Kullan hinnat laskivat suuren taantuman jälkeisinä vuosina, vauhdittaen alle 300 dollaria unssilta huippunsa ollessa noin 1 850 dollaria unssilta. Kulta on saavuttanut nämä korkeat korkeudet, mutta maailmanlaajuinen taloudellinen epävarmuus vuoden 2016 alkupuolella on sijoittajat miettimässä: onko nyt aika investoida kultaan?

Ennen kuin päätät pelata kultaa, on tärkeää tarkastella erilaisia ​​tapoja, joilla voit saada altistumisen keltaiselle metallille. Matkan varrella lopulta kohtaat loputtoman aktiivisen tai passiivisen keskustelun ja onko monipuolistaminen välttämättömyys vai ei.

Eri tapoja ostaa kultaa

Neljä laajaa tapaa saada kultainvestointi. Helpoin ja vähiten tehokas edellyttää kulta-erän ostamista ja jälleenmyyntiä; Kulta voidaan ostaa suoraan kulutustarkoituksiin, mukaan lukien koruja tai taidetta, mutta nämä investoinnit eivät ole oikeutettuja erityisiin verovapautuksiin.

Kultakolikot, palkit ja punokset voidaan käyttää investointeina, mutta sisäisen tuloverolain (IRS) tunnustaa vain muutamia harvoja erityispiirteitä, jotka sisällytetään pätevään eläkesuunnitelmaan. Lisäksi tällaisten kaltaisten fyysisten kultainvestointien on yleensä oltava kolmannen osapuolen varastointiyhtiötä, joka perii talletusmaksun.

Lähiajan tai ammattimaisesti hallinnoitavien osakkeiden käytettävissä on kahta paljon nestemäistä menetelmää: suorat tai ammattimaisesti hallinnoitavat osakkeet:

Suoran pääoman ehtoiset sijoitukset: edut ja haitat

Suorat sijoitukset kullankaivayhtiöihin ovat sekä riskialttiita ja mahdollisesti tuottoisampaa kuin sijoittaa fyysiseen kulta- tai kultavaroihin. Tämä johtuu siitä, että kultakaivosyhtiöt ovat tosiasiallisesti hyödyntämättömiä, koska hyödykkeiden futuurit ja osingot vaikuttavat ja miten keinottelijat reagoivat kullan hintaan. Merkittäviä kultakaivosyrityksiä ovat muun muassa Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Goldcorp, Inc. (NYSE: GG < GGGoldcorp Inc13. 31 + 1 60% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) ja Newmont Mining Company (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36 37 + 0 92% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ).

Kullan kaivosvarastot jakavat saman heikkon kuin mikä tahansa hyödykeperusteinen pääoma. Sijoittajat rakastavat kultayrityksiä, kun jalometallien kysyntä on korkealla tai tuotanto on nostettu. Kun kultavaranto varastotilanteessa ja kullan spot-hinnan lasku kuitenkin kullankaivayhtiöiden on erittäin vaikea pysyä liuotinaineina. Tämä pätee erityisesti siksi, kuinka kalliita ja aikaa vievää on sulkea toimintokaivokset - yksittäinen sulkeminen voi kestää kuukausia ja monissa tapauksissa yritys päättää vain menettää rahaa eikä käydä läpi prosessia.Itse asiassa Barrick Gold laittoi useita varoja myytäväksi Yhdysvalloissa sen sijaan, että yrittäisi saada päätökseen sulkemisen.

Niille, jotka eivät ole tyytyväisiä pitämään vain yksi tai kaksi kultayritystä ja jotka haluavat enemmän monipuolistamista, vähemmän riskialtista vaihtoehtona on ostaa osakkeita passiivisesti hallinnoitua pörssilistattua rahastoa (ETF) tai rahastoa, joka omistaa kultakaivostoiminnan salkkua. Kullan sijoitusrahastojen tai kulta-ETF: n edut ovat samat kuin minkä tahansa yhdistetyn rahaston edut: vähemmän heikentynyttä kapasiteettia, jos yksi kantatieto on hyvin heikko, ammattimaisen hallinnoinnin pieni osa (jopa indeksoidut varat on kohdennettava ja indeksin taitavasti seurattava). laaja altistuminen halvemmalla sisäänpääsykustannuksella.

Kehittyneille sijoittajille, jotka eivät ole kiinnostuneita lisäriskeistä, on mahdollista käydä kauppaa kullan futuurisopimuksissa. Hyödyke-futuurisopimus vaatii korkeampia talletuksia ja altistaa elinkeinonharjoittajalle välittäjiltä vaaditut marginaalivahvistukset ja riskinottovastuun, mutta se on pelkkä taustalla oleva hyödyke tavalla, jota muut osakkeet eivät ole.

Ammatilliset portfolioet: edut ja haitat

Sijoittajat, jotka eivät luota omaan tietoonsa ja harkintaansa (ainakin suhteessa asiantuntijoiden rahastonhoitajiin) ja haluavat edelleen monipuolistumisen hyödyt, voivat pyrkiä aktiivisesti hallinnoituihin kultaisiin sijoitusrahastoihin ja ETF: iin. Aivan kuten passiivisten varojen kanssa, ammattimaisesti hoidetut varat eivät todellisuudessa käytä kauppaa fyysisessä kultamisessa. Sen sijaan ne käyvät kauppaa laajemmassa kultakaivosyhtiöissä. Ero on se, että aktiiviset varat eivät noudata vain indeksiä - he maksavat erittäin koulutettujen (ja korvaavien) ammattilaisten joukon valita ja valita yksittäiset arvopaperit salkussa.

Sijoittaminen kullan rahastoon tai kullankaivarahastoon on hyvin erilainen ehdotus kuin yksinkertaisesti sijoittaa kultaan hyödykkeinä. Kullan kaivosyhtiöt joutuvat edelleen toimimaan liiketoiminnallisesti, mikä tarkoittaa johdon kysymyksiä, osakkeenomistajien asioita, kassavirta-asioita ja niin edelleen. Toisin sanoen kultakannan hinta riippuu paljon enemmän kuin vain spot-hinnoista.

Aktiivinen vs. passiivinen sijoitusrahasto on tärkeä keskustelu rahoitusneuvojien ja markkina-analyytikoiden kesken. Useimmat aktiiviset varat ovat yleensä vertailukohtaisten indeksien suorituskykyä heikommassa asemassa, ja ne pyrkivät myös veloittamaan huomattavasti korkeampia maksuja palveluistaan. Parhaiten toimivat rahastot ovat kuitenkin yleensä aktiivisia, ja on olemassa todisteita siitä, että salkunhoitajayritykset ovat tärkeämpiä kuin heille myönnettiin usein.