, jota kutsutaan yleisesti nimellä Glass-Steagall, allekirjoitettiin lailla kongressissa suuren masennuksen alkuvuosina. Lain kielen osa-alueita tulkittiin uudestaan, jotta 1960- ja 1970-luvulla voitaisiin vapauttaa pankkitoimintaa. Laki-Steagallin tietyt säännökset kumottiin vuonna 1980, kuten asetus Q. Monet uskoivat, että Glass-Steagall oli jo tehokkaasti hampaaton, kun Gramm-Leach-Bliley-laki tuli vuonna 1999.

Teknisesti Glass-Steagall oli vain yksi osa pankkilainasta, vaikka kaikki pankkitilakomponentit on lukittu vuonna 1935 tukemaan toisiaan ja vähentämään epäjohdonmukaisuuksia.

Pankkilain hyväksyminen

Ennen suurta masennusta pankkien pankkivalvontaa säätelevät hallituksen säännöt tekivät pankkien uskomattoman vaikeaksi monipuolistaa omaisuuttaan etenkin pienissä maatalousyhteisöissä. Paikalliset pankit epäonnistuivat, jos niiden yhteisö joutui vaikean jakson aikana.

Kun noin 4 000 pankkia epäonnistui vuosien 1929 ja 1933 välisenä aikana, kongressi hyväksyi pankkilain. Lakilla oli neljä keskeistä säännöstä: pankkitalletusten vakuuttaminen, kaupallisten ja investointipankkitoimintojen erottaminen, liittovaltion avoimen markkinakomitean perustaminen ja pankin sääntelyn lisääminen.

Kongressi kumosi yksikköpankkilaitokset, jättäen sen valtioiden päätökseen. Tietäen, että jotkut valtiot, erityisesti Louisianan Huey Longin, ei sallisikaan pankkialan pankkitoimintaa, kongressi lisäsi Federal Deposit Insurance Corporationin (FDIC) estääkseen pienet pankkitalletukset.

Commercial and Investment Banking

Viitteitä Glass Steagall -laissa keskitytään yleensä kahteen erityiseen säännökseen. Ensimmäinen tarkoituksena oli vähentää pankkien välistä kilpailua ja estää riskialttiita sijoituksia. Tätä kutsuttiin asetukseksi Q.

Toinen pakotettu pankki ilmoitti hyväksyivätkö talletukset ja antanut lainoja (kaupallisia) tai käsitelty rahoitusvaroihin (investointeihin). Se teki myös laittoman yrityksen omistamiselle sekä kaupallisille että sijoituspankeille.

Glass-Steagallin asteittainen rentoutuminen

Glass-Steagallin ensimmäinen muutos tuli vuonna 1935 uuteen pankkilaissa, osittain suojaamaan talletusten moraalista vaaraa. Kautta 1960- ja 1970-lukujen aikana Glass-Steagallin lukuisia tulkintoja, kumottuja mielipiteitä ja uudelleen tulkintoja taistelivat keskuspankki, liittovaltion tuomioistuimet ja valuutanvalvoja.

Hitaasti kaupallisten ja sijoitustuotteiden välinen oikeudellinen ero rentoutui. Vuoteen 1980 mennessä kongressi äänesti tyhjentämästä asetusta Q koskevat vaatimukset talletuslaitosten sääntelyn purkamista ja rahavalvontaa koskevalla lailla.

Federal Reserve Board äänesti joulukuussa 1986, jotta liikepankit pystyisivät tuottamaan jopa 5 prosenttia niiden investointipankkitoiminnan tuotosta. Vuotta myöhemmin hallitus päätti myös kumota liikepankkien vakuutustoimintaa koskevat säännökset.

Vuonna 1989 hallitus nosti investointipankkitoiminnan rajan 10 prosenttiin. Bush ja Clinton hallintoyritykset yrittivät täydellisiä yrityksiä Glass-Steagallin kumoamisesta 1990-luvun alussa. Vuoteen 1996 mennessä pankkiyhtiöt voisivat omistaa investointipankin tytäryhtiöt jopa 25% tuloista.

Vuonna 1997 Bankers Trust (osana Deutsche Bankia) osti sijoitusrahasto Alex Brown & Co., josta tuli ensimmäinen U.S.-pankki, joka valvoi arvopaperikauppaa. Vaikka Glass-Steagallilta tämä oli teknisesti kiellettyä, kaikki hallintoviranomaiset voittivat ostaa.

Gramm-Leach-Bliley Act

XIII-yritys lopettaa Glass-Steagallin vihdoin kongressin vuonna 1999. Financial Services Modernization Act tai Gramm-Leach-Bliley julkistivat jo epävirallisiksi: omistavat sekä kaupalliset että sijoituspankit.