Ensinnäkin ymmärrä, että uppoamisrahasto on oikeastaan vain rahasumma, jonka yhtiö on varannut takaisin joukkovelkakirjalainan takaisinmaksamiseksi. Tyypillisesti joukkovelkakirjalainat (nimeltään indentures) edellytetään, että yhtiö perii joukkovelkakirjojen haltijoille säännölliset korkomaksut koko joukkovelkakirjalainan ajan ja maksaa takaisin joukkovelkakirjalainan pääoman lopun jakson lopussa.
Esimerkiksi sanotaan, että Corin Tequila Company (CTC) myy joukkovelkakirjalainan, jonka arvo on 1 000 dollaria ja 10 vuoden käyttöikä. Joukkovelkakirjat todennäköisesti maksaisivat omistajilleen korkomaksut (kutsutaan kuponkimaksuiksi) vuosittain. Joukkovelkakirjalainan viimeisen vuoden aikana CTC: n olisi maksettava kuponkipalkkioiden viimeinen kierros ja myös maksettava takaisin kaikki jäljellä olevat joukkovelkakirjalainat, joiden arvo on 1 000 euroa. Tämä saattaa aiheuttaa ongelman, koska vaikka CTC: lle voi olla helppo maksaa suhteellisen pieniä 50 dollarin kuponkikorkoja vuosittain, miljoonan dollarin takaisinmaksu saattaa aiheuttaa joitain kassavirtaongelmia, varsinkin jos CTC on huonossa taloudellisessa tilassa, kun joukkovelkakirjat tulevat maksettaviksi. Loppujen lopuksi yhtiö voi olla hyvässä kunnossa tänään, mutta on vaikea ennustaa, kuinka paljon säästöä yrityksellä on 10 vuoden kuluttua.
Vähentää riskiä siitä, että 10 vuoden kuluttua käteismaksuista on lyhyt, yritys voi luoda uppoamisrahastoon, joka on varattu rahayksikön osaksi olemassa olevien joukkovelkakirjalainojen takaisinostoa vuosittain. Kun maksaa osa velastaan vuosittain uppoamisrahastoon, yhtiö joutuu kohtaamaan paljon pienempi lopullinen lasku 10 vuoden jakson lopussa.
Sijoittajana sinun on ymmärrettävä vaikutukset, joita uppoamisrahasto voi saada joukkolainojen palautuksille. Sinking-rahastosäännökset antavat yleensä yritykselle mahdollisuuden ostaa takaisin joukkovelkakirjalainansa säännöllisin väliajoin ja tiettyyn uppoamisrahaston hintaan (yleensä velkakirjan nimellisarvo) tai vallitsevaan markkinahintaan. Tästä syystä yritykset käyttävät yleensä dollareita uppoamisrahastoissaan takaisinostettaessa joukkovelkakirjalainoja, kun korot ovat laskeneet (mikä tarkoittaa, että nykyisten joukkovelkakirjojen markkinahinta on noussut), koska ne voivat ostaa takaisin joukkovelkakirjalainat alhaisempi kuin markkinahinta.
Tämä saattaa kuulostaa hyvin samanlaiselta kuin pelattava joukkovelkakirjalaina, mutta sijoittajien pitäisi olla tietoisia niistä muutamista merkittävistä eroista. Ensinnäkin on olemassa raja, kuinka paljon joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija voi ostaa takaisin rahaston rahastosta (kun taas puhelumääräykset antavat yleensä yritykselle mahdollisuuden ostaa takaisin koko asian harkintansa mukaan).Joukkovelkakirjalainojen vakiinnuttamat rahastohinnat ovat kuitenkin tavallisesti alhaisemmat kuin puhelun hinnat, joten vaikka sijoittajien joukkovelkakirjalainat saattavat olla vähemmän todennäköisiä takaisinostovarauksen kautta kuin puhelupalvelujen tarjoamisen, joukkovelkakirjalainan haltija on sijoittava menettää enemmän rahaa, jos uppoamisrahaston takaisinosto todella tapahtuu.
Kuten näette, uppoamisrahasto antaa joukkovelkakirjalainan samanaikaisesti houkuttelevammaksi sijoittajalle (matalamman maturiteetin vuoksi) ja vähemmän houkuttelevaa (rahtauksen rahastosta johtuvan takaisinostovastuun kautta). Sijoittajien tulisi tarkistaa joukkovelkakirjalainan irtoavan rahasto-osuuden yksityiskohdat ja määrittää omat mieltymyksensä ennen sijoittamistaan rahastoon joukkovelkakirjalainalle.
(Lue lisää Yritysten joukkovelkakirjat: Johdanto luottoriskeihin ja Joukkovelkakirjojen edut .)
Olen huomannut, että avainhenkilöt ostavat runsaasti osakkeita markkina-arvoltaan alhaisemmiksi ja myyvät sen suurelle voitolle. Miten he voivat tehdä tämän?
30.10.2006 Googlen toimeenpanovirkailija osti Googlen 2 541 osaketta 9 dollaria per osake ja myi nämä samat osakkeet samana päivänä 475 dollaria per osake. Tämän johtoryhmän kaupankäynnin lopputulos oli nollaosuus, mutta nettotulos oli noin 1 185 000 dollaria.
Haluan rullata osaa eläkesuunnitelmani työnantajani kanssa ja minua on kehotettu pyytämään erillisiä tarkastuksia, jotka koskevat veroja ennen veroja ja veroja. Mitä tämä tarkoittaa?
Tämä perustuu sääntöihin, joita yksittäinen henkilö voi siirtyä osuuteen hänen eläkesuunnitelmansa tasapainosta sen sijaan, että hänellä olisi koko tasapaino. Säännön mukaan, jos henkilö rullataan vain osaa hänen eläkevastatilinsä tasapainotetusta osuudestaan, katsotaan sisältävän ensin veron ennen veroja.
Minulla on työnantajani kautta KSOP, että olen sijoittanut 100% yrityksen osakkeisiin. Olen nyt huolestunut siitä, etten ole monipuolinen ja haluaisin siirtyä pois yhtiön osakkeista ja sijoitusrahastoihin. Onko tämä sallittua rahastoilla, jotka olen osallistunut tiliin?
Jotta voit olla varmoja vaihtoehdoista, kannattaa tarkistaa suunnitelman yhteenveto-ohjelman kuvaus (SPD). Vaihtoehdot voivat vaihdella eri suunnitelmissa. Tähän tulisi sisältyä selitys säännöt, mukaan lukien monipuolistamisvaihtoehdot. Jos sinulla on verkkopohjainen käyttöoikeus KSOP-tiliisi, sinulla voi myös olla online-käyttöoikeus suunnitelmasi SPD: ään.