Kun suurin markkina-arvo on 628 dollaria. 42 miljardia, NASDAQin listalle perehtynyt Apple tunnetaan maailman arvostetuimpana yrityksenä, kaukana seuraavista kahdesta arvostetuimmasta yrityksestä - Exxon Mobilista (388,3 miljardia dollaria) ja Microsoftilta (378,47 miljardia dollaria). ( esitetyt luvut ovat tammikuusta 2015 lähtien).

Kesäkuussa 2014 jakama 7: 1 osakekurssi onnistui alentamaan osakekurssiään kerrallaan 7 (645, 57 ja 92 dollaria 22) pitämällä yrityksen yleiset arvostukset muuttumattomina. (Lisätietoja lukemisesta on seuraavassa: Miten voitot osuuksista ja ostotarjouksista ). Vaikka jakaminen teki osakekurssin suhteellisen edulliseksi pienille sijoittajille, hinta pysyy 107 dollarin sisällä - monet pienet ja työläiset sijoittajat pitävät edelleen kalliina. Korkean hintaluokan kantoja pidetään usein yliarvostuksina, sillä niillä on vain vähän tai ei lainkaan tilaa lisäarvostukselle, kun taas edullisilla varoilla katsotaan olevan enemmän kasvupotentiaalia (siis sijoittajat yleensä menevät penniäkantojen jälkeen). Osakkeiden jakautuminen lisää likviditeettiä alhaisten hintojen vuoksi, mikä lisää markkinaosuutta, johon kuuluu piensijoittajia. (Lisätietoja lukemisesta on: Lowdown on Penny Stocks ).

Vaikka Modigliani-Millerin (M & M) teoreema toteaa, että yritykset eivät luo mitään lisäarvoa vain uudelleenjärjestämällä niiden pääomarakennetta (kuten varastossa split), historialliset tiedot vahvistavat, että osakekannan jakaminen vaikuttaa positiivisesti osakekurssiin. WSJ tarjoaa seuraavat tiedot varastojen suorituskyvystä paremmin pitkällä aikavälillä jakamisen jälkeen:

Haasteet kaupankäynnissä Apple-varastossa

Vaikka osakkeiden jakaminen kertoimella 7 yli 100 dollarin hinnasta on vaikeaa houkutella yhteisiä sijoittajia (psykologiset hintaesteet). On olemassa myös muita keinoja ostaa Applen edullisten vaihtoehtojen kautta.

Jos haluat säilyttää peruskannan vertailun vuoksi, oletetaan, että sijoittajalla on 2 000 dollaria. Siksi hän voi ostaa 20 Apple-osaketta olettaen, että hinta on 100 dollaria. Pidämme 135 dollarin hintatavoitetta pitkäaikaisissa positioissa (35% voitto) ja 80 dollaria huonompaan suuntaan (20% tappiota).

Kauppa Apple-optioilla ja optioyhdistelmillä

Optioiden kaupankäynti ei ainoastaan ​​anna paljon joustoa osakekauppojen mukaiseksi murto-osalla kustannuksista vaan mahdollistaa myös sijoittajien mahdollisuuden luoda erilaisia ​​yhdistelmiä vaihtelevat tuotot, jotka sopivat riskialttiuteensa. (Lisätietoja lukemisesta on kohdassa

Sijoitusriskien mittaaminen ja hallinta

). Ensimmäinen asia ensin - päätä aikajänneesi investointeihin Applelle. (Katso: Riskin ja aikakorisorin ymmärtäminen

). NASDAQ mahdollistaa enintään kahden vuoden ajan vaihtoehdon Apple-kaupankäynnille (kuvakaappaus saatavilla olevista Apple-vaihtoehdoista tammikuussa 2015, joka sisältää optiosopimukset tammikuuhun 2017 asti): Oletetaan kahden vuoden pituisen keston.Seuraavaksi ota suuntaa-antava kauppa. Hinta nousee (pitkä varasto-asema) vai katoaa (lyhyt asema) haluamassasi ajankohtana? Luo nyt Apple-vaihtoehto-asema kaupankäynnin strategian mukaiseksi

Yhtiö on säilyttänyt huippupaikkansa Steve Jobsin kulun jälkeen. Kaiken kaikkiaan markkinoiden likviditeetin lisääntyminen kannan jakamisen jälkeen näyttää vaikuttavan myönteisesti, kun hinta nousee 92 dollarista. 2 nykypäivään 100 dollaria, joiden keskitaso on 119 dollaria. (Katso:

Miksi likviditeetti on tärkeä?

). Olettaen, että hinta tavoite on noin 135 dollaria 2 vuoden sisällä, on selvää, miten yhteinen sijoittaja voi hyötyä Applen vaihto-optioista itse varaston sijaan. Tässä skenaariossa Apple-varastossa on mahdollista ostaa osto-optio 100 dollarin ATM-lakkohinnalla, joka vanhenee tammikuussa 2017 ja on tällä hetkellä käytettävissä 20 dollaria (lisäpalkkio). Kahden 000 000 kaupankäyntikaupalla voi ostaa 100 optio-ohjelmaa. Jos hintatavoite on saavutettu ja taustalla oleva Apple-kalusto koskettaa 135 dollaria kahden vuoden ajan, elinkeinonharjoittaja hyötyy vähintään (135 - 100 dollarin) * 100 sopimuksesta, i. e. $ 3, 500. Tämä on 175 prosentin voitto pääoman määrästä $ 2000 (verrattuna vain 35 prosenttiin, joka olisi nettotettu varsinaiseen osakekauppaan). Haittapuoli on kuitenkin verrannollinen. Jos Apple varastossa 80 dollaria, puhelun vaihtoehto on arvoton loppuun mennessä ja elinkeinonharjoittaja menettää koko $ 2, 000, i. e. 100 prosentin tappio, paljon huonompi kuin 20 prosentin tappio, jonka hän olisi kärsinyt varsinaisesta osakekaupasta.

Paranna ja pienennä 100%: n tappioriskiä, ​​joten kopioimme tarkan kantaposition ATM: n pitopuhelun ja lyhytaikaisen vaihtoehdon avulla:

Pitkä puhelu maksaa 20 dollaria ja lyhyt katu antaa 19 dollaria. Nettohinta varastosäiliön toistamiseksi on $ 1. (Lisätietoja:

Riskien hallinta vaihtoehdon strategioilla: Pitkä ja lyhyt puhelu- ja asemointiasennot

). Lyhytaikaiseen käyttöön tarvitaan kuitenkin marginaalirahaa, joka vaihtelee välittäjältä välittäjälle. Olettaen, että $ 1, 800 tarvitaan lyhytaikaiseen marginaaliin, loput 200 dollaria saavat 200 samanlaista kanta-asemaa. Jos 135 dollarin hintatavoite saavutetaan, elinkeinonharjoittaja ansaitsee $ 35 * 200 = $ 7 000 voittoa. Jos hinta osuu 80 dollariin huonompaan suuntaan, tappio rajoittuu $ 20 * 200 = $ 4 000. Tässä tapauksessa enemmän vipuvaikutusta johtaa korkeisiin tuottoihin ja suhteellisen alhaisiin riskipotentiaaliin. Oletetaan lisäksi, että elinkeinonharjoittajalla on määritelty tulotaso ja riski (hän ​​on hieno, ja voitto on enintään 16 dollaria ja maksimipistemäärä on 14 euroa). Härkäpuhelun leviäminen on ihanteellinen. 1) Pitkä puhelu 90 dollarin lakkohinnalla, joka maksaa 28 dollaria (vihreä kuva)

2) Lyhyt puhelu, jossa 120 dollarin lakkohinta antaa 14 dollaria (vaaleanpunainen kaavio)

3) näkymä näkyy Blue Graph

4) Ottaen Nettokustannus $ 14 ($ 28 - $ 14) huomioon, netto payoff toiminto heijastuu pilkullinen Blue Graph.

Tällöin suurin mahdollinen tappio on vain 14 dollaria, kun taas maksimaalinen voitto on 16 dollaria riippumatta siitä, millä tavoin ja kuinka pitkälle Apple-osakekurssi liikkuu (i.e. rajoitettu voitto, rajoitettu tappio skenaario).

Kuten yllä (hintakehitys skenaarioita), Apple-vaihtoehtoja ja yhdistelmiä voidaan luoda väheneviksi - pitkään, lyhytsanoman ja pitkäaikaisen yhdistelmän yhdistelmiksi ja karkaamaan asetettuja positioita. (Lue lisää:

Kolme tapaa voittaa puhelun asetukset

).

Bottom Line Apple-vaihtoehdot ovat erittäin aktiivisia ja nestemäisiä, mikä mahdollistaa hinnoittelun oikeudenmukaisuuden ja kilpailukyvyn. Vaihtoehtojen käyttäminen osakekannan replikoimiseksi kustannusten murto-osalla hyödyttää vipuvaikutusta (korkea tuotto) ja kyky soveltaa erilaisia ​​yhdistelmiä halutun riskinototyypin mukaiseksi. Tavallisten vaihtoehtojen lisäksi 100 kappalemäärällä vaihdetaan myös mini-vaihtoehtoja. Mutta vaihto-optioilla on suuria menetyksiä, marginaalivaatimuksia ja korkeita välitysmaksuja. Lisäksi varastoja voidaan pitää ääretönä, mutta vaihtoehdoilla on vanhentumispäivämäärät. Sijoittajien, jotka yrittävät jäljitellä varoja vaihtoehtojen kanssa, olisi pidettävä varuillaan ansareista ja kaupasta varovaisesti.