Monet sijoittajat ajattelevat osingot maksavista yrityksistä tylsiä, matala-tuottoisia sijoitusmahdollisuuksia. Verrattuna korkean lentoliikenteen pienyrityksiin, joiden volatiliteetti voi olla melko jännittävä, osingot maksavat varastot ovat yleensä kypsempää ja ennakoitavampia. Vaikka tämä voi olla tylsää joillekin, yhtenäisen osingon yhdistäminen ja osakekurssien nousu voi tarjota ansiotehon, joka on riittävän tehokas saada innostumaan.

SEE: 20 Investoinnit tietää

Korkea osinkotuotto?

Ymmärtäminen osinkotuloja maksavien yritysten määrittämiseksi voi antaa meille tietoa siitä, miten osingot voivat pumppaamaan tuottoasi. Yleinen käsitys on, että tärkein toimenpide on korkean osingon tuotto, mikä osoittaa, että osinko maksaa suhteellisen suuren tuotto-osuuden osakkeen kurssista. mutta tuotto, joka on huomattavasti korkeampi kuin muilla teollisuuden osakkeilla, ei voi olla hyvä osinkoa vaan pikemminkin aleneva hinta (osinkotuotto = vuosittainen osinko / osakekohtainen hinta). Tukeva hinta puolestaan ​​voi merkitä osinkoa tai, pahempaa, osinkoa eliminoimalla.

Osingonjärjestelmän tärkeä merkintä ei ole niin suuri osinkotuotto, vaan korkean yrityksen laatu, jonka voit löytää osingon historian kautta, mikä kasvaa ajan myötä. Jos olet pitkäaikainen sijoittaja, etsimällä tällaisia ​​yrityksiä voi olla erittäin palkitsevaa.

SEE: Osinkotuotto laskusuhdanteessa

Osinkotulosprosentti

Osinkotulosprosentti, osinkoja maksavien yritysten tulojen osuus osoittaa edelleen, että osinkotuoton lähde toimii yhdessä yrityksen kasvun kanssa. Siksi, jos yritys pitää osinkoa kannattavassa suhteessa, sanoa 4%, mutta yritys kasvaa, 4% alkaa olla suurempi ja suurempi. (Esimerkiksi 4% 40 dollarista, joka on $ 1.60, on yli 4% 20 dollarista, joka on 80 senttiä).

Esimerkiksi:

Oletetaan, että sijoitat 1 000 dollaria Joe's Ice Cream -yritykseen ostamalla 10 osaketta, joista kukin on 100 dollaria osakkeelta. Se on hyvin hoidettu yritys, jonka P / E-suhde on 10, ja voitto-suhde on 10%, joka on osinkoa 1 $ per osake. Se on kunnollinen, mutta mikään ei voi kirjoittaa kotiin, koska saat vain murto-osuuden 1% sijoituksestasi osinkona.
Koska Joe on niin hieno johtaja, yhtiö laajenee tasaisesti ja useiden vuosien jälkeen osakekurssi on noin 200 dollaria. Maksutussuhde on kuitenkin pysynyt vakiona 10 prosentissa, joten P / E-suhde (10); siis saat 10% tuloksista 20 $ tai 2 dollaria per osake. Voiton kasvaessa maksetaan myös osinko, vaikka voitto-suhde pysyy vakiona. Koska olet maksanut 100 dollaria per osake, tehokas osinkotuotto on nyt 2%, enemmän kuin alkuperäinen 1%.

Nyt eteenpäin kymmenen vuotta: Joe's Ice Cream Company on menestys, kun yhä useammat pohjoisamerikkalaiset ajavat kuumia, aurinkoisia ilmastoja. Osakekurssi pitää arvossa ja nyt on 150 dollaria sen jälkeen, kun jakaa 2 1: lle kolme kertaa.

SEE: Jakeluosuuksien ymmärtäminen

Tämä tarkoittaa, että alkuperäinen 10 000 dollarin investointi 10 osakkeeseen on kasvanut 80 osakkeeseen (20, sitten 40 ja nyt 80 osaketta), joiden arvo on yhteensä 12 000 dollaria. pysyy ennallaan ja jatkamme vakituisen P / E: n kymmenen, saat nyt 10% tuloksesta ($ 1 200) tai 120 dollarista, mikä on 12% alkuperäisestä sijoituksesta! Niinpä vaikka Joe-osingonmaksun suhde ei muuttunut, koska hän on kasvanut yrityksestään, pelkästään osingot antoivat erinomaisen tuoton - ne kasvattivat huomattavasti saatavaa kokonaistuottoa sekä pääoman arvonnousua.

Useat sijoittajat ovat vuosikymmeniä käyttäneet tätä osinkopolitiikkaa hankkimalla osuuksia kotitalouksien nimissä, kuten Coca-Cola (Nasdaq: COKE

COKECoca-Cola Bottling Co. Consolidated224. 19-0 10% > Created with Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Kellogg (NYSE: K KKellogg Co61 96-0, 67% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20.14 + 1. 00% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Edellä olevassa esimerkissä osoitimme, kuinka voitollinen staattinen osingonmaksu voi olla; kuvitella yrityksen ansaintavoima, joka kasvaa niin paljon kuin sen voiton kasvattaminen. Itse asiassa tämä teki Johnson & Johnsonin vuosittain 38 vuotta vuosien 1966 ja 2008 välisenä aikana. Jos olisit ostanut osakkeita 1970-luvun alkupuolella, osinkotuotot, jotka olisit ansainnut tämän hetken ja alkuperäisen osakekannan välillä, olisivat kasvanut noin 12% vuosittain. Vuoteen 2004 mennessä pelkästään osingoista saatava voitto olisi antanut 48% vuotuisen tuoton alkuperäisillä osakkeilla! Bottom Line Osingot eivät välttämättä ole seksin paras sijoitusstrategia. Mutta pitkällä aikavälillä käyttämällä aika-testattuja investointistrategioita näiden "tylsää" yritysten kanssa saavuttaa tuottoja, jotka ovat vain tylsää. KATSO: Oppimateriaalioppaat