Vaihtoehtoiset sijoitukset ovat suosittuja, erityisesti ne, jotka on tarjottu rahasto- ja pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) tarjoajille. Sijoitusrahastoyhtiöt eivät voi kehittää uusia vaihtoehtoisia tuotteita riittävän nopeasti tarjoamaan rahoitusneuvojille tai suoraan yksittäisille sijoittajille.

Aiemmissa vaihtoehdoissa tarjottiin ensisijaisesti sijoitustuotteita, kuten hedge-rahastoja, joiden vaatimukset sijoittajille on akkreditoitu, eli ne täyttävät vähimmäistulot ja nettovarallisuusolosuhteet. Rahoitusmarkkinoiden epävakauden vuoksi vuosien 2008-2009 rahoituskriisin aikana niitä yhä enemmän pakataan nestemäisemmiksi ja helppokäyttöisemmiksi. (Lisätietoja: Ovatko suojatut sijoitusrahastot sinulle? ).

Mitä ovat vaihtoehtoiset sijoitukset?

Vaihtoehtoina ovat sijoitusvälineet, jotka eivät ole pelkästään varoja, joukkovelkakirjoja tai käteistä. Vaihtoehtojen tarkoituksena on monipuolistaa sijoitussalkkua. Parhaimmillaan näillä muutosajoneuvoilla on pieni korrelaatio pitkien varastomäärien ja korkotuottojen kanssa, jotka ovat monien salkkujen ydin. Vaihtoehtoiset strategiat ovat:

• Hedge-rahastot (mukaan lukien varojen varat)
• Makrostrategiarahastot
• Hyödykkeet ja hallinnoidut futuurit
• Kiinteistöt
• Jalometallit
• Pitkä /
• Pääomarahasto
• Perinteiset joukkovelkakirjastrategiat
• Vulture-rahastot
• Venture-rahastot
• Sulautumien arbitraasi

Suurten sijoitusrahastojen ja vastaavien rajoittavien sijoitusvälineiden rajoissa monet näistä strategioista ovat nyt saatavilla rahasto- ja ETF-kääreissä. Tämä on merkittävä, koska kaikki sijoittajat voivat ostaa ne, eivät vain akkreditoituja sijoittajia. Tämä tekee näiden strategioiden pakkaamisesta erityisen houkuttelevan rahastoyhtiöille jakelua varten. (Katso lisää:

Tutustuminen sijoitusrahastoihin ).

On suuri raha mukana

Vuoden 2013 aikana varoista noin 40 miljardia dollaria vaihdettiin vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin ja vuonna 2014 toinen marraskuun lopussa 19 miljardia dollaria Morningstar Inc.:n (MORN

MORNMorningstar Inc87 23 + 0 14% Luotu Highstock 4. 2. 6 ). Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen varat olivat yli 206 miljardia dollaria varoina lähinnä yksittäisiltä sijoittajilta syyskuusta 2014 alkaen. Tämä on kymmenen kertaa 10 viime vuoden aikana. Lähes 500 vaihtoehtoista sijoitusrahastoa on olemassa, mutta vain pieni osa niistä on olemassa ennen vuoden 2008 markkinoiden laskusuhdanne. Tämä tarkoittaa, että strategiat ja kenties taustalla olevat vertailuarvot kehitettiin takatutkimusten pohjalta, mutta niitä ei ole testattu todellisuudessa alaspäin markkinoilla.

Olette Yale Endowment

Vaihtoehtoiset investoinnit ovat saaneet runsaasti suotuisaa lehdistöä vuosien varrella menestyksekkäämpien yliopistovarojen ansiosta, kuten Yale Universityn ja Harvardin yliopiston kanssa.Kun tarkastellaan tätä menestystä, sijoittajien täytyy muistaa, että tämäntyyppiset suuret institutionaaliset sijoittajat ovat massiivisia talon henkilökunnissa sekä suurien sijoitusneuvojien asiantuntemusta auttaakseen heitä valitsemaan, arvioimaan ja seuraamaan altistumistaan ​​vaihtoehtoihin. Lisäksi niiden ostovoima antaa heille pääsyn moniin suoriin investointimahdollisuuksiin, joita pienemmillä sijoittajilla ei juuri ole. (Katso lisää:

Miten sijoittaa varallisuudeksi ). Ymmärrätkö nämä sijoitukset?

Sijoittaminen mihinkään, jota et ymmärrä, on harvoin hyvä idea. Jos harkitset sijoitusrahastoa tai ETF: tä, joka sijoittaa vaihtoehtoiseen strategiaan, ymmärrätkö mitä rahasto tekee, mitkä markkinatekijät aiheuttavat sen hankkimisen tai rahan menettämisen ja mikä tärkeintä, miksi sijoittaminen tähän rahastoon on hyväksi sinulle? Voiko taloudellinen neuvonantaja selittää nämä kohdat sinulle? Aikooko hän todella ymmärtää ehdotetun investoinnin vai onko tämä yritys, joka pyrkii ansaitsemaan korkeampia palkkioita ja palkkioita?

Sijoittajat, jotka myydään investoimalla vaihtoehtoihin, mutta jotka eivät ymmärrä joidenkin näiden ajoneuvojen tai mekaniikan monimutkaisuutta, ovat vähemmän todennäköisesti kiinnittyneet niihin, kun markkinavoimat vastustavat niitä. Tämä voi päihittää koko tarkoituksen vaihtoehtojen käytön. (Katso lisää:

Häviöiden pienentäminen vaihtoehtoisilla strategiarahastoilla ). Kulut ja likviditeetti

Monilla vaihtoehtoisilla sijoitusrahastoilla on korkeat kustannussuhdet. Tämä voi johtua joistakin monimutkaisista strategioista tai ehkä suhteellisen pienestä omaisuuserästä, josta osa näistä rahastoista on. Lisäksi tässä tilassa on suhteellisen vähän pelaajia, joten hinta ei ole kilpailukykyinen.

Vaihtoehtoja perinteisemmissä hedge-rahastomuodoissa ovat yleensä jopa korkeammat kulut, mukaan lukien suorituskykymaksut monissa tapauksissa. (Lisätietoja:

Hedge Fund -maksut: eksoottiset kulut ). Likviditeetti on aina ollut jossain määrin ongelma perinteisten vaihtoehtoisten investointien kanssa. Usein lunastuksia voi tehdä vain tietyissä kohdissa vuoden aikana, minkä jälkeen yleensä tarvitaan jonkinlainen ilmoitus. Tämä ongelma tuli eturintamassa vuosien 2008-2009 rahoituskriisin aikana, kun useat hedge-rahastot keskeyttäneet lunastukset ja rahasummia tarvitsevat asiakkaat joutuivat vaikeuksiin hankkia joissakin tapauksissa.

Epäsäännölliset kiinteistösijoitusrahastoja (REITS) ovat olleet suosittu sijoitus monien komission palkatun rahoituksen neuvonantajina viime vuosina. Nämä ovat olennaisilta osiltaan epälikvidejä osakekauppoja yhtiön joihinkin kiinteistöominaisuuksiin. Monissa tapauksissa nämä investoinnit ovat olleet hyviä viime vuosina, mutta likviditeetti on vähäistä eikä näille arvopapereille ole jälkimarkkinoita. (Katso lisää:

Mitkä ovat REIT: n omistamisen mahdolliset epäonnistumiset? ). Mikä on tasapainotettu salkku?

Perinteinen tasapainoinen portfolio voi koostua 60% osakkeista ja 40% korkotuotoista. Osakkeet saattavat olla sijoitusrahastoja ja ETF: itä perinteisissä omaisuuslajeissa, kuten suurten korkkien, keskihakuisten, pienikokoisten ja kansainvälisten arvopapereiden.Kiinteäkorkoiseen osuuteen voi kuulua ydinrahasto, lyhytaikainen joukkovelkakirjalaina, Treasury inflation-protected Securities (TIP) -rahasto ja ehkä jonkin verran ulkomaisiin joukkovelkakirjalainoja. (Lisätietoja:

Paras salkun saldo ). Investment Newsin äskettäin esittämässä artikkelissa ehdotettiin, että tasapainoisen salkun uudesta versiosta tulee 30% osakkeita, 30% korkotuottoja ja 40% taktisia nestemäisiä vaihtoehtoja. Suoraan sanottuna perinteisten pitkäaikaisten määrärahojen jakaminen kantojen ja korkotulojen välillä on toiminut hyvin monipuolisena. Korot nousevat joukkovelkakirjalainoihin, kun tämä todella tapahtuu, saattaa lisätä kiinnostusta nesteisiin vaihtoehtoihin.

Kuten mikä tahansa sijoitus, jos sitä käytetään oikein tiettyjen asiakassalkkuvaihtoehtojen osalta, se voi tarjota monipuolistamista ja auttaa hallitsemaan riskejä.

Bottom Line

Sijoitusrahasto ja ETF-palveluntarjoajat ovat jo pitkään tienneet, että ne hyödyntävät rahoitusmarkkinoiden kehitystä ja kehitystä tuotteiden käyttöön. Vaihtoehtoiset sijoitukset, jotka on pakattu saatavilla oleviin ja nestemäisiin rahastoihin ja ETF-muotoihin, ovat kaikki raivoa. Kuten muutkin sijoittajat, täytyy olla varma, että nämä tuotteet ovat oikeita heille ja heidän salkkunsa kannalta. Jos niitä käytetään oikein ja huolehditaan oikeiden vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden valinnasta, nämä ajoneuvot voivat palvella sijoittajia hyvin. (Lisätietoja liittyen:

Ovatko rahoitusneuvojat luopuneet vaihtoehdoista? )