Jos työskentelet rekisteröityneenä sijoitusneuvojana (RIA) tai RIA: n edustajana, voit joutua arvopaperimarkkinoiden ja arvopaperikomission (SEC) valvontaan. Virasto on aiemmin tutkinut vain noin 10 prosenttia kaikista rekisteröityneistä neuvonantajista tietyn vuoden aikana keskittyen erityisesti niihin, joilla on suurin hallinnoitava omaisuus (AUM). Vuonna 2014 Office of Compliance Inspections and Examinations (OCIE) käynnisti "Never Before Examined" -aloitteen. Tämä johti siihen, että noudatettaisiin vaatimustenmukaisuustutkimuksia uusille RIA: ille, jotka ovat olleet liiketoiminnassa vähintään kolme vuotta mutta joita ei ole aiemmin tutkittu. Valtion virasto tekee myös muita sisäisiä muutoksia, joilla pyritään lisäämään kykyään valvoa RIA-teollisuutta.

Uudet tutkimukset

SEC: n uusi tarkasteluprosessi koostuu kaksisuuntaisesta lähestymistavasta. Riskiarvioinnissa tarkastellaan RIA: n liiketoiminnan yleisiä käytäntöjä ja erityisesti sen vaatimustenmukaisuusosaston tai virkamiehiä. Keskitytään myös tarkkaan, joka tutkii perusteellisesti sen liiketoiminnan erityisnäkökohdat, jotka aiheuttavat suuremman riskin, kuten salkunhoidon, sen markkinointikäytäntöjen, arkistointien ja tietojen antamisen sekä RIA: n tai yrityksen suojan ja talteen asiakkaiden omaisuuden. Koko tarkastelu on suunniteltu keskittymään sijoittajalle suurimpiin riskialueisiin. Uudet tutkimukset ovat olleet voimassa yli vuoden ajan ja niitä käytetään jatkossakin valvomaan neuvonantajien jatkuvaa liiketoimintakäytäntöä. (Lisätietoja: SEC-tilintarkastus, miten rahoitusneuvojat voivat olla valmiita .)

Muut aloitteet

SEC pyrkii myös käsittelemään RIA: n kasvavaa määrää suhteessa välittäjiin lisäämällä OCIE-osaston tutkintovirkamiesten määrää. Se tekee sen yhdistämällä noin 30 uutta työntekijää ja 70 sisäistä uudelleensijoitusta, joten RIA: n puolella työskentelee yhteensä yli 600 tarkastajaa. Tämä merkitsee noin 20 prosentin kasvua, mikä auttaa OCIE: tä pitämään yllä RIA-yritysten tutkimustyötä vuosittain. Tämä toimenpide on vastannut alan asiantuntijoiden hyväksyntää, jotka ovat olleet jo jonkin aikaa huolissaan SEC: n kyvystä valvoa riittävästi alalla toimivien neuvonantajien kasvavaa määrää.

Sijoitusneuvonantajayhdistyksen toimitusjohtaja Karen Barr totesi: "Tutkimusresurssien uudelleenjako on yhdenmukainen muuttuvan rekisteröijän kanssa, sillä SEC-rekisteröityjen sijoitusneuvojien määrä on kasvanut kun taas välittäjien määrä on vähentynyt ja huomattavia resursseja neuvonantajien tutkintolaitoksille on hyvä ja hyvä julkinen politiikka, joka edistää olennaisesti SEC: n tehtävää varmistaa sijoittajansuoja ja markkinoiden luotettavuus sekä lisää mielekkäästi neuvoa-antavan ammattialan SEC-tutkintaa. . SEC on myös ilmaissut ehdotuksen hankkia kolmannen osapuolen taho aloittamaan nämä tutkimukset sen sijaan, että ne johtaisivat niihin sisäisesti, kuten he tekevät nyt, mikä on herättänyt jonkinlaista huolenaihetta alan ammattilaisille, jotka pelkäävät, että lopulta valittu kolmas osapuoli on FINRA. Kongressin on pyritty hyväksymään lakiehdotus, joka antaisi SEC-viranomainen voi periä neuvonantajia tutkimuksistaan, mutta se ei ole onnistunut saamaan senaatissa, ja se ei todennäköisesti ole tässä vaiheessa. FINRA puolestaan ​​vastasi, että se todennäköisesti olisi kiinnostunut työstä, jos SEC kysyy, onko se halukas , mutta se ei aio painostaa asiaa.

FIN-ryhmän ylilääkäri Bob Colby esitti tämän lausunnon äskettäisessä vuosikokouksessaan: "Käyntikorttimme sanoo sijoittajansuojaa ja markkinoiden eheyttä. Tätä yritämme tehdä, ja yritämme tehdä sen tukemalla SEC: tä. Meidän tehtävänä on valvoa välittäjät. Jos SEC uskoo meidät auttamaan vapaaehtoisesti kolmannen osapuolen tutkimuksissa, olisimme kiinnostuneita, mutta emme aja sitä. "Mutta vastustajat kokevat, että FINRA ei olisi hyvä yhteensopiva organisaation tyypin kanssa joka antaisi RIA-tutkimuksia, ja sen sijaan olisi olemassa raskaita joukko byrokraattisia sääntöjä RIA: eista, jotka voisivat vakavasti haitata yritystoimintaa ja jotka olisivat huomattavasti laajempia kuin mitä kokeisiin liittyy (lisätietoja:

Kulttuurikysymykset FINRA . Bottom Line

Tässä vaiheessa on epäselvää, mitä SEC: n tulevaisuus pitää yrittäessään parantaa tutkimusprosessiaan ja kiintiöissään. Kaikki ehdotukset näkyvät SEC: n alustalla ennen marraskuun vaaleja ja sitten uuden presidentin hallinnon sisäinen rakenneuudistus on väistämätön, ennen kuin voidaan edetä mielekkäästi. (Katso lisää:

Vältä riskiä Y: ssä meidän käytäntö .)