Vaikka heidän työpaikat saattavat tuntua samanlaisilta kuin ulkopuoliset, sijoitusneuvojat ja välittäjät hoitavat hyvin erilaisia ​​tehtäviä rahoituspalveluissa. Seuraavassa korostetaan sijoitusneuvojan (myös taloudellisen neuvonantajan) ja välittäjän samankaltaisuuksia ja eroja.

Mitä välittäjät tekevät?

Ennen verkkokauppaa, päästäkseen välittäjälle oli perinteisesti luksusta varattu rikkaille. Yksittäisillä sijoittajilla oli hyvin vähän tai ei lainkaan suoraa pääsyä markkinoille ja heidän oli annettava tilauksia lisensoidun välittäjän kautta (tavallisesti puhelimitse). Sen sijaan välittäjät veloittivat erittäin korkeita palkkioita. Verkkopohjaisten alennusliikkeiden välittäminen on kuitenkin muuttanut välittäjän työtä. Nyt yksityishenkilöt, jotka haluavat käydä kauppaa osakemarkkinoilla, eivät enää tarvitse välittäjää valmiustilassa suorittamaan osto- ja myyntitoimeksiantojaan, ja heillä voi olla suora pääsy niin pienille palkkioille kuin palkkioita. Vaikka välittäjät suorittavat edelleen tilauksia, monet ovat joutuneet laajentamaan palvelujaan henkilökohtaiseen sijoitusten hallintaan perustellakseen korkeampien palkkioiden veloittamista kuin yksinkertaiset Internet-pohjaiset välitysliikkeet. Nykyään ei ole harvinaista nähdä välittäjiä, jotka ovat kaksinkertaisiksi rekisteröityneinä sijoitusneuvojina. Välittäjät voivat olla mukana myös voimakkaasti osana myyntitiimiä yksityisissä sijoituksissa, julkisissa tarjouksissa (IPOs) tai toissijaisissa liikkeeseenlaskuissa. Yritysten rahoituslaitosten rinnalla toimivat välittäjät voivat pyrkiä myymään asiakkaitaan kuumalla liikkeellä tai yksityisellä kaupalla, jotta yritys voi saada pääomaa. Vastineeksi välittäjä voi saada palkkiota, osakkeita tai optio-oikeuksia liikkeeseen laskevassa yrityksessä.

Mitä sijoitusneuvojat tekevät?

Sijoitusneuvojat puolestaan ​​työskentelevät palkkiojärjestelmällä, joka antaa sijoitusneuvontaa asiakkaiden tarpeiden mukaan. Esimerkiksi sijoitusneuvoja voi työskennellä asiakkaan kanssa luomalla koko varallisuudenhallinnan puitteet, mukaan lukien asiakkaiden avustaminen verotuksen, kiinteistöjen ja asuntolainojen suunnittelun kautta.

Sijoitusneuvojat ja välittäjät

Sijoittajien neuvonantajat ovat myös korkeammat kuin välittäjät. Yhdysvalloissa sijoitusneuvojien on noudatettava vuoden 1940 sijoitusneuvojalain, jossa kehotetaan neuvonantajia hoitamaan luottamustehtäviä asiakkaidensa tileille. Neuvontaneuvojan lain 206 (1) / (2) nojalla laillisesti täytäntöönpanokelpoinen luottamushenkilö kieltää neuvonantajia "käyttämään mitä tahansa laitetta, järjestelmää tai keinotekoista salata jotain asiakkaita tai mahdollisia asiakkaita. "Lisäksi standardi asettaa neuvonantajalle" erittäin hyvässä uskossa "ja" aineellisten tosiseikkojen täydellisen ja oikeudenmukaisen paljastamisen "osana neuvonantajan velvollisuutta käyttää uskollisuutta ja huolta. Tähän sisältyy "velvoite olla alistamatta asiakkaiden etuja omilleen."Tämän luottamusmekanismin merkityksen vuoksi useimmat sijoitusneuvojat voivat tehdä asiakkailleen sijoituspäätöksiä ilman asiakkaan lupaa.

Ennen vuotta 2011 kaikki sijoitusneuvojat, joiden hallinnointi oli yli 30 miljoonaa dollaria tai enemmän, joutuivat rekisteröitymään Yhdysvaltain arvopaperimarkkinoiden ja arvopaperikomission (SEC) kanssa. Alle 25 miljoonan dollarin neuvonantajat tarvitsivat vain rekisteröitymisen niiden valtion sääntelyelimen. Vuonna 2011 Dodd-Frank Act kasvatti SEC-rekisteröinnissä hallinnoitavia vähimmäisvaroja 110 miljoonaan dollariin (lue lisää Mikä on Dodd-Frank Act? Miten se vaikuttaa minuun? ).

Välittäjät, sellaisina kuin ne määritellään laajasti SEC: n nimellä "kaikki henkilöt, jotka harjoittavat liiketoimia arvopapereihin muiden lukuun" (joka voi myös sisältää sijoitusneuvojia), on rekisteröidyttävä SEC: n ja itsesäätelyn organisaatio. Tunnetuin välittäjäorganisaatio on rahoitusalan sääntelyviranomainen tai FINRA.

Testaus ja lisensointi

Sijoitusneuvojilla ja välittäjillä on myös erilaiset koulutus- ja lupavaatimukset. Välittäjien on läpäistävä sarja 7, joka tunnetaan yleisesti Securities Representative -tutkinnoksi; Sarja 7 toimii myös arvopaperiteollisuuden jatkotutkintojen edeltäjänä. Toisaalta tulevien sijoitusneuvojien on läpäistävä 65-kertainen tentti, joka on vaatimus, ennen kuin he voivat antaa taloudellista neuvontaa maksua vastaan. Sarjan 7 ja sarjan 65 välinen ero on se, että vain sarja 7 edellyttää, että yritys sponsoroi yksilön ennen ilmoittautumista testiin. Sarjaa 65 käyttävät usein sertifioidut tilintarkastajat (CPA), jotka tulevat sijoitusneuvontaan. Toisin kuin rahalliset analyytikot (CFA) ja sertifioidut rahoitussuunnittelijat (CFP), CPA-nimitys ei täytä ehtoja, joiden mukaan 65-sarjan tentti on luopunut. Bottom Line

Molemmat sijoitusneuvojat ja välittäjät ovat toimiluvan saaneita ammattilaisia, jotka auttavat sijoittajia taloudellisilla tavoitteillaan. Välittäjät maksetaan palkkioilla asiakkaidensa puolesta tekemille kaupoille ja niitä säännellään esimerkiksi FINRA: n kaltaisten elinten kautta. Sijoitusneuvojille maksetaan joko suora maksu ajastaan ​​tai prosenttiosuutena hallinnoitavista varoista. Heiltä on laillisesti kiellettyä antaa sijoitusneuvontaa, joka saattaa olla ristiriidassa asiakkaidensa tarpeiden kanssa.