Sijoittajat aliarvioivat usein tai aliarvioivat osinkojen merkityksen onnistuneille osakemarkkinoiden sijoituksille. Monet sijoittajat katsovat osingot vain hieman ylimääräiseksi bonukseksi, joka liittyy varastojen ostamiseen. Osingot tarjoavat kuitenkin suuren osan voitoista investoinneissa varastoihin. Lisäksi ne tarjoavat sijoittajille markkinariskinsuojan ja sijoituspääomansa ostovoiman säilyttämisen. Osingot tarjoavat myös erinomaisen analyysin, kun valitaan osakkeet osakesalkkuun.

Osinkojen heikkenemättömät vaikutukset

Viimeisten 50 vuoden aikana osingot ovat antaneet lähes puolet osakemarkkinoiden sijoitusten tuotosta (ROI). S & P 500: n suorituskyky viimeisen puolen vuosisadan aikana, kun osingot ovat mukana, on lähes kaksinkertainen S & P 500: n suorituskyvyn kokonaistuottoon, jos jätät osingot pois. Mahdollisuus kaksinkertaistaa kokonais ROI ajan mittaan on valitettavaa kaikille sijoittajille. Monet sijoittajat eivät kuitenkaan ole tietoisia siitä, että osingoilla voi olla niin merkittävä rooli niiden sijoitusten kokonaistuotannossa.

Osa syystä tähän ongelmaan on Wall Streetin perusedellytysten puuttuminen osingoista. Osingot näyttävät olevan vähemmän jännittäviä osakemarkkinoiden analyytikoille puhuttaessa, kuten fuusioihin ja yritysostoihin, osakkeiden jakamiseen tai osakkeiden takaisinostoihin. Sijoittaminen kiinteisiin osinkojen maksaaviin yrityksiin voi kuitenkin maksaa massiivisesti pitkällä tähtäimellä. Vuosina 1980-2010 S & P 500 -indeksiin kuuluvien yhtiöiden maksamat osingot ovat kasvaneet vuositasolla 3,2 prosentilla.

Vähäinen salkun volatiliteetti

Volatiliteetti on tärkeä asema salkunhoidossa. Osingot pienentävät koko salkun volatiliteettia. Osakkeiden hinnat nousevat ja laskevat jatkuvasti, päivittäin ja jopa koko päivän, edellyttäen että jokainen uutinen tai muutos sijoittajien tai analyytikoiden mielipiteissä muuttuu. Osingot kuitenkin muuttuvat vain kerran vuodessa, mikä heijastaa liiketoiminnan todellista suorituskykyä, joka ei muutu jatkuvasti. Osingot eivät itse asiassa näe mitään lähellä osakekurssien nousua ja laskua, ja osinkoja maksavat yhtiöt ovat yleensä myös vähemmän epävakaita.

Yksi yleisimmin käytetyistä volatiliteettitoimenpiteistä on beeta, joka kertoo, kuinka tiiviisti investointi seuraa määritettyä indeksiä. Yksi kappale, jonka beta on 1 kappaletta, indeksi, kuten S & P 500 -indeksi, täydellisesti. Beetan arvo, joka on korkeampi kuin 1, osoittaa, että sijoituksella on enemmän volatiilisuutta kuin indeksi, kun taas alle 1: n beeta-arvo osoittaa, että sijoituksella on vähemmän volatiilisuutta kuin indeksi.Vuosien 2000 ja 2010 välillä osingonmaksajien beta verrattiin vertailuindeksin S & P 500 -indeksiin, mikä on 0,98, mikä osoittaa suhteellisen pienen volatiliteetin. Kuitenkin yritysten, jotka eivät maksa osinkoja, beta on 1,48, mikä osoittaa lähes 50% enemmän volatiliteetti kuin S & P 500 keskiarvo.

Osinkotalletukset parantavat karhumarkkinoilla

Osakepalkkausyhtiöiden taipumus heikentää merkittävästi myrskyä osakkaille, jotka eivät maksa osinkoja. Vaikka osingonmaksukykyiset varastot pienenevät kokonaisten karhujen markkinoilla, ne eivät yleensä kärsi yhtä paljon kuin markkinoiden yleinen keskiarvo. Vuoden 2008 finanssikriisin aikana, kun yhtiöt, jotka eivät tarjoa osinkoja, oli keskimäärin noin 45 prosenttia, mutta osinkoja maksavien yritysten keskimääräinen lasku oli 38 prosenttia. Vuoden 2002 markkinoiden laskusuhdanne oli vielä suurempi, kun osinkoja maksavilla yrityksillä laski vain 10 prosenttia, kun taas osinkoja maksavilla yrityksillä oli keskimäärin 30 prosenttia. Tässä tapauksessa sijoitukset osingonjakoon tarjoaville yrityksille tarjosivat valtavan pehmusteita sijoittajiin kohdistuvien tappioiden varalta.

Hyvä perusanalyysi

Yrityksen osinkojen tarkastelu voi myös olla erinomainen referenssipiste yrityksen perustavanlaatuiselle analyysille ja vertailemalla samanlaisia ​​yrityksiä tietyllä alalla. Osingot tarjoavat jatkuvaa säännöllistä palautetta, joka ylittää yrityksen varaston päivittäiset hintavaihtelut yrityksen suorituskyvyn suhteen. Kun osinkoinvestoinnit voivat nähdä jatkuvasti kasvavia osinkoja ajan myötä, tämä on selvä osoitus siitä, että yrityksen liiketoimintamalli toimii ja että yhtiö kasvattaa jatkuvasti kannattavuuttaan. Tämä on sellainen varmuus, että sijoittajien on usein autettava heitä vaihtamaan muuttuvien taloudellisten olosuhteiden myrskyjä, jotka voivat johtaa heitä epäillä investointivalintojaan.

Monet osakkeiden arviointitoimenpiteet riippuvat yrityksen tilinpäätöksestä. Yritysten on suhteellisen helppo käyttää muutamia kirjanpidollisia temppuja manipuloimaan tuloslaskelmiaan, jotta ne näyttäisivät olevan vaikuttavampia nykyisille ja potentiaalisille sijoittajille. Yritykselle on kuitenkin paljon vaikeampaa valmistaa osinkotuloja voitosta, joka on olemassa vain paperilla. Yritykset, joilla on vakiintunut historia jatkuvasti kasvavia osinkotuottoja, eivät todennäköisesti manipuloida tuloslaskelmiaan tai rahavirtalaskelmiaan, ja ne todennäköisesti menestyvät aidosti liiketoiminnallisesti.

Yhtiön osinkotuloksen tutkimisessa monet sijoittajat katsovat vain osinkotuottoa. Vaikka tämä on tärkeä luku, toinen hyödyllinen luku, jota tarkastellaan, on osingonmaksun suhde. Osinkotulosprosentti on vertailuarvo, joka vertaa yrityksen osingot tulokseen. Vaikka osingonmaksut vaihtelevat eri toimialojen ja yritysten välillä, yleisesti ottaen vakaammat ja vakiintuneet yritykset ovat yleensä suuremmat osinkotulosprosentit. Sijoittajat ja analyytikot pitävät tasaista tai tasaisesti kasvavaa osinkotulosprosenttia, vaikka liian suuret osingonmaksutulot voivat olla epäsuotuisat, koska ne viittaavat siihen, että yhtiö investoi vain vähäisen osan tulostaan ​​tulevassa kasvussa.

Muut osingonjakoedut

Toinen tärkeä mutta usein huomiotta jättämä etu on se, että osingot auttavat säilyttämään pääoman ostovoiman sijoittajille. Osingonmaksausyritykset ovat historiallisesti antaneet sijoittajille vuotuiset tuotot, jotka ylittävät inflaation nopeammin. Tämä on tärkeä näkökohta, koska investoinnit joutuvat minimoimaan inflaation, ennen kuin sijoittajat saavuttavat sijoituksilleen todellisen nettotuloksen.

Osingot tarjoavat myös sijoittajille veroedun. Hyväksytty osinko verotetaan korkeintaan 15 prosentin verokannalla. Tämä on huomattavasti alhaisempi kuin sijoittajien ylivoimaisen enemmistön säännöllinen tulotaso, joka voi olla jopa 39 prosenttia.