Varastojen voimakas lasku kahden viime kuukauden aikana helmikuusta 2016 alkaen on herättänyt turvapaikanhakijoita, jotka ovat kaadelleet miljardeja dollareita kultaisen pörssikaupan varoihin tammikuun alusta lähtien . Vaikka suuret ETF: t, kuten SPDR Gold -osuudet (NYSE: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja iShares Gold Trust (NYSE: IAU IAUiShs Gold Trust Trust -yksiköt12. 31 + 0. 82% Highstock 4. 2. 6 ) ovat olleet suurten tulojen vastaanottajia, kultapohjaiset sijoitusrahastoihin on myös nähty piikki, joka herättää sijoittajille kysymyksiä siitä, mikä sijoitusvaihtoehto palvelee niitä parhaiten. Nopea vastaus on "se riippuu", koska nämä kaksi vaihtoehtoa eroavat toisistaan, ja ne on suunnattu erilaisille sijoittajille. Seuraavassa on eritelty kaksi vaihtoehtoa ja miksi sijoittajat voivat valita toisensa.

ETF: n ja sijoitusrahastojen väliset erot

ETF: t ja sijoitusrahastojen pinnalla ovat hyvin samankaltaiset. Molemmat ovat yhdistettyjä sijoituksia, jotka on suunniteltu tiettyjen sijoituskohteiden ympärille. Molemmat tarjoavat osakkeita, joita yksittäiset sijoittajat voivat ostaa ja tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa tiettyihin markkinoihin tai markkinasegmentteihin välittömästi monipuolistamalla. Tässä samankaltaisuudet loppuvat.

Sijoitusrahastot keräävät varoja sijoittajilta, jotka sitten yhdistetään sijoitettaviksi rahaston sijoitustavoitteiden perusteella. Suurin osa sijoitusrahastoista hoidetaan aktiivisesti, mikä tarkoittaa, että ammattimaiset rahavarat johtavat varat arvopapereihin niiden analyysien perusteella. Ne ostavat ja myyvät arvopapereita sijoittajien parhaan mahdollisen tuoton saavuttamiseksi. Indeksirahastoja hallitaan passiivisesti, mikä tarkoittaa, että päälliköillä on taipumus ostaa arvopapereita, jotka heijastavat tiettyjä markkina-indeksejä. Ne voivat silti ostaa ja myydä arvopapereita arvopapereiden painotuksina indeksimuutoksessa, mutta niitä tehdään harvoin. Sijoitusrahasto-osuuksia ei noteerata pörsseissä. Ne ostetaan ja myydään yleensä välitysyritysten kautta tai suoraan rahastoyhtiöiden kautta.

Sitä vastoin ETF: t perustuvat yrityksiin tai trusteihin, joihin osakkeiden osastot sijoitetaan tiettyjen markkinoiden indeksien tai segmenttien seuraamiseksi. Esimerkiksi sijoitusyhtiö voi luoda ETF: n seuraamaan S & P 500 -indeksiä jakamalla osakesarjan, joka vastaa S & P 500: n koostumusta ja myymällä sen ETF: lle. ETF: n osakkeet noteerataan pörssissä ja ostetaan ja myydään kuten muut osakkeet. Niiden hinnat vaihtelevat koko päivän samoin kuin muutkin osakkeet, ja ne voivat käydä kauppaa palkkioilla tai alennuksilla ETF: iin kuuluville kohde-etuutena oleville salkkuille.Sijoitusrahasto-osuudet hinnoitellaan vain nettoarvoillaan (NAV) kaupankäyntipäivän lopussa.

ETF ja sijoitusrahasto eroavat myös investointikuluistaan. Sijoitusrahasto voi periä vuosittain hallinnointipalkkiot, hallintokulut ja myyntimaksut. Aktivoidun oman pääoman rahastojen keskimääräinen kulusuhde on 0. 86%, mikä ei sisällä myyntikuormia. Osakeindeksirahastojen keskiarvo on kuitenkin vain 11%. Oman pääoman ETF: n keskimääräinen kulusuhde on 0,4%, mutta voi olla niinkin alhainen kuin 0,9%. Koska ETF: t käydään kauppaa kuten varastot, maksat myös pieniä kauppamaksuja.

Kultaiset ETF: t

Kullan ETF: itä on kahta tyyppiä. Yksi omistaa salkussaan varsinaisen fyysisen metallin, kun taas toisella on kulta kullan toimintaan osallistuvien yhtiöiden varastossa, kuten kaivosteollisuudessa ja jalostuksessa. Sijoittajille, jotka haluavat fyysisen metallin omistamisen turvallisuuden, on olemassa kaksi kultaista ETF: tä, jotka myyvät Yhdysvalloissa kaupankäyntiä, jotka pitävät kultaharkkoja ainoana omaisuutena, SPDR Gold -osuudet ja iShares Gold Trust. Nämä ETF: t seuraavat tarkasti kultaa spot-hinnasta. Vaikka sinulla ei koskaan ole hallussapidettä bullionia, sinulla on todistus, joka osoittaa oman osuutesi.

Kultaisiin ETF: ille on kulunut kullan kaivos-, valmistus-, jalostus- ja jakeluyhtiöistä. Nämä ETF: t ovat taipuvaisia ​​toimimaan epävakaammin kuin metalli, koska perustana olevat yritykset ovat perustaneet. Vaikka kullankaivayhtiöiden osakekurssit pyrkivät kulkemaan samaan suuntaan kuin kullan hinta, monet yritykset ovat vipuvaikutuksia, mikä voi aiheuttaa niiden osakekurssien vaihtelun laajemmalle. Kun kullan hinta nousee, kultaisen ETF: n osakkeet voivat nousta. Ne voivat myös laskea, kun kullan hinta laskee.

Kultakeskeinen sijoitusrahasto

Kultakeskeiset sijoitusrahastot sijoittavat yleensä kullan toimintaan osallistuvien yritysten varoihin. Monet kultaiset sijoitusrahastoihin kuuluvat myös salkkuihinsa hopeaa, platinaa ja muita metalleja, joten ne eivät ole pelkästään kultaisia. Toisin kuin kultaisiin ETF-rahastoihin, näitä sijoitusrahastoja hallinnoidaan aktiivisesti käyttäen perusteellista analyysiä ostamaan ja myymään varastot yritä maksimoida tuotto. Kuten kultaisiin ETF: ille, kulta-sijoitusrahasto on yleensä epävakaampi kuin itse metalli. Heillä on taipumus ylittää ja heikentää kultaa.

Mikä kullan sijoitus on oikea sinulle?

Jos etsit kultaa pitkän aikavälin sijoitukseksi tai turvana, sinun paras kurssi on luultavasti omistaa kultaiset ETF: t, joko SDPR tai iShares. Jos olet halukas ottamaan paremman riskin riskin mahdollisuuksista saada parempia tuottoja, harkitse kullekin liittyvän ETF: n tai sijoitusrahaston lisäämistä sekoitukseen. ETF: n sijoitusrahastojen etuna tässä tapauksessa on aktiivinen johto, joka voi hyödyntää asiantuntemustaan ​​salkun hiljentämiseen niille varastoille, joiden uskotaan toimivan parhaiten ja myyvät alhaisimmat kannat. Kultaiseen ETF: ään kuuluu yleensä täydellinen varastokori, johon voi kuulua sekä suuret häviäjät että suuret voittajat. ETF: llä on tyypillisesti monipuolisempi salkku, joka voi vakiinnuttaa tuoton ajan mittaan.